1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия
Финансовое положение организации анализируется с помощью следующих трех методов:
- метод приблизительных оценок;
- метод сравнения результатов предыдущих лет;
- метод использования отраслевых показателей.
Рассмотрим каждый из этих методов.
Многие аналитики используют метод приблизительных оценок при определении важнейших финансовых коэффициентов. [7, 84]
Метод приблизительных оценок состоит в том, чтобы найти важнейшие коэффициенты для определения финансового положения организации.
Метод приблизительных оценок используется многими аналитиками при определении важнейших финансовых коэффициентов. И если коэффициент составляет 1,5 и выше, то деятельность организации оценивается положительно.
Длительное время аналитики считали, что если текущий коэффициент, определяемый как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, равен 2, то это является положительным фактором. Однако этот показатель нельзя применять ко всем организациям. В ряде случаев организация с текущим коэффициентом 2 может иметь слабое финансовое положение, проявляющееся в большой дебиторской задолженности, в значительных материальных запасах, в слабом контроле за движением денежных средств .
Встречаются случаи, когда у организации коэффициент покрытия меньше 2 , но она имеет стабильное финансовое положение. И по причинам, указанным выше, оценки должны производиться с наибольшей осторожностью, чтобы в последующем иметь наименьший риск.
Метод сравнения результатов предыдущих лет состоит в сравнении показателей организации за ряд предыдущих лет.
Метод сравнения результатов называется также методом использования результатов предыдущих лет и позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той же организации по финансовым результатам.
Метод сравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способом приблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие в организации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущие тенденции развития. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что в переломные периоды необходимо проявлять осторожность в прогнозах на будущее. Недостатком в применении метода сравнения результатов предыдущих лет является и то, что хорошие результаты в прошлом могут быть неприемлемыми в будущем и даже в настоящем. [12, 153]
Метод использования отраслевых показателей заключается в сопоставлении итогов деятельности организации с показателями других аналогичных ей организаций.
Метод использования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранить недостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставление итогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли.
Так, если доход от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, а в анализируемой организации - 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком.
Однако при применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее:
- хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми.
- большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организаций имеют разные уровни рентабельности и риска.
Наряду с абсолютными величинами при рассмотрении бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей, которыми являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализы и расчет коэффициентов.
Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.
При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей в сумме и в процентах.[22, 47]
В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают изменение показателей, связанных с инфляционными процессами, но результаты горизонтального анализа используются при межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей.
Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценку их изменения в динамике.
Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно давать оценку происходящим изменениям.
Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции .
Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс.
Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.
Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации.[23, 218]
Под факторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующие его факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается на составные части, и обратным - отдельные элементы соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.
Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.
Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности.
Анализ коэффициентов (относительных показателей) позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса.
Одновременное использование всех приемов (методов) позволяет наиболее объективно оценить как финансовое положение организации, надежность ее текущей деятельности, так и перспективы ее развития.
Анализ, осуществляемый с использованием коэффициентов, позволяет установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Чтобы быть полезными, относительные величины должны иметь определенный смысл, но изучение относительных величин не заменяет изучение данных, лежащих в их основе. Относительные величины являются, по своей сути, показателями, которые предназначены для сравнения финансового положения и операций по осуществлению деятельности анализируемой организации с показателями других организаций или предшествующих аналогичных периодов. Основная цель исчисления коэффициентов - выявление направлений дальнейшего исследования.
Метод, осуществляемый с использованием коэффициентов, в большинстве случаев применяется при анализе ликвидности, рентабельности, платежеспособности по долгосрочными займам, положения на рынке.
В общем виде программа анализа финансово- хозяйственной деятельности организации выглядит следующим образом:[9, 112]
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъектов хозяйствования.
1.1. Характеристика общей направленности финансово- хозяйственной деятельности.
1.2. Выявление «больных» статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъектов хозяйствования.
2.1. Оценка имущественного положения.
2.1.1. Построение аналитического баланса – нетто.
2.1.2. Вертикальный анализ баланса.
2.1.3. Горизонтальный анализ баланс.
2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
2.2. Оценка финансового положения.
2.2.1. Оценка ликвидности.
2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
3.1. Оценка производственной (основной ) деятельности.
3.2. Анализ рентабельности.
Последовательность анализа:
Анализ бухгалтерской отчетности:
Общая оценка структуры имущества и его источников.
