4. Финансовый рынок

4.1. Структура финансового рынка

Финансовый рынок - совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от собственника к заемщикам и обратно. Главной характерной чертой финансового рынка является то, что он действует как средство приведения сил спроса и предложения в соответствие друг с другом в сфере конкретных финансовых действий (см. рис. 1.6.).

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

КАНАЛЫ ПРЯМОГО КАНАЛЫ КОСВЕННОГО

ФИНАНСИРОВАНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ

КАПИТАЛЬНОЕ КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ;

ФИНАНСИРОВАНИЕ СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ;

КРЕДИТНЫЕ СОЮЗЫ;

ПРЯМОЕ ИПОТЕЧНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ;

ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ;

СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ

ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ;

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

СОВОКУПНОСТЬ РЫНКОВ В ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

РЫНОК ПЕРВИЧНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

ДЕНЕГ И И ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ЗОЛОТА

КАПИТАЛА РЫНКИ ЦБ

ОРГАНИЗОВАННЫЙ ВНЕБИРЖЕВЫЕ

РЫНОК ЦЕННЫХ РЫНКИ

БУМАГ (БИРЖИ)

Рис. 1.6. Структура финансового рынка России

Финансовый рынок состоит из компонентов. Компоненты финансового рынка  - это учреждения и процедуры, которые способствуют проведению операций по всем видам финансовых действий. Функционирует финансовый рынок лишь в условиях наличия в экономике страны реальных собственников.

Капитальное финансирование - любое соглашение, по которому фирма получает инвестиционные средства в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на эту фирму.

Прямое финансирование - получение финансового займа.

Коммерческие банки - наиболее крупные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей и всех видов собственности за счет своего капитала и за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов. Коммерческие банки - это основные посредники и участники на финансовом рынке, т.к. являются основным звеном кредитной системы.

Сберегательные учреждения - распространенный вид кредитных учреждений, основная функция которых состоит в привлечении вкладов населения.

Кредитный союз - объединение товаропроизводителей для удовлетворения потребности его членов в кредите. Средства кредитного союза формируются за счет вкладов его членов и паевых взносов, процентов по ссудам, кредитов КБ и всевозможных субсидий.

Ипотечные учреждения - специализируются на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости - земли, городских строений.

Правительственные финансовые учреждения - государственные и региональные финансовые функциональные подразделения, на которые возложено управление финансами государства, региона. Это может быть Министерство финансов, финансовое управление, финансовый департамент и т.п.

Страховые компании - организации, принимающие на себя обязанность возместить страхователю убытка при наступлении страхового случая.

Инвестиционные фонды или компании - разновидности кредитно-финансовых институтов, которые аккумулируют денежные средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг, которые помещают в акции и облигации предприятий в своей стране и за рубежом.

В нижней части схемы на рис. 1.6. приведены рынки, входящие в объединенный финансовый рынок.

Рынок денег и капитала  - сфера экономических отношений, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал, где аккумулируются временно свободные денежные капиталы и перераспределяются между предпринимателями и инвесторами.

Первичный рынок ценных бумаг – рынок, где совершаются операции по эмиссии ЦБ и первичному их размещению.

Вторичный рынок ценных бумаг – рынок, на котором совершаются свободные операции с ценными бумагами (купля-продажа).

Валютный рынок  - рынок, где осуществляются операции по купле-продаже иностранной валюты за российские рубли или другую иностранную валюту, и где вращаются платежные документы в иностранной валюте.

Рынок золота – рынок, где осуществляется регулярная купля-продажа золота как для промышленного потребления, так и в целях накопления или пополнения золотого запаса. Оборот золота в нашей стране от добычи до продажи осуществляется под контролем государства (см. рис. 1.7).

Внебиржевые рынки - это неорганизованные рынки ЦБ, капитала и денег.

Авансированные средства коммерческих банков

Добыча старателями золотого песка

Аффинажный завод - по переработке песка и с амородков

Окончательный Получение слитков банками,

расчет со старателями авансирующими добычу

по ценам

Роскомдрагметалла

Продажа слитков ЦБР и уполномоченным структурам,

использование в качестве залога по кредитам

Продажа золота на внешнем и внутреннем рынке

через биржу и др. операции с золотом

Рис. 1.7. Золотообращение в России

Существует множество ограничений по работе коммерческих банков (КБ) с золотом, которые не позволяют им использовать все возможности "золотого" рынка, в результате чего золото как актив становится неликвидным.