35 Методы финансового анализа

Все методы финансового анализа можно разделить на две большие группы – качественные и количественные.

Качественные методы позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его ликвидности и платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности организации.

Количественные методы нацелены на то, что в процессе анализа оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозном анализе, найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

Количественные методы подразделяются на:

- статистические;

- бухгалтерские (метод двойной записи, балансовый метод);

- экономико-математические.

К статистическим методам экономического анализа относятся:

- статистическое наблюдение – запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

- расчеты средних величин;

- ряды динамики – абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

- сравнение показателей;

- детализация показателей.

При помощи бухгалтерских методов, а именно балансового метода можно проводить факторный анализ некоторых моделей и определять количественное влияние отдельных факторов на изменение анализируемого показателя.

Экономико–математические методы анализа применяются при решении конкретных аналитических задач и включают:

- методы элементарной математики;

- классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

- методы математической статистики, прежде всего корреляционно-регрессивный анализ, который наиболее распространен в практике;

- методы математического программирования: оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование;

При использовании экономико-математического моделирования отражение действительности осуществляется с помощью математических моделей – формул:

а) Кратные модели – модели деления;

б) Мультипликативные модели – модели умножения;

в) Аддитивные модели – модели сложения или вычитания;

36. Оценка финансового состояния предприятия

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. В наиболее общем случае, чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кзс=ЗК/СК=(К-СК)/СК

где СК – собственный капитал, р.; ЗК – заемный капитал, р.; К – капитал предприятия, р. Желательно, чтобы значение данного коэффициента было меньше единицы.

Коэффициент автономии Ка=СК/К В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии 0,5.

Наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС=СК-ВА где ВА – внеоборотные активы, р.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства предприятия. Значение данного показателя должно быть более двух. Это указывает на то, что для поддержания ликвидности не более половины оборотных активов должно покрываться краткосрочными обязательствами предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления абсолютно ликвидных активов на краткосрочные обязательства. Нормативное значение данного коэффициента – не менее 0,2.

Коэффициент критической ликвидности определяется путем деления абсолютно и быстро реализуемых активов на краткосрочные обязательства. Минимальное нормативное значение данного коэффициента – 1.

Анализ деловой активности предприятия предусматривает расчет и оценку показателей фондоотдачи, производительности труда, коэффициентов оборачиваемости. Чем выше значения данных показателей, тем выше деловая активность предприятия.