46. Анализ финансовых результатов деятельности. Задачи и основные направления анализа.

Обобщающая оценка финансового состояния организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль — абсолютный показатель и рентабельность — относительный. В организациях проводится итоговый и прогнозный анализ прибыли. Цель итогового — дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние расходов на производство. Прогнозный - сопоставлять различные варианты получения прибыли в будущем.

Анализ состава и динамики финансового результата до налогообложения.

Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования организации. Прибыль (убыток) до налогообложения = сумма всех прибылей и доходов, уменьшенная на сумму всех убытков и расходов. Ее формирование может определяться финансовыми результатами в т.ч. по внереализационным операциям.

Факторный анализ финансового результата от продаж продукции.

Проведение факторного анализа прибыли от продаж позволяет: 1) оценить резервы повышения эффективности производства; 2) сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

Экономическое содержание и влияние на прибыль:

Объем выручки от продажи, Средний уровень валовой прибыли, Прочие операционные доходы, Внереализационные доходы. Положительное значение показателей свидетельствует о приросте прибыли до налогообложения за счет увеличения объема выручки от продажи.

Прочие операционные расходы, Внереализационные расходы Отрицательное значение показателя свидетельствует о приросте прибыли до налогообложения.

Анализ прочих доходов и расходов.

Анализ доходов от участия в уставных капиталах других организаций, когда это не является предметом деятельности организации; от предоставления за плату во временное пользование своих активов; прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности; поступления от продажи основных средств и иных активов.

Уровень дивидендной доходности = отношение суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов.

Факторы роста прибыли организации.

1. Объем продаж. При высоком удельном весе постоянных расходов в себестоимости продукции рост объема реализации приведет к еще большему росту прибыли за счет снижения доли постоянных расходов, приходящихся на единицу продукции.

2. Рост цен. Замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможности производителей повышать цены.

3. Снижение себестоимости.

4. Обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции. Прибыль в рыночной экономике - движущая сила обновления как производственных фондов, так и выпускаемой продукции.

47. Анализ финансовой устойчивости как часть анализа финансового состояния организации. Понятие финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность. Финансовая устойчивость - прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность.

Основные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала= собственный капитал / валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше, тем предприятие более финансово устойчиво.

Коэффициент финансовой зависимости – обратный показатель. Все наоборот.

Коэффициент маневренности собственного капитала = собственные ОбС / собственный капитал. Какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = долгосрочные пассивы / ВОА. Доля долгосрочных обязательств в объёме ВОА. Низкое значение - невозможность привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = долгосрочные пассивы / (долгосрочные пассивы + собственный капитал). Какая часть в источниках формирования ВОА приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.

Коэффициент структуры заемного капитала = долгосрочные пассивы / заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Классификация типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость (превышение источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована).

3. Неустойчивое финансовое состояние (возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных ОбС, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов).

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения).

Пути повышения финансовой устойчивости организации. (Результаты).

1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли. Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных ОбС

2. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности. Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости ОбС, рост обеспеченности собств-ми ОбС.

3. Снижение издержек производства. Снижение величины запасов и затрат.

4. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Ритмичность поступления средств от дебиторов, увеличение показателей платежеспособности

48. Анализ деловой активности как часть анализа финансового состояния организации. Понятие деловой активности.

ДА – совокупность действий, способствующих экономическому росту организации на основе согласованного развития ее составляющих в гармонии с внешней средой. ДА организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта. Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Основные показатели деловой активности.

1 Коэффициент общей оборачиваемости активов = Чист. Выручка/совокупные активы. Показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

2 Коэффициент оборачиваемости запасов = Чист выручка от реализации/ стоимость запасов. Отражает число оборотов товароматериальных запасов предприятия за анализируемый период.

3 Коэффициент оборачиваемости ДЗ = Чист выручка/стоимость дебеторской задолж. Показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты.

4 Коэффициент оборачиваемости КЗ = Чист выруч/сумма кредит задолжн. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

5 Операционный цикл = Длительность операц цикла/срок оборота кредит задолженности. Период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции.

6 Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Финансовый цикл – это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.

Пути повышения деловой активности организации.

1) повышение доли прибыли в обороте. предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Средством организации контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;

2) ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте.