Тема 8. Методика аналізу фінансового стану

Питання:

1. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства

2. Послідовність поглибленого аналізу фінансового стану підприємства.

3. Оцінка ліквідності та платоспроможності.

4. Оцінка фінансової стійкості підприємства.

5. Типи фінансової стійкості

6. Прогнозування ймовірного банкрутства підприємства.

1. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства

Оцінка фінансового стану може бути проведена з різним ступенем деталізації залежно від мети аналізу, наявної інформації, програмного, технічного та кадрового забезпечення. Найбільш доцільним є виділення процедур експрес-аналізу та поглибленого аналізу фінансового стану.

Метою експрес-аналізу (діагностичного, попереднього) є наглядна та проста оцінка фінансової успішності та динаміки розвитку господарюючого суб’єкта. Зміст експрес-аналізу полягає у відборі невеликої кількості найбільш суттєвих та відносно нескладних в обчисленні показників і відстеженні їх динаміки. Аналіз проводиться в три етапи:

- підготовчий;

- економічне читання;

- аналіз звітності.

Метою першого етапу є прийняття рішення про доцільність аналізу фінансової звітності та перевірка її готовності до прочитання, яка носить скоріше технічний характер - проводиться візуальна та найпростіша арифметична перевірка звітності за формальними ознаками і по суті: визначається наявність всіх необхідних форм та додатків, реквізитів та підписів, правильність і якісність записів звітних форм, перевіряється валюта балансу та підсумки розділів, а також взаємоузгодження показників звітних форм та основні співвідношення між ними.

Метою другого етапу є детальне ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це необхідно для оцінки умов роботи в звітному періоді, визначення тенденцій зміни основних показників діяльності, а також якісних змін у майновому та фінансовому стані підприємства. Вивчаючи інформацію про динаміку наведених у звітності та пояснювальній записці даних, необхідно звернути увагу на методику розрахунків, оскільки по окремих показниках вона може відрізнятись (тому в зарубіжній практиці в додатках до річного звіту розкривається алгоритм для окремих показників).

Третій етап – основний в експрес-аналізі, його мета – узагальнена оцінка результатів господарської діяльності і фінансового стану об’єкта. Така оцінка проводиться з різним ступенем деталізації залежно від потреб користувачів.

Експрес-аналіз звітності передбачає дослідження ресурсів та їх структури, результатів господарювання, ефективності використання власних та залучених коштів. Система показників, відібраних для аналізу повинна дати можливість визначити економічний потенціал підприємства та оцінити результати його діяльності. Такий відбір суб’єктивний і залежить від аналітика. Можна використовувати таку систему показників для експрес-аналізу:

1.Оцінка економічного потенціалу підприємства

1.1.Оцінка майнового стану

1.1.1.Вартість основних засобів та їх частка в загальній сумі активів

1.1.2.Коефіцієнт зносу основних засобів

1.1.3.Загальна сума господарських засобів, що знаходяться в розпорядженні підприємства

1.2.Оцінка фінансового стану

1.2.1.Величина власних коштів та їх частка в загальній сумі джерел

1.2.2.Коефіцієнт поточної ліквідності

1.2.3.Частка власних оборотних засобів в загальній їх сумі

1.2.4.Частка довгострокових залучених коштів в загальній сумі джерел

1.2.5.Коефіцієнт покриття запасів

1.3.Наявність “ хворих статей” у звітності

1.3.1.Збитки

1.3.2.Позики та кредити, непогашені в строк

1.3.3.Прострочена дебіторська та кредиторська заборгованість

1.3.4.Векселі видані (отримані) прострочені

2.Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності

2.1.Оцінка прибутковості

2.1.1.Прибуток

2.1.2.Рентабельність підприємства (загальна)

2.1.3.Рентабельність основного виду діяльності

2.2.Оцінка динамічності

2.2.1.Порівняльні темпи росту виручки, прибутку та авансованого капіталу

2.2.2.Оборотність активів

2.2.3.Тривалість операційного та фінансового циклів

2.2.4.Коефіцієнт погашення дебіторської заборгованості

2.3.Оцінка ефективності використання економічного потенціалу

2.3.1.Рентабельність авансованого капіталу

2.3.2.Рентабельність власного капіталу

В межах експрес-аналізу на доповнення до наведеної системи показників можуть використовуватись коефіцієнти, що відображають співвідношення темпів росту:

- основного капіталу і майна підприємства;

- оборотного капіталу і майна підприємства;

- оборотного і основного капіталу;

- реальних активів і майна;

- власного капіталу і джерел коштів;

- обсягу реалізації і майна підприємства;

- прибутку і майна підприємства.

При значенні коефіцієнтів більшому від одиниці (співвідношення темпів) можна робити висновок про позитивні зміни фінансового стану.

По завершенню експрес-аналізу роблять висновок про доцільність та необхідність проведення більш поглибленого та детального аналізу фінансових результатів і фінансового стану.

Результати експрес-аналізу допомагають визначитись з напрямами подальшого аналізу фінансових показників, дають змогу зменшити трудомісткість поглибленого аналізу.