Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства

Лекція 17 (2 год.)

Мета заняття: ознайомити із фінансово-економічною оцінкою інвестиційних проектів, поглибити і систематизувати знання з питань аналізу фінансування інвестиційних проектів та методів оцінки інвестиційних проектів; розвивати логічне мислення та творчі здібності студентів, привчати творчо оперувати набутими знаннями, виховувати інтерес до обраної професії.

ПЛАН

1. Фінансово-економічна оцінка інвестиційних проектів.

2. Аналіз фінансування інвестиційних проектів.

3. Методи оцінки інвестиційних проектів.

Питання, що виносяться на самостійне опрацювання:

1. Економічна сутність інвестицій та інвестиційної діяльності підприємства.

2. Диверсифікація фінансових вкладень.

3. Необхідність аналізу ризиків впровадження інвестиційних проектів.

4. Абсолютні та відносні показники аналізу ризиків впровадження інвестиційних проектів.

5. Оцінка інвестиційної привабливості акцій.

Актуальність: у сучасних умовах господарювання гострою проблемою є ефективне вкладення капіталу з метою його збільшення, тобто інвестування. Так як основною метою інвестиційної діяльності є забезпечення реалізації найбільш ефективних форм вкладення капіталу, спрямованих на розширення економічного потенціалу підприємства, важливим аспектом, що характеризує проблематику інвестиційної діяльності, є адекватна оцінка фінансово-економічної ефективності інвестиційних проектів, а також визначення можливих джерел фінансування реалізації інвестиційних проектів. Все це зумовлює необхідність посиленої уваги до оцінки інвестиційної діяльності підприємства.

Міждисциплінарні взаємозв’язки: дана тема пов’язана із дисциплінами «Фінанси», «Економіка підприємств», «Фінанси підприємств», «Економічний аналіз», «Міжнародна економіка», «Фінансовий ринок», «Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва», «Бюджетна система».

Внутрідисциплінарні взаємозв’язки: Тема «Аналіз інвестиційної діяльності підприємства» пов’язана з такими темами курсу «Фінансовий аналіз», як : Тема 1. Теоретичні основи фінансового аналізу, де вивчали ряд методів і прийомів, які застосовуються при аналізі інвестицій; Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу, де розкриваються джерела інформації для проведення фінансового аналізу; Тема 4. Аналіз оборотних активів, де вивчали фінансові інвестиції; Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємства, де визначали можливі джерела фінансування діяльності підприємства; Тема 6. Аналіз грошових потоків, де зупинялись на поняттях дисконтування грошових потоків, які застосовуються при визначенні доцільності інвестицій.

Фахове спрямування: вивчення даної теми спрямоване на вміння у майбутній професійній діяльності і навіть у побутовому житті ефективно приймати рішення про доцільність інвестування коштів у той чи інший проект та визначати ефективність даного інвестування, а також визначати джерела фінансування інвестицій.

Список рекомендованої літератури: Основна:

1. Податковий кодекс України: прийнятий Верховною Радою України 2 грудня 2010 року №2755-VІ.

2. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18 вересня 1991 року  № 1560-XII. Із змінами і доповненнями від 06.12.2012 р.

3. Про Державний бюджет України на 2012 рік: Закон України від 22 грудня 2011 року №4287-XVІІ

4. Про режим іноземного інвестування: Закон України від 19 березня 1998року. Із змінами і доповненнями.

5. Про фінансовий лізинг: Закон України від 16 грудня 1997 року № 723/97. Із змінами і доповненнями.

6. Про підготовку та реалізацію інвестиційних проектів за принципом «єдиного вікна»: Закон України від 21 жовтня 2010 року  № 2637- XVІІ. Із змінами і доповненнями.

7. Методичні рекомендації з розробки бізнес-планів інвестиційних проектів: Наказ Державного агентства України з інвестицій та розвитку від 31.08.2010 № 73

8. Про затвердження Порядку проведення державної експертизи інвестиційних програм (проектів): постанова Кабміну від 9 червня 2011 р. № 701

9. Про порядок проведення на конкурсних засадах оцінки та відбору інвестиційних проектів, що передбачають залучення коштів державного бюджету: Постанова Кабінету Міністрів України від 25 листопада 1999 року № 2145. Із змінами і доповненнями.

10. Про затвердження Порядку конкурсного відбору інвестиційних проектів, що реалізуються за рахунок кредитів комерційних банків з частковим відшкодуванням відсоткових ставок: Постанова Кабінету Міністрів України від 29 січня 2002 року № 101. Із змінами і доповненнями.

11. Положення про державне кредитування будов і об’єктів виробничого призначення: Наказ Міністерства фінансів України, Міністерства економіки України від 15 листопада 1995 року № 178/170. Із змінами і доповненнями.

12. Базілінська О.Я. Фінансовий аналіз: теорія та практика. 2-ге вид., навчальний посібник / О.Я. Базілінська. – К: Центр учбової літератути, 2011. – 328 с.

13. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз : підручник / Г.О. Крамаренко, О.Є. Чорна. – К. : Центр учбової літератури, 2008. – 392 с.

14. Подольська В.О. Фінансовий аналіз: навч. посібник / В. О. Подольська, О. В. Яріш – Київ: Центр навчальної літератути, 2007. – 488 с.

15. Цал-Цалко Ю. С. Фінансовий аналіз : підручник / Ю. С. Цал-Цалко. – К. : ЦУЛ, 2008. – 566 с.