Тема 14. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

План:

14.1. Инвестиции: сущность, состав, классификация инвестиций.

14.2. Капитальные вложения: особенности, состав и структура (воспроизводственная, технологическая, отраслевая). Показатели повышения эффективности использования капитальных вложений.

14.1. Инвестиции: сущность, состав, классификация инвестиций

Инвестиции — вложение капитала в активы предприятия с целью повышения его конкурентоспособности. Таким образом, инвестиции призваны улучшать качество продукции, снизить затраты субъекта хозяйствования на производство и реализацию продукции, а также финансировать разработку и выпуск новой продукции, улучшать ее внешний вид. Конечная задача инвестирования — максимизация прибыли, достижение социально-экономического эффекта.

По экономической сути реализованные инвестиции представляют собой разовые, единовременные затраты, направленные на создание производственных ресурсов предприятия (основных фондов и оборотных средств, обучение и повышение квалификации персонала), на увеличение его реального капитала.

Решение вышеперечисленных задач обусловливает необходимость систематической инвестиционной деятельности предприятия. Инвестиционная деятельность – процесс формирования инвестиционных ресурсов и реализации инвестиционных проектов.

В качестве инвестиций может использоваться любое имущество, а именно:

• денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

• движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);

• имущественные права, вытекающие из авторского права, «ноу-хау», опыт и другие интеллектуальные ценности;

• права пользования землей или другими природными ресурсами;

• другие ценности.

Инвестиционная деятельность регулируется Инвестиционным кодексом Республики Беларусь. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть государство, отечественные и зарубежные физические и юридические лица. Объектами инвестиционной деятельности являются:

• недвижимое имущество, в том числе предприятие, как имущественный комплекс;

• ценные бумаги; интеллектуальная собственность.

Исходя из особенностей объектов инвестирования, инвестиции классифицируются по экономической сути:

1. Реальные – инвестиции в отрасли материального производства, в результате чего увеличивается реальный капитал предприятия. К таким инвестициям относятся долговременные вложения в строительство зданий, сооружений, приобретение оборудования, вычислительной техники и др.

2. Финансовые – инвестиции в ценные бумаги, а именно в приобретение облигаций, акций, долей, паев и т. п.

3. Интеллектуальные – инвестиции в образование, квалификацию, опыт.

Все виды инвестиций между собой взаимосвязаны. В процессе инвестиционной деятельности финансовые инвестиции, как вложения в акции, используются хозяйствующим субъектом (акционерным обществом) для приобретения основных фондов: зданий, сооружений, оборудования, то есть трансформируются в реальные. Реальные инвестиции в основные фонды называются капитальными вложениями.

Основными направлениями инвестирования могут быть следующие:

• создание новых предприятий, производств;

• модернизация или реконструкция действующих предприятий, производств;

• освоение новейших технологий, техники;

• совершенствование организационной структуры производства.

Совокупность хозяйственных решений, определяющих основные направления инвестиционных вложений, меры по их концентрации на решающих участках хозяйствования, от чего, в конечном счете, зависит результат экономической деятельности, определяет инвестиционную политику.

Виды инвестиций зависят от состава назначения, источников происхождения, сроков осуществления и других факторов:

• в зависимости от состава объектов вложения капитала бывают инвестиции материальные, нематериальные и финансовые;

• по назначению различают прямые, направленные в конкретное производство, портфельные - обезличенные, предназначенные на покупку ценных бумаг;

• по источникам – собственные (амортизационные отчисления, прибыль) и заемные (кредиты, лизинг, бюджет);

• по происхождению – национальные и иностранные;

• по срокам осуществления – кратко-, средне-, долгосрочные.

Инновации совершают кругооборот: инвестиции – активы – амортизация и прибыль – инвестиции. Инвестиционный цикл (период времени между началом планирования инвестиций и полным освоением проектных показателей) включает стадии:

1. прединвестиционная – разработка идеи, анализ проблемы, разработка концепции инвестиций;

2. инвестиционная – разработка документации инвестиционного проекта, проведение тендеров, закупка материальных ценностей, строительные и пусконаладочные работы, опытная и промышленная эксплуатация созданного объекта инвестиций;

3. эксплуатационная – использование объекта инвестиций;

4. ликвидационная – демонтаж и утилизация объекта инвестиций.

Инвестиционный проект – комплексный план мероприятий, которые направлены на решение определенной проблемы для достижения соответствующей цели деятельности в условиях ограниченности всех производственных ресурсов (включая информацию).

Социально-экономическое развитие предприятия объективно предполагает расширение производства, обновление основных фондов, прирост оборотных средств, улучшение условий труда и жизни работающих, охрану окружающей среды. Решение этих и других задач предприятия осуществляется в процессе инвестиционной деятельности.