35. Методы упр-я финансовыми рисками

В условиях существования предпринимательских рисков и связанных с ними фин. и моральных потерь, возникает необх-ть в определенном мех-ме, который бы наилучшим способом с т.з. поставленных предпринимателем целей, позволил бы учитывать риски при принятии и реализации управленческих решений.

Таким механизмом является упр-е рисками или риск-менеджмент – управленческая д-ть, направленная на кл-цию рисков, идентификацию, а-з и оц-ку, разработку конкретных путей и мероприятий по защите от рисков.

Эф-ть упр-я зависит от способности в полной мере использовать все методы и приемы риск-менедмента.

Методы воздействия на риск бывают:

- избежание или уклонение, в т.ч. выход из зоны риска (простое уклонение от мероприятий, связанных с риском).

- удержание или сохранение риска (оставляют риск за инвесторами и на их ответственности):

а) принятие риска без финансирования (отказ от любых действий, направленных на компенсацию возможного ущерба);

б) самострахование )резервирование средств – предприниматель создает обоснованный фонд возможного убытка в непредвиденной ситуациях за счет части собственных оборотных средств).

- снижение риска:

а) диверсификация (проецесс распределения инвестиционных ср-в между разными вариантами вложения капиалала, которые непосредственно не взаимодействуют др. с др., с целью снижения риска);

б) лимитирование (установление с-мы ограничений сверху и снизу, способствующей снижению риска: по срокам; по стр-е; по ур-ню отдачи);

в) увеличение ур-ня информац. обеспечения.

- передача (трансферт) риска:

а) страхование (с-е, предусматривающее обязанности с-ка по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь в пользу того, кто заключил договор с-я);

б) хеджирование (мех-м снижения рисков фин. потерь, основанный на использовании производственных ц.б, таких как форвардные, фьючерсные контракты, опционы и СВОП);

в) договорные формы передачи отв-ти (строительные контракты, аренда, контракты по хранению и перевозке грузов, контракт поручительства, договор факторинга).

- защитные оговорки.

36. Методы оц-ки и а-за предпринимательских рисков

Оц-ка потерь производится с целью опр-я вероятности и размера потерь, характеризующих величину риска. Она может осуществляться различными способами:

- качественный а-з (определение возможных видов риска, факторов, влияющих на уровень риска, а так же определение потенциальных областей риска).

Проводится различными методами, основными из которых являются: 1)метод использования аналогов; 2)метод экспертных оценок.

- количественный (определение отдельны размеров риска, производимые математическими и статистическими методами).

Могут использоваться различные методы:

1)статистический (изучается статистика потерь и прибыли, имевших место на данном предприятии за определенный промежуток времени, устанавливается величина и частота получения определенного результата и на основе этого составляется прогноз на будущее);

Рассчитывают коэффициент вариации:

, чем он больше, тем сильнее колеблемость.

2) метод оценки вероятности ожидаемого ущерба (степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет);

3) метод минимизации потерь (основан на расчете возможности потерь при выборе определенного варианта решения задачи);

4) математический (оценка с помощью критерия математического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурбица);

5) метод использования «дерева решений» (графическое построение вариантов решений);

6) оц-ка риска на основе а-за фин. показателей д-ти предприятия (показатели платеж-ти и ликв-ти, фин устой-ти, деловой актив-ти, рен-ти).

-комплексный.