3. Источники финансовых ресурсов

Существует три группы источников финансовых ресурсов: источники, образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств; мобилизуемые на финансовых рынках и поступающие в порядке перераспределения (см. схему на рис. 2.5).

Все источники финансовых ресурсов делятся на две группы по форме права: собственные; чужие.

Исходя из этой схемы, самый важный собственный финансовый ресурс - это прибыль, как экономическая категория представляющая собой чистый доход, созданный прибавочным продуктом.

Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли, при затратах, превышающих выручку, предприятие терпит убытки - отрицательный финансовый результат, что может повлечь за собой и банкротство.

Функции прибыли фирмы

1) Отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия, а именно: отражает конечный финансовый результат.

2) Обладает стимулирующей функцией, т.е. реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью.

3) Является одним из источников формирования бюджетов различных уровней.

Финансовые ресурсы предприятия

ОБРАЗУЕМЫЕ ЗА СЧЕТ МОБИЛИЗУЕМЫЕ ПОСТУПАЮЩИЕ

СОБСТВЕННЫХ И НА ФИНАНСОВОМ В ПОРЯДКЕ

ПРИРАВНЕННЫХ К РЫНКЕ ПЕРЕРАСПРЕДЕ-

НИМ СРЕДСТВ ЛЕНИЯ

ДОХОДЫ: ПРОДАЖА СТРАХОВЫЕ

СОБСТВЕННЫХ ВОЗМЕЩЕНИЯ

0. Прибыль от основной ЦЕННЫХ БУМАГ ПО НАСТУПИВ-

деятельности ШИМ РИСКАМ

0. Прибыль по выполняемым КРЕДИТНЫЕ

НИР и др. целевые доходы ИНВЕСТИЦИИ ФИНРЕСУРСЫ,

0. Прибыль от финансовых ПОСТУПАЮЩИЕ

операций МАРЖА ОТ ОТ КОНЦЕРНОВ,

0. Прибыль от строительно- РАБОТЫ С АССОЦИАЦИЙ,

монтажных работ, выпо- ЦЕННЫМИ ГОЛОВНЫХ И

няемых хозспособом БУМАГАМИ ОТРАСЛЕВЫХ

0. Другие виды доходов ДРУГИХ СТРУКТУР

ЭМИТЕНТОВ

ФИНРЕСУРСЫ,

ПОСТУПЛЕНИЯ: ФОРМИРУЕМЫЕ

НА ПАЕВЫХ

0. Амортизационные (ДОЛЕВЫХ)

отчисления. НАЧАЛАХ

• Выручка от реализации

выбывшего имущества. ДОТАЦИИ

• Устойчивые пассивы.

• Целевые поступления.

• Мобилизация внутренних СУБВЕНЦИИ

ресурсов.

• Паевые и иные взносы

трудового коллектива. ДРУГИЕ

• Другие поступления. СУБСИДИИ

Рис. 2.5. Источники финансовых ресурсов предприятия

Валовая прибыль - это прибыль от реализации продукции товаров, работ, услуг, основных фондов, включая земельные участки, другого имущества предприятия, и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расхода по этим операциям.

Балансовая прибыль - показанная в балансе фирмы на определенную дату.

Схема формирования чистой прибыли изображена на рис. 2.6.

ВЫРУЧКА ОТ СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРИБЫЛЬ

РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ, ОТ РЕАЛИЗАЦИИ

ПРОДУКЦИИ, - РАБОТ, УСЛУГ = ПРОДУКЦИИ,

РАБОТ, УСЛУГ РАБОТ, УСЛУГ

+

ПРИБЫЛЬ

ОТ ПРОЧЕЙ

ВАЛОВАЯ РЕАЛИЗАЦИИ

(БАЛАНСОВАЯ)

ПРИБЫЛЬ +

- ВНЕРЕАЛИ-

ЗАЦИОННАЯ

СУММА КОРРЕКТИРОВОК ПРИБЫЛЬ

ПО ДОХОДАМ

=

НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ СУММА НАЛОГА

ПРИБЫЛЬ - НА ПРИБЫЛЬ

=

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Рис. 2.6. Схема формирования чистой прибыли на фирме

Прежде чем получить налогооблагаемую прибыль, необходимо уменьшить валовую прибыль на следующие суммы:

- рентных платежей;

- направленные на финансирование капитальных вложений производственного назначения, в том числе в порядке долевого участия в деятельности других предприятий, а также на погашение кредитов банков, полученных на эти цели, и процентов по кредитам;

