Оценка платежеспособности предприятия
Платежеспособность – способность предприятия отвечать по своим обязательством своими активами
Данная оценка может быть выполнена с помощью абсолютных и относительных показателей
Оценка ликвидности баланса – абсолютный показатель
Оценка текущей платежеспособности предприятия – относительный показатель
Сопоставление активов и его обязательств
Активы предприятия и пассивы предприятия разбивают на группы
Активы – по степени их ликвидности
А1 – наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения и деньги)
А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность)
А3 – медленно реализуемые активы (оборотные активы, производственные запасы, незавершенка)
А4 – трудно реализуемые активы (все внеоборотные активы)
Пассивы – по срочности наступления обязательств
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
П2 – краткосрочные обязательства (займы)
П3 – долгосрочные обязательства (займы)
П4 – постоянные пассивы
А1>=П1
A2>=П2
A3>=П3
A4=<П4
Первый три равенства отвечают за платежеспособность, последнее за финансовую устойчивость.
(А1+А2)>=(П1+П2) – условие срочной или критической ликвидности баланса
А3>=П3 – условия краткосрочной ликвидности баланса
Оценка текущей платежеспособности предприятия
=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
А1/(П1+П2) – коэффициент абсолютной ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2) – коэффициент срочной или критической ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1+П2) – коэффициент текущей платежеспособности
Фактические значения коэффициентов могут быть ниже нормативной.
Окончательную оценку необходимо давать с учетом оборачиваемости (изменения деловой активности)
Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость зависит от обеспеченности собственными средствами.
При её оценке мы должны ответить на следующие вопросы
Есть ли у предприятия собственные средства и какого их соотношение с заемными
Есть ли у предприятия собственные оборотные средства
Какова обеспеченность собственными оборотными средствами
Оценка финансовой устойчивости может быть выполнена с помощью абсолютных и относительных показателей
Абсолютные – устанавливают тип финансовой устойчивости исходя из того, какими источниками покрываются запасы предприятия. (А3) Можно выделить 3 вида источников предприятия
Собственные оборотные средства (СОС)= П3-А1
Долгосрочные заемные средства
Краткосрочные заемные средства (речь идет о покрытии запасов!)
Абсолютный тип финансовой устойчивости 1>=А3
Нормальная устойчивость 1<A3, 2>=A3
Неустойчивое положение 1<A3, 2<A3, 3>=A3
Кризисное состояние 1<A3, 2<A3, 3<A3
25.03.2013
Относительные –
Для ответа на первый вопрос используют показатель коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Для ответа на второй вопрос используют коэффициент маневренности. Экономический смысл показывает долю собственности оборотных средств во всех собственных средствах предприятия.
Ответ на третий вопрос выдают с помощью коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Экономический смысл – он показывает долю оборотных активов приобретенных на собственные средства.
Для окончательной оценки финансовой устойчивости с помощью относительных показателей необходимо учитывать состояние имущества.