Задача 28.

Определить прогнозируемый критический объем продаж в натуральных и стоимостных показателях при условии роста переменных расходов в связи с удорожание стоимости сырья и материалов на 8%. сложившаяся в отчетном периоде цена за 1 изделие составляет 150 руб., сумма переменных затрат на изделие 90 руб, общая сумма постоянных затрат за отчетный период 23000 руб.

1. Кр. объем продаж в отчетном периоде в натуральном выражении (точка безубыточности, т.А) = 23000/(150-90)=383 шт.

2. т.А отчетного года в стоимостном выражении = 383*150=57450 руб.

3. т.А прогнозная в натуральном выражении = 23000/(150-90*0,08)=436 шт.

4. т.А прогнозная в стоимостном выражении = 436 *150=65400 руб.

Вывод: ???

Задача 29.

Используя мультипликативную зависимость между рентабельностью активов, коэффициентов оборачиваемости активов и рентабельностью продаж (формула Дюпона), и учитывая исходную кратную модель коэффициента оборачиваемости активов, обосновать факторную модель определения объема продаж, если среднегодовая сумма активов – 620 тыс. руб., рентабельность активов – 22%, рентабельность продаж – 18%.

R_А=Коб_А*Rпр= объем продаж/стоимость активов* Rпр ->

22%=Оп/620 тыс. руб.*18%-> Оп=620*22/18=757,8 тыс. руб.

Вывод: ???

Задача 30

Проанализируйте, используя индексный метод, влияние количества ценных бумаг и дохода на 1 ценную бумагу на изменение стоимости торгового портфеля.

Торговый портфель, S	Предыдущий год		Отчетный год
	Среднегодовой доход на 1 ц.б. – d0	Количество ц.б., шт. – q0	d1	q1
1. акции	15	1000	18	950
2. облигации	200	100	220	90

S=d*q

I_S=Id*Iq

используются групповые индексы, которые показывают влияние на изменение результативного показателя того фактора, чей индекс определяем. причем, значение индекса – это влияние в отвлеченной форме (относительное выражение). В абсолютном выражении (в рублях) влияние покажет разность: числитель индекса—знаменатель индекса

I_S=∑d1*q1/∑d0*q0= (18*950+220*90)/ (15*1000+100*200)=1,054

В абсолютном выражении: 36900-35000=+1900 тыс. руб.

Объект анализа – прирост стоимости торгового портфеля, получен за счет влияния 2х факторов – d и q.

Id=∑d1*q1/∑d0*q1=(18*950+220*90)/ (15-950+200*90) = 1,144 (+4650 тыс. руб.)

Iq=∑d0*q1/∑d0*q0=(15*950+200*90)/ (15*1000+200*100) = 0,92 (-2750 тыс. руб.)

Вывод: стоимость торгового портфеля увеличилась за счет увеличения среднегодового дохода на одну ценную бумагу. Фактор количества сыграл отрицательную роль.

1. Факторный анализ - многомерный статистический метод, применяемый для изучения взаимосвязей между значениями переменных.

Рентабельность активов – показывает, насколько результативно используется имущество предприятия, т.е. сколько прибыли приходится на единицу капитала предприятия.

Показатели деловой активности – коэффициенты оборачиваемости запасов, дз, кз, рабочего капитала, ос, активов. Из-за снижения показателей деловой активности рентабельность активов снижается.

3. Операционный рычаг (МаржДох/Ппрд) – количественное выражение операционного риска, чувствительность прибыли к изменению объема продаж, т.е. чем больше операционный рычаг, тем больше риск. Показывает, насколько процентов вырастет прибыль при росте объема продаж на 1%.

Запас финансовой прочности - характеризует финансовую устойчивость предприятия, удаление от точки безубыточности, возможность получения желаемой прибыли и избежание убытков от деятельности. Его доля в объеме продаж должна быть более 60%.

Эффект финансового рычага = ПП/(ПП-%к уплате)

Эффект операционного рычага = МаржДох/ПП

Финансовый рычаг - Плечо финансового левериджа ЗК/СК, которое характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.

4. Материалоотдача - показатель, обратный материалоемкости, характеризует выпуск продукции на 1 руб. потребленных материальных ресурсов.

Материалоемкость определяет долю материальных ресурсов в каждом рубле произведенной продукции (МЗ/РП).

7. Маржинальный анализ – такой вид экономического анализа, который использует разделение общей суммы затрат на постоянные и переменные.

Маржинальный доход - дополнительный доход, получаемый от продажи дополнительной единицы товара.

8. Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость, определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства (1 и более).

Коэффициент критической ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам. (0,7-0,8)

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. (0,1)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств (0,1)

1. Фондоотдача – Стоимость произведенной продукции, приходящая на один рубль основных средств.

