1.2 Процентного пункту – до 12.2% річних.

Приріст кредитів, наданих резидентам, за підсумками місяця становив 0.6%.

Тривало поступове збільшення кредитів у національній валюті (на 1.3% за

серпень). Залишки за кредитами, наданими НК, зросли в серпні на 0.8%. У річному

обчисленні кредити збільшилися на 1.8% – до 804.2 млрд. грн. Середньозважена

процентна ставка за кредитами (без урахування овердрафту) порівняно з липнем

знизилася на 0.2 процентного пункту – до 15.7% річних.

Объем мобилизационных операций составил 62,0 млн грн (с начала года - 16,3 млрд грн), а их средневзвешенная процентная ставка выросла до 6,66% (с начала года - 2,61%) из-за увеличения удельного веса депозитных сертификатов с длинным сроком обращения.

Объем приобретенных НБУ государственных облигаций Украины (по номинальной стоимости) в июне составил 5,0 млрд грн (с начала года - 9,7 млрд грн), тогда как операции по продаже из своего портфеля гособлигаций Украины Нацбанк не проводил.

Кроме того, Нацбанк осуществлял операции по покупке (продаже) гособлигаций Украины через механизм двусторонней котировки: так в июне было приобретено гособлигаций (по номинальной стоимости) на общую сумму 50,0 млн грн (с начала года - 1,6 млрд грн), продано – 0,6 млрд грн (с начала года - 1,9 млрд грн).

Общий объем кредитных вложений в июне увеличился на 0,4% - до 793,9 млрд грн (с начала года - на 0,1%).

"Это произошло благодаря росту на 1,6% кредитов в национальной валюте (с начала года они увеличились на 3,7%). Зато остатки по кредитам, предоставленным в иностранной валюте, снизились на 1,4% (с начала года - на 5,1%)", - отмечается в сообщении.

По данным НБУ, остатки по кредитам в национальной валюте, предоставленным физическим лицам, увеличились в июне на 0,7% (с начала года - на 5,7%), а юридическим лицам - на 1,9% (с начала года - на 3,2%).

При этом в течение июня произошел рост процентных ставок: средневзвешенная ставка по кредитам увеличилась в гривне до 17,66% годовых с 14,52% в мае, в иностранной валюте - до 8,59% с 7,59%. Средневзвешенная ставка по депозитам выросла в национальной валюте - до 11,54% годовых с 9,49% в мае, зато в иностранной валюте уменьшилась до 5,35% с 5,95%.

Стоимость ресурсов на межбанковском кредитном рынке в национальной валюте увеличилась до 15,78% с 5,75% в мае.

Грошовий агрегат М3

Динаміка грошової пропозиції у серпні в умовах зниження споживчих цін була

адекватною макроекономічній ситуації. Основною складовою зростання грошової

маси були депозити (переважно сектору домогосподарств). Уперше в поточному

році спостерігалося скорочення грошового агрегату М0 до попереднього місяця.

Ураховуючи неоднорідність динаміки ліквідності банків, операції Національного

банку України з її регулювання упродовж місяця визначалися ситуацією на грошово-

кредитному ринку. У цілому обсяг операцій з рефінансування банків був більшим, ніж

з мобілізації коштів. Зростання внутрішнього кредиту відбулося за рахунок

збільшення вимог депозитних корпорацій до інших резидентів та чистих вимог за

кредитами, наданими сектору загального державного управління.

У серпні тривало зростання грошової маси. За місяць залишки за грошовим

агрегатом М3 збільшилися на 0.6%, або на 4.1 млрд. грн. – до 725.1 млрд. грн. Така

динаміка грошового агрегату М3 була обумовлена насамперед зростанням залишків

інших депозитів резидентів на 2.9%, або на 10.0 млрд. грн. Сезонно скоригований

грошовий агрегат М3 за місяць зріс на 1.4% (у липні – на 0.7%). У річному обчисленні

темпи приросту М3 уповільнилися і становили 9.1% у серпні порівняно з 9.7% у

липні.

На кінець серпня 2012 року залишки за готівковими коштами в обігу поза

депозитними корпораціями (М0) становили 200.7 млрд. грн. і зменшилися порівняно з

липнем на 0.4%, проте сезонно скоригований грошовий агрегат М0 за серпень зріс на

0.3% (у липні спостерігалося скорочення на 0.8%). Частка готівки у загальному обсязі

грошового агрегату М3 скоротилася порівняно з попереднім місяцем на 0.2

процентного пункту – до 27.7%. У серпні поточного року відбулося подальше

уповільнення темпів приросту готівки поза банками у річному обчисленні до 3.5%

порівняно з 3.8% у липні поточного року.

У серпні залишки за грошовим агрегатом М1 скоротилися на 1.5%, або на

5.0 млрд. грн. – до 318.6 млрд. грн. через зменшення обох його складових. Зокрема,

переказні депозити в національній валюті скоротилися за місяць на 3.5%, або на

4.3 млрд. грн. У річному обчисленні темпи приросту зазначеного агрегату

уповільнилися до 2.4% у серпні порівняно з 3.8% у липні 2012 року.

*У цій таблиці і надалі сума компонентів може не збігатися з підсумковою сумою в результаті округлення даних.

Таблиця 2. Грошові агрегати у 2012 році*

Показники

Липень Серпень

залишки на

кінець періоду,

млрд. грн.

зміна в річному

обчисленні, %

залишки на

кінець періоду,

млрд. грн.

