Задача 8.
Долг был обеспечен 150 облигациями с курсом 91. Он составлял 13 000. Срок погашения наступил 22.02. Заемщик не имеет возможности вернуть его вовремя и 7.03. приносит еще 50 облигаций с номиналом 145 и с курсом 94 и 200 акций с номиналом 80 и с курсом 125 в качестве залога под новый заем. Процентная ставка – 7 % годовых, штрафная – 8,5 %. Предыдущий долг может погашаться из нового займа с учетом прежнего залога. Величина предоставленного кредита может составлять 90 % от стоимости пакета ценных бумаг. Рассчитайте, какую сумму заемщик может получить на руки.
Задача 9.
Клиент обратился в банк 4.12. для получения ломбардного кредита и предоставил в залог 125 облигаций с номиналом 100 д.е. и курсом 85. Кредит составил 79% от рыночной стоимости пакета ценных бумаг, процентная ставка по кредиту – 6,4 %, затраты банка по обслуживанию – 50 д.е. Определите сумму, выданную заемщику на руки.
Срок погашения наступил 4.03. Заемщик не может вернуть его целиком и вовремя и перечисляет только 3 000 д.е. Распределите эту сумму на выплату основного долга и процентов, найдите сумму остатка долга.
19.06. заемщик с целью перекредитоваться предлагает в покрытие долга 55 акций с ценой 108 д.е. и 70 облигаций с ценой 45 д.е. с целью получения денег с учетом предыдущего залога. Теперь деньги могут быть выданы из расчета 73 % от рыночной стоимости пакета ценных бумаг. Обычная ставка процента к тому моменту возросла на 1 %, а штрафная превышает ее на 1,5 %. Рассчитайте величину долга заемщика на 19.06. и сумму, полученную им на руки.
Литература к теме 4.
Четыркин. Методы финансовых и коммерческих расчетов, гл.1.
Лаврушин О. И. Банковское дело. Гл. 8-13.
Симановский А. Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики.
Гл. 4.
Колесников В. И., Кроливецкая Л. П. Банковское дело, гл. 4-5.
Кочович Е. Финансовая математика. Гл. 1, $ 1-3.
Занятие 5. (10.03.12)
Потребительский кредит. Вексельное кредитование.
Задача 1.
Величина предоставленного потребительского кредита – 17 500. Процентная ставка – 11,5 % годовых, срок погашения – 8 месяцев. Составьте план погашения данного кредита равными долями и ступенчатым образом.
Задача 2.
Вексель на 50 000 не был погашен вовремя, 05.02. В результате заемщик выдает 8.02. новый вексель на 45 000. Ставка – 12 %, штрафная ставка – 13,5 %. Затраты банка составили 50 д.е. Определите сумму, заплаченную заемщиком в денежной форме.
Задача 3.
Банк А имеет в редисконте у банка Б на 04.02. следующие векселя: 30 000, 70 000, 120 000. Не имея возможности вовремя их погасить, банк А предлагает 9.02. в редисконт еще векселя: 80 000 (срок – 17.02.), 35 000 (срок – 05.03.), 60 000 (срок – 20.03.) и 65 000 (срок – 16.04.).
Этими векселями он хочет погасить те векселя, срок платежа по которым наступил, добавляя наличными недостающую сумму. Редисконтная ставка – 8 %, штрафная – 9,5 %. Необходимо определить, какую сумму (или получить на руки) банк А наличными, если затраты банка Б составят 60 д.е.
Задача 4.
Величина представленного потребительского кредита – 35 000 д.е. Процентная ставка банка – 6,8 % годовых, срок погашения – 7 месяцев. Составьте план погашения кредита равными долями и ступенчатым образом.
Задача 5.
Вексель 18 400 не был погашен вовремя, 26.02. Заемщик 6.03 выдал новый вексель на 11000. Ставка – 7,2 %, штрафная ставка – 8,9 %. Затраты банка составили 140 д.е. Определите сумму, заплаченную заемщиком в наличной форме.
Задача 6.
Банк А имеет в редисконте у банка В на 28.02 следующие векселя: 14 000, 18000, 21 000. Не имея возможности погасить их вовремя, банк А 6.03 предлагает в редисконт еще векселя:
13000 (Va – 14.03)
15000 (Va – 6.04)
12000 (Va – 23.04)
11000 (Va – 3.05)
Этими векселями он хочет погасить те векселя, срок платежа по которым наступил, добавляя (получая) наличными недостающую сумму. Редисконтная ставка – 5,8 %, штрафная – 7,4 %. Необходимо определить, какую сумму должен доплатить (получить на руки) банк А наличными, если затраты банка В составят 75 д.е.
Литература к теме 5.
Кочович Е. Финансовая математика. Гл. 1, $ 2, 4-5.
Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Гл. 2.
Колесников В. И, Кроливецкая Л. П. Банковское дело, гл. 5.
Лаврушин О. И. Банковское дело, гл. 11-13, 20.
Занятие 6. (17.03.12)
Котировка валюты. Полная котировка. Прямая котировка. Косвенная котировка.
Понятие кросс-курса.
Валютная позиция. Закрытая и открытая валютная позиция. Короткая и длинная открытая позиция.
Сделки «спот» и «форвард». Сделки «тунайт» и «туморроу». Курс «аутрайт». Сделки «своп». Сделки «репорт» и «дерепорт».
Конверсия валюты. Эффективность конверсионных операций.
Задача 1.
Вам известен «спот»-курс по валюте Х на 11.03.
Доллар США/валюта Х – 1, 087 – 1, 095.
