6.4. Источники формирования оборотных средств и их экономическая оценка

По источникам формирования следует различать собственные, заемные и привлеченные средства. Необходимость такого деления обусловлена колебанием потребности в оборотных средствах в течение года. Например, при транспортировке больших партий продукции на далекие расстояния, образовании сезонных запасов сырья, затруднениях с реализацией продукции, связанных с отсутствием транспорта или тары, потребность в оборотных средствах максимальна. В иных случаях предприятию целесообразно их иметь в размере максимальной потребности, чтобы значительная часть средств находилась в обороте, а не была в запасах.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью в средствах для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки. Для пополнения собственных оборотных средств, предприятием наряду с прибылью, используются так называемые устойчивые пассивы. Последние, хотя и не принадлежат предприятию, постоянно используются в обороте (резерв постоянных платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование, остаток средств резервного или ремонтного фонда и т.п.). Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

Нередко отсутствие источников самофинансирования, а также возможность образования излишков оборотных средств в отдельные периоды времени в связи с изменением потребности в них, свидетельствуют о необходимости привлечения заемных средств. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства (кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению).

Наличие собственных оборотных средств в достаточном объеме упрощает задачу предприятия по обеспечению ритмичной, непрерывной работы. Это достигается эффективной работой предприятия.

6.5. Обобщающие и дифференцированные показатели эффективности использования оборотных средств

Повышение эффективности использования оборотных средств выражается в ускорении их оборачиваемости (сокращении периода одного оборота). Эффективность использования оборотных средств определяется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К) отражает, сколько оборотов совершают оборотные средства в течение определенного календарного периода, и рассчитывается по формуле (6.6):

(6.6)

где С – стоимость или себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.;

ОС – величина оборотных средств или их среднегодовые остатки, тыс. руб.

2. Длительность оборота (Д) показывает, за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот, и рассчитывается по формуле (6.7):

(6.7)

где Т — количество дней в анализируемом периоде (год равен 360 дням, квартал – 90, месяц – 30).

Различают абсолютное и относительное высвобождение. В первом случае абсолютно уменьшается объем используемых оборотных средств, во втором – он остается неизменным, но увеличивается объем реализуемой продукции, т.е. объем оборотных средств снижается относительно требуемой величины, обусловленной ростом объема реализации.

3. Абсолютное высвобождение (Ав) определяется по формуле (6.8):

(6.8)

где Дб и До – длительность одного оборота оборотных средств в базисном и отчетном периодах соответственно, дней.

4. Относительное высвобождение (Ов) определяется по формуле (6.9):

(6.9)

где ОСб и ОСо – оборотные средства в базисном и отчетном периодах соответственно, тыс. руб.;

I – индекс изменения объема производства продукции за анализируемый период.

Эффективность использования оборотных средств на предприятии может снижаться по следующим причинам: повышается стоимость сырья и материалов, удлиняется технологический цикл производства в связи с переходом на выпуск технически более сложных видов продукции, нарушаются договорные обязательства по поставкам продукции, возникают сбои в организации транспортных перевозок, увеличиваются сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, в том числе готовой продукции из-за ее невысокой конкурентоспособности и другие.