зміна в річному

обчисленні, %

М3 721.0 9.7 725.1 9.1

Готівкові кошти в обігу поза депозитними

корпораціями (М0) 201.5 3.8 200.7 3.5

Переказні депозити в національній валюті 122.1 3.9 117.9 0.6

М1 323.6 3.8 318.6 2.4

Переказні депозити в іноземній валюті 51.1 4.5 50.2 -4.4

Інші депозити 343.6 17.4 353.6 18.9

М2 718.3 10.0 722.4 9.3

Цінні папери, крім акцій 2.7 -28.4 2.7 -21.0

15

Грошовий агрегат М2 за місяць збільшився на 0.6%, або на 4.2 млрд. грн. – до

722.4 млрд. грн. Його приріст було забезпечено виключно зростанням інших

депозитів на 2.9%, або на 10.0 млрд. грн. (у тому числі в іноземній валюті – на

5.1 млрд. грн.). У річному обчисленні темпи приросту зазначеного агрегату

уповільнилися до 9.3% у серпні порівняно з 10.0% у липні.

Грошова база на кінець серпня 2012 року становила 249.8 млрд. грн.

Прискорення її приросту у серпні порівняно з липнем з 0.7% до 1.9% відбулося в

основному через збільшення зобов’язань Національного банку України перед іншими

депозитними корпораціями, що не включаються в грошовий агрегат М3, які зросли за

місяць на 15.9%, або на 3.9 млрд. грн. – до 28.3 млрд. грн. Готівкові кошти, випущені

в обіг зросли за місяць на 0.4%, або на 0.9 млрд. грн. – до 220.3 млрд. грн.

У річному обчисленні темпи приросту грошової бази у серпні становили 4.1%

порівняно з 3.9% у липні.

Залишки коштів банків на кореспондентських рахунках у Національному банку

України збільшилися за серпень на 10.9%, або на 2.2 млрд. грн. – до 22.1 млрд. грн.

Водночас їх середньоденний обсяг залишився на рівні попереднього місяця – 17.9

млрд. грн. Це було пов’язано з коливаннями залишків коштів на коррахунках банків

упродовж серпня в межах 15.4 – 21.7 млрд. грн.

Основним каналом підтримки ліквідності в цей період були кредити

рефінансування. Обсяг операцій Національного банку України з рефінансування

банків у серпні становив 9.5 млрд. грн. (з початку року – 47.3 млрд. грн.). Водночас

обсяг операцій з мобілізації коштів банків становив лише 7.0 млн. грн. (з початку

року – 16.3 млрд. грн.).

Крім того, у серпні через механізм двостороннього котирування Національний

банк України придбав державних облігацій України на суму 3.3 млрд. грн. (з початку

року – 13.8 млрд. грн.) за номінальною вартістю. Операції з продажу зі свого

портфеля державних облігацій України він не проводив.

Таблиця 3. Компоненти М3 за секторами економіки у 2012 році

Показники

Липень Серпень

залишки на

кінець періоду,

млрд. грн.

зміна в річному

обчисленні, %

залишки на

кінець періоду,

млрд. грн.

зміна в річному

обчисленні, %

частка в

М3, %

Готівкові кошти в обігу поза

депозитними корпораціями (М0) 201.5 3.8 200.7 3.5 27.7

Переказні депозити в національній

валюті (М1 - М0) 122.1 3.9 117.9 0.6 16.2

Інші фінансові корпорації 3.6 -17.2 3.7 -19.1 0.5

Нефінансові корпорації 59.0 1.0 56.3 -3.3 7.7

Домашні господарства1 59.5 8.6 57.9 6.5 8.0

Переказні депозити в іноземній

валюті й інші депозити (М2 - М1) 394.6 15.5 403.8 18.9 55.7

Інші фінансові корпорації 13.9 -24.9 13.8 -24.2 1.9

Нефінансові корпорації 90.8 31.6 93.9 23.7 13.0

Домашні господарства1 290.0 14.1 296.1 15.8 40.8

Цінні папери, крім акцій (М3 - М2) 2.7 -28.4 2.7 -21.0 0.4

1 ДГ включають некомерційні організації, що обслуговують ДГ.

16

Обсяг коштів Уряду України в національній валюті на рахунках у

Національному банку України впродовж серпня збільшився на 80.3% (з початку року

в 3.2 раза) – до 6.6 млрд. грн.

м

-10

0

10

20

30

-25

0

25

50

75

2010 2011 2012

Відсотки

Млрд. грн.

(зміна за місяць) (зміна в річному обчисленні)

Графік 9. Динаміка зміни грошового

агрегату М3

-16

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

24

-12

-9

-6

-3

0

3

6

9

12

15

18

2010 2011 2012

Млрд. грн.

(зміна за місяць) (зміна в річному обчисленні)

Графік 10. Динаміка зміни грошової бази

Відсотки

Основні кореспондуючі статті до М3

На кінець серпня 2012 року внутрішній кредит становив 986.8 млрд. грн. і

збільшився за місяць на 0.8%, або на 8.2 млрд. грн. через зростання вимог депозитних

корпорацій до інших резидентів на 5.5 млрд. грн. та чистих вимог за кредитами,

наданими сектору загального державного управління на 2.7 млрд. грн. У річному

обчисленні темпи приросту внутрішнього кредиту становили 6.6% і залишилися

практично на рівні попереднього місяця.

Основний приріст вимог депозитних корпорацій до інших резидентів був

забезпечений за рахунок зростання вимог до сектору нефінансових корпорацій на