Также известно, что премия (дисконт) при покупке (продаже) составляет:
1 месяц – 0, 021
2 месяц – 0, 023
3 месяц – 0, 029
4 месяц – 0, 034
Рассчитайте форвард-курс на 7.07. на продажу (покупку) доллара США.
Задача 2.
Вы испанец и собираетесь свой отпуск провести в Канаде. У Вас есть 1200 евро. Зная курс обмена Вашего банка, определите, сколько канадских долларов Вы получите на руки.
Э \ $– 1,26 – 1,31
$ \ C$ – 2,09 – 2, 14
Задача 3.
Предполагается поместить 10 000 долл. на рублевом депозите. Курс продажи на начало срока депозита 29,84 руб. за 1$, курс покупки доллара в конце операции 30,23 руб. Процентные ставки: i = 22%; j = 15% (360/360). Срок депозита — 4 месяца. Рассчитайте, какое помещение денег будет выгоднее.
Задача 4.
Вам необходимо поместить на валютном депозите сумму в рублях (4 млн.), конвертировав ее в доллары. Остальные условия из задачи 3. Какова будет наращенная сумма в рублях к концу срока? Какова эффективность данной операции?
Литература к теме 6.
Лаврушин О. И. Банковское дело, гл. 17.
Колесников В. И., Кроливецкая Л. П. Банковское дело, гл. 6.
Соколова О. В. Финансы, деньги, кредит. Раздел 6, гл. 27-33.
Четыркин Е. М. Финансовая математика, гл. 2.
Занятие 7. (24.03.12)
Специфика эмиссии собственных ценных бумаг банком. Проспект эмиссии.
Ценные бумаги в системе инвестиционной деятельности банков.
Классификация ценных бумаг, эмитируемых банком.
Роль коммерческих банков как эмитентов собственных акций:
акционерное общество,
аккумуляция денежных и создание платежных средств,
продажа, перепродажа, хранение и получение дивидендов, а также комиссионного вознагражения,
прием от заемщиков ценных бумаг в качестве залога по выданным ссудам,
депозитарий (учет акций и других ценных бумаг, ведение реестра акционеров ).
Классификация ценных бумаг (как объекта инвестиционной деятельности).
Особенности оценки стоимости, доходности и ликвидности ценных бумаг с позиции банка как инвестора
Собственные сделки банков с ценными бумагами: инвестиционные и торговые.
Гарантийные операции банков.
Выпуск и обращение коммерческими банками сертификатов и собственных векселей.
Инвестиционные операции банков с ценными бумагами. Прямые инвестиции. Портфельные инвестиции.
Виды портфелей: роста, дохода, рискового капитала, сбалансированный, специализированный портфель.
Операции банков с государственными ценными бумагами.
Риск работы банка с ценными бумагами и методы его снижения.
Работа банка с производными финансовыми инструментами.
Формирование оптимального инвестиционного портфеля.
Порядок создания резервов под обесценение ценных бумаг.
Особенности работы с государственными, федеральными, муниципальными, коммерческими и прочими ценными бумагами в различных странах.
Брокерско-дилерские операции банков с ценными бумагами.
Операции с АДР, ГДР, ЕДР, РДР.
Банковские операции с векселями.
Операции РЕПО. Сущность, цели, виды, задачи. Основные определения.
Классификации:
в зависимости от срока действия,
в зависимости от ставки,
в зависимости от варианта перемещения и хранения ценных бумаг.
Задача 1.
Вами заключен договор РЕПО на период 3.02.09. по 3. 11. 09. При этом объектом договора являются облигации и обыкновенные акции двух фирм «Ирис» и «Лотос». Курс первых – 83, номинал – 300 долл., процентные выплаты – 12,5 % годовых, количество – 600. Курс вторых – 87, номинал – 270 долл., дивиденд – 11 долл., количество – 550. Договор заключен на 86 % от стоимости всего портфеля акций, под ставку 7, 35 %. 16.04.08. произошел досрочный выкуп облигаций фирмы «Ирис». Рассчитайте величину суммы, полученной Вами на руки в этот момент, выплату на момент окончания договора по РЕПО, а также величину дохода от данной операции. Следует учесть, что стандартная выплата дивиденда приходится на 1.01., а срок жизни облигаций «Ирис» по 1.01.10.
Задача 2.
В Ваш банк положена сумма 12000 долларов, которая не будет востребована в течение 4,5 лет. Ставка по депозитам – 8 %. Чтобы деньги не просто лежали в банке, а работали, Вы принимаете решение вложить данную сумму в ценные бумаги, чтобы полученной суммы от дивидендов хватило не только на оплату процентов, но и на получение дополнительной выгоды. У Вас есть выбор:
Дисконтная облигация с периодической выплатой процентов с номиналом 250 долларов, ставка дивиденда – 9 %. Курс на данный момент – 67. Срок жизни облигации – 20 лет, погашение через 7 лет. Дивиденд выплачивается раз в год.
Обыкновенная акция с номиналом 120 долларов, дивиденд позапрошлого года – 12 долларов, курс – 118. С тех пор наметилась тенденция: курс растет ежегодно на 5 пунктов, дивиденд – на 1,5 % от прежней величины. Аналитики утверждают, что подобная тенденция продержится еще не менее 5 лет.
Определите, пожалуйста, пакет каких из этих двух ценных бумаг окажется прибыльнее (следует найти величину дохода и доходности по каждому из них). Рассчитайте общую сумму прибыли от владения данным пакетом и чистую сумму прибыли по нему с учетом последующей выплаты процентов по депозиту.
Литература к теме 7.