- направленные всеми предприятиями на финансирование жилищного строительства, в том числе в порядке долевого участия, а также на погашение кредитов банков, полученных на эти цели, и процентов по ним;

- затрат предприятий в соответствии с утвержденными органами местного самоуправления нормативами на содержание находящихся на балансе этих предприятий объектов и учреждений здравоохранения, народного образования, культуры и спорта, детских дошкольных учреждений, детских лагерей отдыха, домов престарелых и инвалидов, жилищного фонда, а также затрат на эти цели при долевом участии предприятий в пределах утвержденных нормативов;

- взносов на благотворительные цели, в экологические и оздоровительные фонды, на восстановление объектов культурного и природного наследия, в фонды поддержки образования и творчества, детским и молодежным общественным объединениям - но не более 3 % от облагаемой налогом прибыли; организациям культуры и искусства, кинематографии, архивной службы, творческим союзам, чернобыльским благотворительным организациям - не более 5 % от налогооблагаемой прибыли. Предприятия, организации и учреждения, получившие данные средства, по окончании отчетного года предоставляют в налоговый орган по месту своего нахождения отчет о поступивших суммах и об их расходовании, в случае использования средств не по назначению сумма этих средств взыскивается в доход федерального бюджета;

- передаваемые в качестве добровольных пожертвований в избирательные фонды кандидатов в депутаты федеральных органов государственной власти, представительных и исполнительных органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления - но не более 100-кратного минимального месячного размера оплаты труда, в органы местного самоуправления - 50-кратного МОТ;

- направленные предприятиями на проведение НИР и ОКР, а также в Российский фонд фундаментальных исследований - но не более 10 % от суммы налогооблагаемой прибыли;

- отчислений в резервный фонд и аналогичные ему фонды АО до достижения ими размеров, установленных учредительными документами (но не более 25 % уставного фонда), и при этом сумма отчислений в фонды не может превышать 50 % от налогооблагаемой прибыли;

- налоговых льгот, например: ставки налога на прибыль уменьшаются на 50 %, если 50 % от общего числа работающих на данном предприятия составляют инвалиды; частичная льгота предоставляется предприятиям, получившим в предыдущем году убыток по данным годового бухгалтерского отчета - они освобождаются от уплаты налога с той части прибыли, которая направлена на его покрытие, в течение последующих 5 лет при условии полного использования на эти цели средств резервного и других аналогичных фондов, создание которых предусмотрено законодательством.

К внереализационным относятся доходы:

- получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий;

- от сдачи имущества в аренду;

- по ценным бумагам;

- от проведения инвестиционных конкурсов (торгов);

- средства, полученные в рамках безвозмездной помощи, оказываемой иностранными государствами в соответствии с межправительственными соглашениями; и др.

Естественно, что из внереализационных доходов необходимо вычесть внереализационные расходы, к которым можно отнести расходы, связанные с получением вышеперечисленных средств, а также:

- затраты по аннулированным производственным заказам;

- затраты на производство, не давшее продукцию;

- убытки по операциям с тарой;

- убытки от хищений, виновники которых не установлены;

- отрицательные курсовые разницы по валютным счетам.

Одним из собственных финансовых ресурсов, получаемых за счет НИР и другой непроизводственной деятельности фирмы, является - «ноу - хау» (знаю как).

Продавая «ноу-хау», фирма получает доход от него. При установлении цены на «ноу-хау» владелец определяет какие затраты пользователь может понести при самостоятельной разработке «ноу-хау», а также минимально допустимую цену, ниже которой продажа нецелесообразна.

Одним из видов финансовых источников фирмы является инвестиционный взнос - денежный вклад работника в развитие данной фирмы, которая вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.

Следующим источником финансовых ресурсов является взнос в фонд по доверию. Этот фонд состоит из добровольных взносов работников и предназначен для финансирования деятельности, не предусмотренной финансовым планом, но представляющей интерес для отдельной группы работников или подразделений фирмы.

Одним из видов заемных финансовых ресурсов являются кредиты и займы - предоставление в долг денег ( ссуда) или товаров, которые бывают:

1. банковскими;

2. коммерческими;

3. инвестиционно-налоговыми.

Банковский кредит - ссуда, выданная банком на условиях платности, срочности, возвратности. Подробное рассмотрение этого вида кредита изложено в пособии по кредитованию.¹

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.

Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.