2. Экономическая эффективность инвестиций, капитальных вложений и инноваций
2.1 Инвестиции и капитальные вложения. Общие положения
Инвестиции – это долгосрочное вложение средств в активы предприятия, направленное на повышение производительности труда, увеличение объемов производства, повышение конкурентоспособности продукции, увеличение прибыли инвестора и т.д.
В зависимости от объектов вложения различают реальные инвестиции и финансовые. Реальные инвестиции – это вложение средств в обновление материально-технической базы предприятия, позволяющее увеличить производственные мощности, освоить новые виды продукции или технологии, увеличить нематериальные инновационные активы, строительство жилья, объектов социально-культурного быта, экологию и др.
Финансовые инвестиции – долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья и сбыта продукции.
С помощью инвестиций осуществляется расширенное воспроизводство основных средств, что имеет большое значение для развития как отдельного предприятия, так и экономики страны.
Та часть инвестиций, которая направляется на новое строительство для создания новых производственных мощностей или реконструкцию действующих цехов состоит из материальных, трудовых и денежных средств, обеспечивающих восстановление и прирост основных фондов называется капитальными вложениями.
Экономическую эффективность капитальных вложений рассчитывают отношением экономического эффекта к капитальным вложениям, которые обеспечивают его создание. Экономический эффект это разница в себестоимости по двум сравниваемым вариантам или прирост прибыли, чистого дохода, достигаемые благодаря капитальным вложениям.
Различают понятия общей (абсолютной) и сравнительной экономической эффективности.
2.2 Общая экономическая эффективность капитальных вложений
Расчет общей экономической эффективности позволяет ответить на вопрос эффективен ли проект или мероприятие. На уровне предприятия, объекта строительства или отдельного мероприятия общая экономическая эффективность рассчитывается по формулам:
где П – прирост прибыли (валового дохода);
ЧП – прирост чистой продукции (вновь созданной стоимости в виде зарплаты и прибыли);
ЧД – прирост чистого дохода;
С1, С2 – себестоимость годового выпуска продукции (услуг, работ) до и после осуществления капитальных вложений;
К – капитальные вложения, обеспечивающие прирост прибыли, чистой прибыли, чистого дохода, снижение себестоимости продукции (услуг, работ) в рублях.
Если полученный в результате расчета коэффициент общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений будет равен нормативному или больше его, то капитальные вложения в строительство объекта или на его реконструкцию, на приобретение техники и т.д. целесообразны, экономически эффективны. В современных условиях становления рыночной экономики и наличия различных форм собственности собственники средств производства имеют право устанавливать приемлемую для них величину нормативного коэффициента экономической эффективности (0,2, если срок окупаемости капитальных вложений 5 лет или меньше).
Капитальные вложения рассчитываются по базовому и проектируемому вариантам, если их несколько. Базовый вариант это существующее производство, оснащенное необходимыми средствами производства. Капитальные вложения по базовому варианту включают стоимость зданий, сооружений, передаточных устройств, транспортных средств, машин и оборудования (силового и технологического) и пр. Если здания не будут реконструироваться, а проект будет ориентирован на механизацию каких-либо процессов, то нужно на предприятии взять перечень машин и механизмов, количество их и балансовую стоимость. В проектируемом варианте студент принимает свою систему машин, более совершенную. Возможно, что некоторые машины он оставит, а часть заменит новыми. Если те, которые не нужны для проекта, будут использоваться предприятием на других участках, то в капитальные вложения в проектируемом варианте войдет часть стоимости действующих машин и стоимость новых. Но если изношенные машины не пригодны для дальнейшего использования и их будут сдавать в металлолом, то предприятие получит выручку от сдачи в металлолом, которая будет уменьшена на затраты, связанные с ликвидацией. Если в цехе будет ликвидироваться изношенный станок, то затраты по ликвидации включают в себя оплату демонтажа, погрузки, перевозки, разгрузки. Нужно знать профессию рабочих, которые будут выполнять эти работы, их разряды, тарифные ставки, затраты времени на их выполнение, расход горючего на транспортировку туда и обратно и его стоимость. Можно расчет выполнять приближенно, задаваясь процентом от стоимости сдаваемых в металлолом машин.