2.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – характеризует отдачу оборотных фондов, т.е. сколько продукции приходится на каждый рубль оборотных средств, или показывает, сколько оборотов надо совершить оборотным средствам, чтобы произвести данное количество продукции за определенный период.

4. Оборачиваемость оборотных средств - скорость, с которой оборотные средства предприятия проходят в среднем весь цикл кругооборота – от приобретения ресурсов и вступления их в производственный процесс до реализации продукции и поступления за нее денежных средств от покупателей.

Коэффициент закрепления оборотных средств – характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящегося на каждый рубль выручки от реализации.

5. Выработка – объём продукции, производимый в единицу рабочего времени, или объём продукции, приходящийся на одного среднесписочного работника за определенный промежуток времени.

8.

9. Ставка дисконтирования - это стоимость привлеченного капитала, т.е. ставка ожидаемого дохода, при котором владелец капитала согласен инвестировать.

Чистый приведенный доход - это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню.

11. Рентабельность продаж – определяет, какой процент прибыли принес каждый рубль реализованной продукции.

12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - относится к коэффициентам деловой активности и отражает скорость оборота собственного капитала предприятия.

13.

15. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает, сколько раз собирается дебиторская задолженность в течение отчетного периода. Чем выше оборачиваемость, тем быстрее инкассируется дебиторская задолженность.

20.

21.

22. При схеме "простых процентов" исходной базой для начисления процентов в течение всего срока долга на каждом периоде применения процентной ставки является первоначальная сумма долга.

При схеме "сложных процентов" исходной базой для начисления процентов в течение всего срока на каждом периоде применения процентной ставки является наращенная за предыдущий период сумма долга.

23. Производственная программа – план производства и реализации по объему, номенклатуре, ассортименту и качеству.

Товарная продукция – объем всей произведенной предприятием за определенный период конечной продукции, исчисленный в стоимостном выражении.

25. Комплексный экономический анализ - это управленческий анализ, который необходим для решения сложных экономических задач.

27. Коэффициент качества – отношение цены данного сорта к цене высшего сорта. Количественно характеризует качество всего объема разносортной продукции, выпускаемой предприятием.

29. Коэффициент оборачиваемости активов - характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж, показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

30. Индекс - относительная величина, показывающая, во сколько раз уровень изучаемого явления в данных условиях отличается от уровня того же явления в других условиях.

1. Влиян.экст.и инт.фак.исп-я.ОСнаОП:

Фо=ОП/ОС. ОП=ОС*Фо

2. Влиян.наОПфак.исп-я.мат.рес

Мо=ОП/МЗ. ОП=МЗ*Мо

3.Влиян.наОПфак.экст.и инт.исп-яОБС

Коб=ОП/ОА. ОП=ОА*Коб

4.Сумм.высв-яОБСна осн.анал.обор-ти

Коб=ОП/ОА, Тоб=360/Коб, Кзак=ОА/ОП (9407,55)

ОАвысв=(ОПотч/360)*(Тоб.отч-Тоб.пред)

5.Влиян.наОПфак.экст.и инт.исп-я.труд.рес

Выр=ОП*1000/ЧСП. ОП=ЧСП*Выр

6.Влиян.наОПфак.исп-я.раб.вр.

Выр.час=ОП*1000/чел-час. Ср.продол-ть=

Отраб.за.год+кол-во.де*ЧСП. ОП=ЧСП*Д*t*выр.час

7.Инд.метод:влиян.РПи цен на ростВ. ВП=К*Ц

JВП=JК*JЦ. JЦ=105/100=1,05. JВП=ВПотч/ВПпред

JК=2,6:1,05=2,48. ВПк=ВПпред.*(JК-1).

ВПц=ВП.пред.*JК*(JЦ-1)

8.Марж.анал:сила опер.рычага.

ОП=К*Ц. Марж.дох/ед=Ц-VC. Марж.дох.ОП=

Марж.дох/ед*К. Приб=Марж.дох-FC. Рыч=Марж.дох/приб (2,7)

9.Эк.Эф-ть.инв.проекта, оценка риска

NPV=-100+25/(1+0,1)¹+30/(1+0,1)² (57,3)

10.Влиян.наВПрасх.на опл.труда

ВП=Расх*оплатоотдачу. Влиян.=Ропл.отч-Ропл.пред*

Оплатоотд.пред=(279-269)*2690/269=100000

11.Исп-я.мультиплик.завис-ть между Ra, Коб, Rпр, опр.ССгА

Ra=П/ССгА*100*ОП/ОП=ОП/ССгА*П/ОП*100

RA=Коб*Rпр, ССгА=525000

12.Влиян.фак.на изменRa с исп.Дюпона

Ra=ЧП/В. ДоляСКвА=СК/А. Обор-тьСК=В/СК, Rп=В/ЧП

Rа=ЧП/А*N/N*СК/СК=ЧП/N*N/СК*СК/А

Ra=RП*Коб.ск*ДоляСКвА (+0,05)

13.Марж.анал:ЗФП.

