Конверсия:

1) обеспечение эквивалентного соотношения опцион — активы, т.е. приобретение числа активов, эквивалентного базисным, при покупке опционов пут и продаже опцио­нов колл в равном количестве с одинаковыми ценой исполнения и датой истечения срока использования

2) безрисковая арбитражная сделка, включающая в себя длинный фьючерс, длин­ный пут-опциоп и короткий колл-опцион, причем эти опционы имеют одинаковые цены реализации и сроки окончания

Конкурентная заявка на рынке государственных краткосрочных бескупонных обли­гаций — заявка, которая удовлетворяется в случае, если цена, указанная в ней, не ниже цены отсечения, установленной на аукционе. При этом конкурентная заявка удовлетво­ряется полностью

Конкуренция — состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятель­ные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них односторонне воздействовать на общие условия обращения товаров на соответствующем товарном рынке

Контанго (contango) — надбавка к котировке ближних сроков при заключении сделки на более отдаленные сроки. На товарных рынках такое соотношение возникает, когда предложение наличного товара на складах биржи возрастает и расходы по хранению растут. Тогда продавцы стремятся реализовать товар, что оказывает давление на уровень цен на наличный товар. Возможно также и повышение цен с поставкой на срок в тех случаях, когда есть основание предполагать, что поставки в будущем сократятся

Контанговый рынок (contango market) — ситуация на рынке, при которой цены фью­черсных контрактов прогрессивно увеличиваются по мере отдаления от ближайшего месяца поставки

Контракт (contract):

1) предмет торгов при заключении фьючерсных сделок на товары или финансовые активы;

2) двустороннее соглашение между покупателем и продавцом о совершении опера­ции с фьючерсными контрактами или опционами на фьючерсные контракты, регламен­тируемой биржей

Контракт лонг (long) — фьючерсный контракт, купленный в расчете на дальнейшее повышение цен. Покупатель фьючерсных контрактов с расчетом на повышение цен находится в длинной позиции (позиции лонг). Длинное хеджирование используется в качестве средства, гарантирующего закупочную цену фирмы-потребителя.

Контракт на срок (forward contract) — контракт, по которому одна сторона обязуется поставить определенное количество товара в определенный момент в будущем, а другая сторона гарантирует оплату по установленной цене. В отличие от фьючерсных контрак­тов, условия которых стандартизированы, контракты на срок обычно заключаются каждый в отдельности. Контракты на срок широко использовались до появления стан­дартизированных фьючерсных контрактов и по сей день применяются в мировой прак­тике (синоним — форвардный контракт)

Контракт фьючерсный (futures) — контракт на покупку и продажу финансовых активов или собственно товаров для поставки в будущем, заключаемый на товарной бирже. Фьючерсный контракт представляет собой соглашение осуществить или принять по­ставку товара определенного вида, качества и количества по определенной цене в ого­воренный момент времени в будущем. Такой контракт может продаваться и покупаться как ценная бумага. В настоящее время объектом фьючерсных контрактов помимо това­ров могут быть валюты, финансовые инструменты, индексы акций и т.д. Будучи стан­дартизированными, эти контракты могут переходить из рук в руки много раз

Контракт шорт (short), контракт короткий — фьючерсный контракт, купленный в рас­чете на дальнейшее понижение цен. Покупатель фьючерсных контрактов с расчетом на понижение цен находится в позиции шорт (в короткой позиции). Короткое хеджирова­ние обычно применяется для обеспечения продажной цены реального товара, который является или будет собственностью фирмы, продавшей этот контракт

Контрактный месяц (contract month) — месяц выполнения фьючерсного контракта путем осуществления или принятия поставки

Контролер — штатный сотрудник организации — профессионального участника рынка ценных бумаг, и исключительную компетенцию которого входит осуществление контро­ля за соответствием деятельности указанной организации требованиям законодательст­ва Российской Федерации о ценных бумагах

Короткий (short) — лицо, продавшее фьючерсный контракт или опцион на фьючерсный контракт для открытия рыночной позиции и не ликвидировавшее этой позиции встреч­ной покупкой. Про такого человека говорят, что он занимает короткую позицию

Корректировка по рынку (mark-to-the-market) — ежедневное уточнение маржевых сче­тов, отражающее прибыли и убытки

Корреспондентские отношения по ценным бумагам — отношения между двумя депо­зитариями по учету одним из них прав на ценные бумаги, находящиеся на хранении в другом депозитарии

Котировальный лист — список ценных бумаг, прошедших листинг организатора торгов­ли на рынке ценных бумаг. Котировальный лист может быть первого и второго уров­ней

Котировка — объявленное участником торговли в соответствии с правилами организа­тора торговли предложение на покупку или предложение на продажу ценных бумаг, содержащее все существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг

Котируемые ценные бумаги — ценные бумаги, имеющие признаваемую котировку

Коэффициент хеджирования (hedge ratio) — показатель, определяемый дельтой опцио­на и означающий соотношение фьючерсов и опционов, необходимое для создания без­рисковой позиции

Кросс-хеджирование — хеджирование с помощью фьючерсного контракта на родствен­ный базисный актив

Крупная сделка — сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приоб­ретением или отчуждением либо возможностью отчуждения обществом прямо или косвенно имущества, стоимость которого составляет более 25% балансовой стоимости активов общества на дату принятия решения о заключении таких сделок, за исключени­ем сделок, совершаемых в процессе осуществления обычной хозяйственной деятельнос­ти. К крупной сделке относится также сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с размещением обыкновенных либо привилегированных акций, конвертиру­емых в обыкновенные акции, составляющих более 25% ранее размещенных обществом обыкновенных акций [2, ст. 78 п. 1]

Кулисы — неофициальные посредники на биржевом рынке

Курс на момент открытия биржи (opening price) — первые курсы покупателя и продавца или курс нерпой сделки дня

Курс окончательного расчета (settlement price) — показатель, определяемый последней котировкой дня и используемый для подсчета прибылей и убытков на счетах фьючерс­ного рынка. Применяется для определения размеров доходов, потерь, требований о внесении дополнительного обеспечения и фактурных цен для поставок

Курс покупателя (bid) — цена, которую готовы заплатить участники торгов

Ликвидация (liquidation) — любая операция, связанная с продажей короткой или длин­ной фьючерсной позиции, т.е. продажа (покупка) фьючерсных контрактов с тем же месяцем поставки, купленных (проданных) ранее, или осуществление (принятие) по­ставки реального товара по фьючерсному контракту

Ликвидность — возможность быстрой реализации инвестированных активов при сохра­нении их номинальной стоимости в случае необходимости выполнения взятых обяза­тельств по страховым выплатам

Ликвидность (liquidity) — свойство рынка, обеспечивающее возможность совершать крупные операции купли-продажи без существенного изменения цен

Лимит позиционный — ограничение на максимальное количество опционов на одной стороне рынка (т.е. число покупаемых опционов колл плюс число продаваемых опцио­нов пут или число покупаемых опционов пут плюс число продаваемых опционов колл) в отношении одного и того же базисного актива, находящегося на счетах отдельного инвестора или группы действующих совместно инвесторов. Эти ограничения различны для опционов с различными базисными активами

Лимитный курс (limit price) — максимальное колебание курса

Линкидж (linkage) — возможность покупать (продавать) контракты на одной бирже и затем продавать (покупать) их на другой бирже

Листинг ценных бумаг — совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обраще­нию на фондовой бирже или через организатора внебиржевой торговли (включение в котировальный лист) в порядке, утвержденном организатором торговли в соответствии с установленными требованиями