Анализ ликвидности средств и платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости.
Анализ потоков денежных средств и деловой активности.
Анализ прибыльности, рентабельности и факторов, влияющих на финансовый результат.
Итоги и выводы: Положительные (Анализ перспектив)
Отрицательные ( Анализ перспектив)
Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс – форма №1. Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. И не только баланса, но и другой финансовой отчетности - форм №2, №3, №4 и №5. В процессе анализа используются расшифровки различных балансовых статей.[16, 138]
Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источников его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению их затрат. Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы – как предприятие находило полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами и инвесторами.
1.3 Основные проблемы и причины финансовых затруднений в деятельности предприятия. Определение резервов улучшения финансовых показателей
Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно сформулировать как
Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность.
Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств. Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.
Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность).
На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации - негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из компании.
О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.
Низкая финансовая устойчивость.
На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала.
Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно сформулировать как:
Отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли).
Нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).
Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.
Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.
Признаками хорошего финансового состояния с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности 2,0
обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом 0,1;
рост собственного капитала;
отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
Для ускорения оборачиваемости можно практиковать способ сбыта:
а) принимать заявки со стороны покупателя на большие объемы поставок продукции;
б) заказывать сырье и материалы у поставщиков без посредников (оптовые склады).
В практике управления можно предложить несколько методов увеличения поступлений денежных средств, которые также позволять наладить платежную дисциплину и улучшить финансовое состояние коммерческого предприятия.
2. Анализ финансовых показателей и резервы их улучшения в ООО «Казанский завод силикатных стеновых материалов»…
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия
Казанский завод силикатных стеновых материалов - это крупнейший производитель строительных материалов в Республике Татарстан и регионе Поволжья. Сегодня - это высокомеханизированное производство, выпускающее до 230 млн.шт.усл. кирпича в год и 100 тыс.куб.метров блоков из ячеистого бетона автоклавного твердения.
В настоящее время завод помимо полуторного рядового силикатного кирпича выпускает: камень силикатный трехпустотный, кирпич силикатный лицевой цветной и колотый рельефный, цветной кирпич объемного окрашивания 10-цветов (желтый, красный, коричневый, черный, серый, синий, зеленый и т.д.), пустотный силикатный кирпич.
Благодаря вложенным инвестициям, было приобретено и смонтировано импортное прессовое оборудование фирмы «ЛАЙС БУХЕР» и оборудование околочной линии фирмы «Боймер». Технические службы комбината за короткий срок сконструировали, изготовили и смонтировали линию приготовления цветной смеси.
В настоящий момент предприятие ориентировано на выпуск облицовочного кирпича. Основные цвета облицовочного кирпича: розовый, желтый, зеленый, коричневый, голубой, оранжевый, фиолетовый, серый. Возможно получение по желанию потребителя множества оттенков основных цветов путем дозировки добавления пигмента красителя.
Одним из дополнительных преимуществ ООО «КЗССМ» является наличие импортного прессового оборудования фирмы «ЛАЙС БУХЕР» и оборудования околочной линии «Боймер». Наличие этого оборудования позволяет предприятию выпускать декоративный и рельефный кирпич, как российского, так и европейского формата.
Организационная структура предприятия представлена на рис.2.1.
Генеральный директор
Главный инженер
Финансовый отдел
Юридический отдел
Бухгалтерия
Планово-экономический
отдел
Отдел кадров
Отдел охраны труда
производства
Отдел закупок и сбыта
Производственно -технический
отдел
Отдел контроля производственных
линий
Служба охраны и доставки
Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «КЗССМ»
Также предприятие ООО «КЗССМ» предоставляет услуги по облицовке стен зданий декоративным кирпичом.
Управление предприятием осуществляется на основе сочетания принципов единоначалия и самоуправления трудового коллектива. Единоначалие основывается на том, что организацией руководит директор, который назначается его учредителем. С директором заключается контракт, в котором определяются его права, обязанности и ответственность, а также условия материального обеспечения. Директор строительной организации ООО «КЗССМ» утверждает штат и определяет численность работников, устанавливает систему, размеры оплаты труда и другие виды доходов работников. Он самостоятельно решает все вопросы деятельности организации, распоряжается его имуществом и средствами, заключает договора, открывает расчетные счета в банках, принимает меры по материальному снабжению и решению других вопросов для обеспечения деятельности организации.