109. Статистика рентабельности.
Рентабельность (R) выполняет роль обобщающего показателя эффективности бизнеса.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Возможны и практически исчисляются различные показатели R, но наиболее экономически значимыми в статистике выступают показатели R материальных ресурсов, затрат и продаж, что соответствует общей логике процесса экономической деятельностью. Все они выражаются в процентах (поэтому в расчетах умножаются на 100%), причем каждый процент эквивалентен копейке.
1.Рентабельность продаж (Rпродаж) рассчитывается делением показателей прибыли на сумму полученной выручки. Показывает сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Rпродаж
валовая
Rпродаж
операционная
Rпродаж
чистая
Также можно говорить и о рентабельности расходов.
Rрасходов
Rвсех
расходов 
и так для
других видов расходов.
При этом использование различных показателей прибыли в знаменателе связано с использованием данного коэффициента для различных групп пользователей.
Чистая прибыль – для акционеров, инвесторов,
Прибыль до н/о – для налоговых органов
Прибыль от продаж – для менеджеров
Валовая прибыль – для высшего руководства.
2.Рентабельность активов (ROA) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия. Показывает сколько прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в активы предприятия.
ROA
или
ROA
Существует зависимость между показателями рентабельности активов и их оборачиваемостью
ROA = Оборач.активов * рентабельность продаж
Следовательно, изменить величину ROA можно 1) снижением величины неликвидных активов, 2) увеличением выручки (↑ Коб), 3) снижением затрат (↑ рентабельность продаж).
Рентабельность собственного капитала (ROE) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала. Показывает сколько прибыли приходится у предприятия на рубль инвестированного капитала.
ROE
При этом показатель чистая прибыль используется, так как показатель рассчитывается для инвестора, а именно чистая прибыль м.б. распределена между собственниками.
Показатель среднего собственного капитала берется для сопоставимости показателей, так как величина собственного капитала – моментная величина, а величина чистой прибыли – за период.
Коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, поэтому становится основой для принятия правильных управленческих решений администрацией и инвестиционных решений собственниками.
Рентабельность инвестиций (ROI) используется для оценки того, сколько прибыли приходится на рубль вложенного капитала. Для инвесторов.
ROI
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Анализ рентабельности: многофакторный анализ Дюпон.
Отражает зависимость рентабельности собственного капитала от следующих факторов:
ROE=
-рентабельность
продаж. Характеризует эффективность
управления затратами и ценовой политики
предприятия.
- оборачиваемость активов (ОбА)
– мультипликатор капитала (М). Отражает
политику предприятия в области
финансирования – активность в привлечении
заемных средств. Чем выше уровень
мультипликатора, тем выше степень риска
банкротства предприятия.
Факторный анализ проводят по схеме:
ROERпродаж
о
Мо
ROEОбА
Мо
ROEМ
1
М
Рентабельность ресурсов
Показатели
материальных ресурсов рассчитываются
по валовой прибыли (для оценки их валовой
рентабельности Rв)
и чистой прибыли (для оценки чистой
рентабельности Rч),
а в качестве ресурсов берется средняя
за период стоимость фондов: ОФ (или Ф) и
МОС (или М), т.е. 
.
Т.о.
рентабельность ресурсов =
Rфм=Р(валовая)/
*100%
Рвал.=Рq(приб. от реал.)+Рпроч.(прочая)+Ро(сальдо от внереализ. деят-ти).
Изменение показателя R материальных ресурсов в зависимости от прибыли и ресурсов определяется:
∆Rфм(Рвал.) =(Рвал1-Рвал0)/ Ф1М1*100%
∆Rфм(фм)= Рвал0/*Ф1М1*100% - Рвал0/* Ф0М0*100%
∆Rфм(ф)= Рвал0/* *100% - Рвал0/ *100%
∆Rфм(м)= Рвал0/ *100%- Рвал0/ *100%
∆Rфм(Рприб. от реализ)= =(Рприб. от реал.1-Рприб. от реал.0)/ Ф1М1*100%
∆Rфм(Рпроч) =(Рпроч1-Рпроч0)/ Ф1М1*100%
∆Rфм(Р от внерал.деят.) =(Р от внер. деят.1-Р от внереал. деят.0)/ Ф1М1*100%
I пер. состава = ((∑ R1*ФМср1)/ ∑ ФМср1) / ((∑R0*ФМср0)/ ∑ ФМср0)
Отражает изменение не только изменение индексируемой величины (в данном случае, R(рентабельности).), но и структуры совокупности весов (объем).
9) I фиксир. состава = ((∑ R1* ФМср1)/ ∑ ФМср1) / ((∑ R0* ФМср1)/ ∑ ФМср1)
это индекс, исчисленный с весами, зафиксированными на уровне одного какого-либо периода, и показывающий изменение только индексируемой величины.
10) I структ. сдвигов. = ((∑R0* ФМср1)/ ∑ ФМср1) / ((∑R0* ФМср0)/ ∑ФМср0)
индекс, характеризующий влияние изменения структуры изучаемого явления на динамику среднего уровня этого явления.
Рентабельность затрат
Показатель рентабельности затрат Rz вычисляется по Pq(прибыль от продажи) и СС
(Rz=Pq/
)
и в такой форме характеризуют R
основной деятельности предприятий.
Рентабельность
продаж(реализованной продукции)
Rq=Pq\
.
Очевидна
связь Rz
и Rq:
Rq=Pq\
=(
Pq\
)*(
Изменение
рентабельности затрат
находится в зависимости от влияния
функционально связанных с нею факторов:
Rв
материальных ресурсов (
),
ресурсообеспеченности
их затрат ( 
,
доли
материальных затрат в СС продукции,р,у
(
)
и доли приыли от реализации и валовой
прибыли (Рq\Рв).
Изменение
рентабельности затрат находится в
зависимости от влияния функционально
связанных с нею факторов:
;
;
;
- доля прибыли
от реализации в валовой продукции.
;
;
;
.
Сводный
показатель уровня R
по совокупности хозяйствующих субъектов
определяется как средняя арифметическая
вличина из индивидуальных уровней R,
взвешенных по доле стоимости матриальных
ресурсов (для 
),
СС продукции, р, у (
)
и объему её продаж (
)
в общей их стоимости по совокупности.
Так
= 
= 
Динамика совдных показателей:
Iпс
=
=
Iфс
=
Iсс=
В абсолютных величинах- разница числителя и знаменателя.