1. Информационное обеспечение фин.М-та.

Инфо с-ма ФМ пред.собой процесс непрерывного, целенаправленного подбора соотв-их инфо-х показателей, необх-х для осущ-я фин-го а-за, планирования, подготовки оперативных и управленческих реш-й по всем аспектам фин-ой д-ти предприятия.

Инфо-ая с-ма призвана обеспечивать инфо не только управленческий персонал и собственников самого предпр-ия, но и удовл-ть интересы широкого круга внешних пользователей (кредиторов, страх-ых компаний, налоговых органов и т. д.). Внутренние пользователи (собственники, упарвленч-й персонал, раб-ки предпр-я) используют значит-й объем инфо, представляющий зачастую коммерч-кую тайну, а также инфо-ию, поступающую из внешней среды.

К инфо, включенной в инфо-ую систему, предъявляются следующие требования: значимость, полнота, достоверность, своевременность, понятность, избирательность, сопоставимость и эффек-ть.

Сис-ма показателей из внешних источников: 1.Показ-ли хар-е общеэк-е раз-е страны. 2.Показатели хар-е конъюнктуру финн-го рынка. 3. Показ-ли хар-е д-ть огентов и конкурентов. 4. Нормативно-регулир-е показ-ли.С-ма показателей инфо-го обеспечения ФМ, формир-х из внутренних источников делится на 3 группы: 1. Показ-ли хар-е фин-ое состояние и результаты фин-ой деят-ти по предприятию в целом. 2. Показ-ли, хар-ие фин результаты деят-ти отдельных структурных подраз-й предпр-я. 3. нормативно-плановые показ-ли, связ-е с фин-ым развитием предпр-я. Они исп-ся в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осущ-я фин-ой деят-ти.

2. Денежные потоки и методы их оценки.

Денежный поток пр-я – сов-ть распредел. во времени поступлений и выплат ден. ср-в, генерируемых хоз. д-тью.

Эффективное управелние ДП пр-я способствует формированию дополнительных инв-х рес-в для осущ. фин. инве-й, явл. источником прибыли.

Классификация ДП:

- по масштабам обслужив. хоз. процесса (ДП пр-я вцелом; по отд. видам хоз. д-ти; ДП по центрам отв-ти; ДП по отд. хоз. операц).

- по видам хоз. д-ти (по операционной д-ти; по инвестиц д-ти; от фин. д-ти)

- по направленности движения ден. ср-в (положительный; отрицательный)

- по методу исчисления объема ден. ср-в (валовый ДП; чистый ДП)

- по уровню достаточности объема (избыточный; дефицитный)

- по метолу оценки во времени (настоящий; будущий)

- по непрерывности формирования в рассматрив. периоде (регулярный; дискретный).

Анализ и оценка ДП происходит в течение ряда временных периодов.

Оценка ДП может выполнятся в рамках решения 2х задач:

1) прямой - оценка с позиции будущего;

2) обратной – оценка с позиции настоящего.

Если ДП представляет собой регулярное начисление % на влож. капитал по схеме сложных %, то в основе лежит формула:

, где

FVpst-будущая ст-ть денежного потока;

Ск – настоящая стоимость;

r – ставка дохода

3. Текущие финансовые потребности и факторы, влияющие на их величину.

Текущ.фин.потребность п-я м/б рассчитана как:

ТФП = ТА(за вычетом ДС) – КЗ;

ТФП = ср-ва, иммобилизованными в запасы сырья и ГП, в дебит зад-ти – КЗ;

ТФП – это не покрытая ни собственными ср-вами, ни долгосрочными к-тами, ни кредиторской зад-ю часть чистых оборотных ср-в;

ТФП – недостаток СОС, который часто обозначают как потреб-ть в краткосрочном к-те.

Чистый оборотный капитал п-я – это разница м/д текущ. активами и текущ. пас. Эту величину часто обозначают как потреб-ть в оборотных ср-вах или собст.оборотные ср-ва.

ТФП=Запасы+ДЗ_КЗ=ТА-ТП

Период оборота оборотных ср-в = ПОЗ+ПОДЗ-ПОКЗ

П-е заинтересовано в снижении пок-лей оборач-ти запасов и ДЗ и увеличении ПОКЗ с целью ускорения оборач-ти ОбС, что будет приводить к реал-и 1й задачи КОУП.

Э-е содержание ТФП предполагает расчет времени, необходимого для превращения ср-в, вложенных в запасы и дебиторскую зад-ть в наличные деньги или деньги на счете.

Если удается добиться не только снижения ТФП, но и превращения их в отриц. величину, то у предприятия появляется излишек ДС, встает вопрос эф-ти их исп-я.

Этот излишек можно вложить в ц.б, при этом разрыв лик-ти не должен увел-ся.

Определить сумму излишка позволяет расчет той части ВР, которая не понадобится на протяжении срока депозита или иного вложения ср-в.

Для любого п-я хорошо, когда оно получает отсрочки платежа от поставщиков, от работников, следовательно п-е имеет источники фин-я.

Для предприятия неблагоприятно:

- замораживание опр. части ср-в в запасах – это вызывает потреб-ть в дополн. фин-ии;

- предоставление отсрочек платежа клиентам.

На величину ТФП оказывают влияние следующие факторы:

длительность эксплуатационного и сбытового циклов: чем быстрее сырье превращается в ГП, а ГП в деньги на счете, тем меньше иммобилизация ДС в запасах сырья и ГП;

темпы роста пр-ва: чем выше темпы, тем выше ТФП;

сезонность пр-ва и реализации ГП, а т. снабжение сырьем и материалами. Неравном-ть поступления ср-в и выявление этого, может привести п-е до состояния неплат-ти;

величина и норма добавленной ст-ти: чем меньше норма добавленной ст-ти, тем в большей степени коммерческий кредит способен компенсировать зад-ть клиентов.

Норма ДС =

Чем больше величина ДС, тем больше ТФП.

Сокращение периода оборач-ти оборотных ср-в должно сокращаться, в частности за счет запасов, для снижения ТФП.

Этого можно достигнуть за счет:

предоставления скидок покупателям за сокращение сроков расчета;

учета векселей и факторинга.

Если в течение 2-3 лет п-е работает ритмично без перебоев, у него появляется совокупные ДС, которые можно положить на депозитный счет в банке и получить доход.