Смысловой модуль 13. Практика экономического обоснования реструктуризации предприятий

13.1. Реструктуризация предприятия, ее виды, типы и формы

13.2. Направления реструктуризации предприятия

13.1. Реструктуризация предприятия, ее виды, типы и формы

Стабилизация отечественной экономики и постепенное наращивание экономического потенциала страны непосредственно связаны с реализацией активной структурной политики, и считаются ключевым элементом общей стратегии развития первичных звеньев (предприятий, организаций) и общественного производства в целом.

Современное состояние экономики на макро- и микроуровне характеризуется деформированной структурой производства, поэтому одним из стратегических заданий эффективного развития производственного потенциала является его структурная перестройка. Целью проведения реструктуризации является создание полноценных субъектов предпринимательской деятельности, способных эффективно функционировать при условиях перехода к рыночной экономике и производить конкурентоспособную продукцию, отвечающую требованиям товарных рынков.

В переводе с английского «реструктуризация» - это перестройка структуры чего-нибудь. Латинское слово структура означает порядок, расположение, строение. Если рассматривать компанию как сложную систему, подверженную влиянию факторов внешнего окружения и внутренней среды, то термину «реструктуризация компании» можно дать такое определение:

«Реструктуризация предприятий - это осуществление организационно-экономических, правовых, технических мер, направленных на смену структуры предприятия, его управления, форм собственности, организационно-правовых форм, способных привести предприятие к финансовому оздоровлению, увеличению объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства».

Реструктуризация предприятия нацелена на решение двух основных заданий: обеспечение выживания предприятия и возобновление конкурентоспособности предприятия на рынке.

Реструктуризация предприятия должна проводиться, когда ее необходимость вызвана объективными обстоятельствами. Главная особенность реструктуризации в отличие от текущих отдельных изменений в производстве, структуре капитала или собственности, маркетинга заключается в том, что она не является частью повседневного делового цикла предприятия. Именно необходимость комплексного характера превращений, задевающих практически все стороны функционирования предприятия, обусловливают реструктуризацию.

Существуют четкие расхождения между реструктуризацией и реорганизацией. Реорганизация в общем случае и чаще всего воспринимается как перестройка, превращение, усовершенствование организационных отношений в действующих структурах. Но главной отличительной чертой реорганизации является изменение системы связей между элементами структуры, в то время как реструктуризация допускает еще и изменение самих элементов структур в соответствии с принятой стратегией развития.

Основной причиной, почему компании стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в недостаче оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности.

Впрочем, и успешные компании часто проводят структурные превращения. Ведь любая модификация масштабов бизнеса или рыночных условий требует адекватного изменения системы управления и проведения программ реструктуризации. В соответствии с задачей реструктуризации предприятий и организаций рассматривают ее взаимосвязанные формы и виды.

Управленческая реструктуризация связана с подготовкой и переподготовкой персонала с ориентацией на конкурентоспособное функционирование предприятия, изменение его организационной структуры, менеджмента, технологической, инновационной и маркетинговой политики.

Техническая реструктуризация связана с обеспечением такого состояния предприятия, при котором оно достигает соответствующего уровня производственного потенциала, технологии «ноу-хау», управленческих навыков, квалификации персонала, эффективных систем снабжения и логистики, то есть всего того, что дает ему возможность выходить на рынок с эффективной и конкурентоспособной продукцией.

Экономическая жизнеспособность достигается, когда продукция предприятия, его капитальные и текущие расходы, уровень продаж и ценовая политика обеспечивают такой уровень экономической рентабельности, которая отвечает современным условиям ведения хозяйства.

После достижения финансовой жизнеспособности субъект ведения хозяйства будет иметь такую структуру баланса предприятия, при которой показатели ликвидности и платежеспособности удовлетворяют требования рынка, предприятие лишится проблем с выплатой кредитов, процентов по ним или с погашением других долговых обязательств.

Однако опыт свидетельствует, что без финансовой реструктуризации лишь 10-15% украинских предприятий способны провести реструктуризацию в полном объеме своими силами. Больше 70% потребуют внешней помощи в той или иной форме.

Комплексная реструктуризация - это долгосрочный и дорогой процесс, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Она проводится поэтапно, превращения задевают все элементы компании. В ходе такой реструктуризации используются разные механизмы. При этом в зависимости от влияния точечных превращений на отдельные направления деятельности компании происходит корректировка общей программы реструктуризации и текущей деятельности.

В отличие от комплексной, частичная реструктуризация (еще одно ее название «лоскутная») задевает один или несколько элементов бизнесовой системы. В ходе ее реализации изменениями в функциональных областях разрозненно занимаются привлеченные консультанты, и часто превращения носят хаотический характер, а их влияние на другие направления деятельности компании не анализируется. Поэтому частичная реструктуризация приводит лишь к локальным результатам и может быть неэффективна в рамках всей бизнесовой системы.

Оперативная реструктуризация допускает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и "выпрямления" (перехода от непрямых к прямым расходам) расходов, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Оперативная реструктуризация способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения последующей, стратегической реструктуризации.

Стратегическая реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится увеличенный поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала.

Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать или все элементы бизнесовой системы, или отдельные ее составляющие. Поэтому существует классификация форм реструктуризации по масштабам охватывания структурных изменений.

На сегодняшний день международная практика и опыт проведения реструктуризации в Украине свидетельствуют о том, что реструктуризация - это одно из сложных управленческих заданий. Она не является одноразовым изменением в структуре капитала или в производстве. Это процесс, который должен учитывать множество ограничений и специфику той компании, в которой он проводится. Следовательно, проводить его необходимо, уже имея четкие цели, концепцию реструктуризации, понимание каждого из ее этапов и методов, с помощью которых необходимо действовать.