55. Ц.Б.: кл-я и х-ка основных видов.

Юридическое определение ц.б. дано в гражданском кодексе РФ, в соответствии с которым ц.б. признается док-т удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

Э-е определение ц.б. –это форма существования капитала отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая обращается на р-ке как товар и приносит доход.

Ц.б. выполняют следующие функции:

перераспределение ДС;

обеспечение получения дохода на капитал и возврат самого капитала;

предоставление дополнительных прав своим владельцам.

Все ц.б. принято делить на 2 больших класса:

основные ц.б. – это ц.б., в основе которых лежат права на какой-либо актив; обычно это товар, деньги, им-во, ц.б. Основные ц.б. подразделяются на 2 группы:

первичные – это ц.б., основанные на любых активах за исключением ц.б. (акции, облигации, векселя и др.).

вторичные – это ц.б., в основе которых лежат имущественные права на первичные ц.б. (депозитарные расписки и варранты).

производные ц.б. – это бездокументарная форма выражения имущественных прав (обязательств) возникающих в связи с изменением цены базового актива (форвардные, фьючерсные и опционные контракты).

В зависимости от срока существования ц.б. делятся на:

Срочные (в условиях выпуска установлен определенный срок их обращения). Их подразделяют на:

краткосрочные (до 1 года);

среднесрочные (от 1 до 5 лет);

долгосрочные (свыше 5 лет).

Бессрочные – срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они обращаются вечно, или до момента их погашения, дата которого не определена.

В зависимости от формы существования:

Документарная/ бумажная – ц.б. существуют в виде сертификатов.

Бездокументарная – ц.б. существуют только в виде записей на счетах ДЕПО в депозитарии.

В зависимости от порядка владения ц.б. могут быть:

Именными- ц.б., имя владельца которых зафиксировано на сертификате и в реестре владельцев. Обладают 2 преимуществами:

Имя владельца ц.б. всегда известно;

Упрощена процедура контроля за сменой собственника.

Предъявительские – ц.б., имя владельца которой не зафиксировано.

Ордерные – сочетают в себе преимущества как именных, так и предъявительских ц.б. Владелец может сам осуществлять свои права или назначить любое другое правомочное лицо.

В зависимости от формы выпуска:

Эмиссионные (акции, облигации, опционы эмитента) – характеризуются признаками:

1. Удостоверяют сов-ть имущ. прав.

2. Размещаются выпусками.

3. Имеют равный объем и сроки осуществления прав внутри каждого выпуска

Неэмиссионные – все остальные. Они могут быть именные и на предъявителя.

В зависимости от формы вложения средств:

1.Долевые- удостоверяющие право собственности их владельцев на часть имущества предприятия (акции, инвестиционные паи, российские депозитарные расписки).

2.Долговые– удостоверяющие отношения займа между владельцами и эмитентом (облигации, векселя, ипотечные ц.б.).

3.Товарораспорядительные– предоставляют владельцу право распоряжаться товаром, указанном в них (складские свидетельства, коносамент).

4.Депозитные (денежные)– удостоверяющие внесение определенной суммы в банк и право ей свободно распоряжаться (депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, сберкнижки на предъявителя).

56. госуд-е ц.б. и их хар-ка

ГЦБ – это форма существования гос. долга. Эмитентом ГЦБ яв. гос-во. В РФ право выпускать ГЦБ принадлежит только фед-м органам исполнит. власти и органам исполнит. власти суб-в РФ к обязанностям кот. относ-ся исполнение бюджета. ГЦБ выпуск-ся для реш-я след. задач:

1) покрытие дефицита гос. бюджета

2)фин-е гос. целевых программ

3) рефинанс-е зад-ти по предыдущим займам

4) регулирование деловой активности

5) покрытие кассовых разрывов

ГЦБ имеют 2 преимущ-ва перед корпор-ми:

1. высокий уровень надеж-ти ГЦБ; 2. льготное налогообл-е дох-в от операций с ГЦБ

В РФ ГЦБ подразделяют на федеральные и ГЦБ субъектов РФ. Классиф-я гос. ц.б.:

1)В зависимости от эмитента ГЦБ делят на: фед-е, мун-е, ЦБ гос-х орг-й, ЦБ которым придан статус гос-х; 2)В зависимости от порядка обращения:

- рыночные, которые обращаются без ограничений

- нерыночные, которые имеют ограничения на порядок обращения

3) В зависимости от срока обращения: краткосроч., среднесроч., долгосрочные от 5 до 30 лет

4) В зависимости от порядка владения: именные, предъявительские

5) В зависимости от способа получения дохода: купонные, дисконтные, выигрышные

Характеристика рос-х фед-х гос. ц.б.:

В зависимости от срока обращения:

1) Краткосрочные:

- Гос-е краткосроч. облигации (ГКО)

- Казначейские обязательства(КО)

- Облигации гос-го внут-го вал-го займа (ОВВЗ; ОГВВЗ)

- Гос-е сберегательные облигации(ГСО)

2) Среднесрочные от 1 года до 5 лет:

- Облигации гос-го внут-го вал-го займа (ОГВВЗ)

- Облигации фед-го займа с перемен. купонным доходом (ОФЗ-ПК)

- Облигации гос-го сбер-го займа (ОГСЗ)

- Облигации фед-го займа с постоян. купонным доходом (ОФЗ-ПД)

- Облигации фед-го займа с фиксир-м купонным доходом (ОФЗ-ФД)

- Гос-е сберегательные облигации (ГСО)

3) Долгосрочные:

- ОФЗ-ПК (с перем. куп. дох-м)

- ОФЗ-ПД (с пост. дох-м)

- ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

-ГСО

4) облиг-ии внутр-го республ-го займа РСФСР