ЗФП=Вфакт-Ткр. Ткр=FC/уд.вес.марж.дох.вВ (1325)

14.Компл.эк.ан.Влиянв%наВур.экст.и инт.исп-яА

Экст:темп.прирА/темп.прир.В=60%. Инт=100-60

15.Исп-я.фин.ан.опр.сумму высв-я ср-в.за счет Коб.ДЗ

Коб.ДЗ=В/ДЗ (+1,8). Тоб.ДЗ=360/Коб.ДЗ (-2,35)

Высв-я=(Вотч/360)*(Тоб.пред-Тоб.отч)

16.Влин.фак.на изм.Приб.от прод.

1.ОА=7560. 2.Темп.прир.Вв соп.цен=Всоп.ц-Впред/Впред=18,42

3.Влиян.Вна измен.Приб: Пред*18,42/100. 4.Изм.Приб.за сч.Vи.стр:

Пвсоп.це-Ппред.(3440)Стр-ра=3440-Влиян.В. 5.Сс-ть,КР,УР:

Отчет-соп.цены 6.Цена:Вотчет-Всоп.цен.

17.Эф-ть.Исп-яОС

Пр-ть.тр=В/ЧСП. Фо=В/СсгОС. ССг.ак.ОС=СсгОС*Доля.

Фо.ак.ос=В/Ссг.ак.ОС Фврт=СсгОС/ЧСП.Тех.осн=Ссг.ак.ОС/ЧСП.

18.Марж.ан:как измен.Ткр изза роста FC

Ткр=TC/Р-Vед (5000 и 5500)

19.Мар.ан:Ткр.

Уд.марж.дох=Марж.дох/В=0,2. Ткр=FC/Уд.марж.дох.=2375

20.Комп.оц.тек.платежесп-ти

Кпл=корень4ст.из темпов роста в долях ед.=1,14

Больше ед, платежесп-ть да. Но сниж.критич.лик-ть, и

Абс.лик-ть меньше 0,1

21.Фин.ан.Оценка финн.уст-ти.

Коб.оа.сс=СК-ВА/ОА=0,38, больше 0,1

22.Под какую ст.прост%надо положить, чтобы также было.

Sслож=100*(1+12,5/100*4)^2*4=127,9

Sпрост=So*(1+n*t), n=13,95%

23.Фак.ан.флиян.суммы мат.расх.и Мо на ростВ

Мо=В/МР, ВП=МР*Мо

24.Вып-е производ.проги.

ТПпл=Кпл*ц. ТПф=Кф*ц. %вып-я:ТПф+ТПл*100=99,3

По изд.: шкаф97,диван101,6,тумба101,8.

Каа=Факт в счет плана/сумма плана*100=99,04

25.Компл.эк.ан.влиян.в%наВ экст.и инт.труд.рес.

Экст: темп прироста ЧСП/темп приростаВ=40%

Инт:100-40.

26.Зна1р.пр по плану и три шт.по факту.

ОА=Зф.в.отс.ц-Зпл. 1.Vи стр-ра:по пересчит.пл-пл

2.Сс-ть: факт.в пл.ц-пересчит.пл. 3.Цена: ф.в отч.ц-ф.в пл.ц

27.Влин.наОПизмен.кач.сост.изд.

Катег.кач+Цена+выпуск+уд.вес изд+ОП

Ккач=цена изд+цена В.К.К. Сред.Ккач=Ккач*доля+

Ккач*доля+100 (0,9538, 0,9576). ОПотчет при Ккач отчет

Оп.неизвестный при Ккач.план (26135,9

28.Прогноз.Ткр при росте VС

1.Ткр. в нат.выр.отчет Ткр=FC/Р-VCед. 2.Ткр.в стоим.отчет

3.Ткр.в нат.прогноз (*1,08) 4.Ткр.в стоим.прогноз

29.Прям.мультиплик.завис-ть между Ra,Коб,Rпр.

Ra=Коб*Rпр=ОП/СсгА*Rпр. 22%=ОП/620000*18. (757,8)

30.Исп-я индекс.метод.анализВлиян.фак на торг.портфель

S=d*q. Js=Jd*Jq. Js=∑d1*q1/∑d0*q0 (1,054, в нат.выр=1900).

Jd=∑d1*q1/∑d0*q1=1.144(4650). Jq=∑d0*q1/∑d0*q0=0.92(2750)

Проверка 1,144*0,92=1,054. 4650-2750=1900.