План семинарских занятий

1. Принципы предоставления и формы международного кредита.

2. Понятие и формы фирменного кредита.

3. Формы международного банковского кредита.

4. Операции факторинга.

5. Сущность форфейтинговых операций.

6. Кредитные линии и их организация в РБ.

7. Регулирование международной задолженности стран

Темы докладов

1. Современные тенденции развития мирового рынка ссудных капиталов.

2. Структура и целевое назначение международных кредитов и технической помощи Республике Беларусь.

Задача 12.1. Для строительства завода банк предоставил фирме кредит в 200 тыс. долл. сроком на 10 лет из расчета 13% годовых. Приведите расчет коэффициента наращения, суммы начисленных процентов и стоимости кредита на конец каждого года.

Задача 12.2. Фирме предоставлен льготный кредит в 50 тыс. долл. на 3 года под 12% годовых. Проценты на кредит начисляются один раз в год. По условиям договора фирма имеет право оплатить кредит и проценты единым платежом в конце трехлетнего периода. Определите. сколько должна заплатить фирма при расчете по простым и сложным процентам?

Задача 12.3. Стоимость товара по форфейтингу – 400 млн. руб. Покупатель выдал продавцу 8 векселей. Срок погашения каждого из них – 3 месяца. Проценты по векселям – 32% годовых. Продавец учитывал векселя в банке по учетной ставке 40% годовых. Определите стоимость каждого векселя и сумму, полученную продавцом.

Список рекомендуемой литературы

1. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие для вузов / Е.Ф. Авдокушин. — М.: Экономист, 2003. — 366 с.

2. Акопова, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения / Е.С. Акопова, О.Н. Воронкова, Н.Н. Гаврилко.– Ростов-на-Дону: “Феникс”, 2000. – 416 с.

3. Базылев, Н.И. Мировая экономика. Учебное пособие. / Н.И. Базылев. – Мн. – Кн. Дом, 2004. – 159 с.

4. Международные экономические отношения/ Под общ. ред. В.Е. Рыбалкина.— М.: ЗАО «Бизнес-школа Интел-Синтез», Дипломатическая Академия при МИД РФ, 1998. — 368 с.

5. Мировая экономика / С.П. Гурко [и др.]: Под ред. А.К. Корольчука, С.П. Гурко. – Мн.: ИП “Экоперспектива”, 2000. – 240 с.

6. Основы внешнеэкономических знаний / Под ред. И.П.Фаминского.— М.: Международные отношения, 1994. — 480 с.

Тема 13. Прямые иностранные инвестиции и их значение для экономики республики беларусь

1. Роль и масштабы международных прямых инвестиций, мотивы их определяющие. Основные тенденции движения ПИИ. Деятельность международных организаций в области прямых иностранных инвестиций.

2. Инвестиционный климат: понятие и факторы, его определяющие. Инвестиционный климат в РБ.

3. Характеристика Инвестиционного кодекса РБ и национальной программы привлечения иностранных инвестиций в экономику РБ

4. Динамика притока прямых иностранных инвестиций в РБ

1. Роль и масштабы международных прямых инвестиций, мотивы их определяющие. Основные тенденции движения пии.

Иностранные инвестиции – это экспорт (импорт) финансовых и материальных средств, прав на имущественную и интеллектуальную собственность для вложения их в дело на территории другого государства с целью получения прибыли.

В общую сумму поступления иностранных инвестиций включаются по методике Министерства статистики прямые иностранные инвестиции, портфельные и прочие:

- прямые инвестиции – любые инвестиции, осуществленные прямыми инвесторами полностью или частично владеющими организацией или имеющими не менее 10% акций и паев в уставном фонде, что дает право на участие в управлении организацией;

- портфельные инвестиции – это продажа акций, паев, облигаций, векселей и других ценных бумаг (портфельные инвестиции составляют менее 10% в уставном фонде организации и не дают право вкладчикам влиять на деятельность организации);

- прочие инвестиции – торговые кредиты, иностранные кредиты, ссуды, займы, финансовый лизинг, кроме полученных от прямого инвестора. Торговые кредиты – это задолженность за полученные от нерезидента Республики Беларусь (не прямого инвестора) основные средства, неустановленное оборудование, нематериальные активы. Иностранные кредиты включают кредиты, полученные под гарантии Правительства, коммерческих банков, залог имущества, поручительства и иное обеспечение.

К прямым инвестициям относят вложение средств в создание совместных, иностранных предприятий и филиалов.

Прямые инвестиции подразделяются:

1. по форме

• товарные;

• денежные;

• интеллектуальные.

2. в зависимости от того, кто их предоставляет:

• частные;

• государственные;

• международных организаций.

Цели, которые преследует страна, привлекая иностранные прямые инвестиции:

1. получение помощи в налаживании выпуска технически сложной продукции;

2. разовое получение новых технологий в расчете на их постоянный приток;

3. решение проблемы обучения национальных кадров;

4. получение финансовой выгоды по сравнению с импортном товаров и иностранными ссудами;

Мотивы движения прямых инвестиций можно условно разделить на три группы: политические; экономические; конкурентные.

Политические цели связаны с обеспечением присутствия страны-инвестора на рынке инвестируемой страны, что обеспечивает возможность влиять на экономическую политику прямо или косвенно. Прямое влияние оказывается путем лоббирования, а косвенное – через деятельность созданных предприятий, которые так или иначе меняют экономический климат страны.

Основным мотивом движения ПИИ является экономический.

Основные экономические цели вывоза капиталов в виде прямых инвестиций:

1. обход тарифных (таможенных пошлин) и нетарифных протекционистских барьеров;

2. использование разницы в стоимости ресурсов в разных странах, в том числе использование разницы в стоимости рабочей силы, а, следовательно, в издержках производства;

3. повышение качества послепродажных услуг для тех товаров, где эта составляющая товара является его важным компонентом (например, машины и оборудование, бытовая техника) – через совместные предприятия этот процесс контролируется легче, чем при работе через национального торгового посредника, и обходится дешевле;

4. экономия на налогах и экологических программах.

Конкурентные мотивы связаны с повышением конкурентоспособности и более активным, чем в случае внешней торговли, внедрением на рынок, использованием эффекта внедрения на рынок изнутри, а не извне (торговля).

Расширение рынков присутствия повышает имидж фирмы, укрепляет ее позиции на мировых рынках, позволяет оптимизировать конкретную стратегию за счет использования вновь возникших конкурентных преимуществ.

В результате мирового финансового кризиса и снижения экономической активности в мире значительно уменьшились объемы мировых ПИИ – если в 2000 году их объем составил 1,4 трлн. долл. (максимальный показатель, рост на 30% по отношению к предшествующему году), то в 2001 году – всего 735 млрд. долл., т.е. в два раза меньше. В 2002 году по-прежнему сохранилась тенденция снижения объемов инвестиций, которые составили 651 млрд. долл., что на 11% меньше, чем в предыдущем году.

Состояние мировых ПИИ отслеживает Конференция по торговле и развитию ООН (ЮНКТАД), которая готовит ежегодные доклады. По данным этих докладов, сокращение объемов привлекаемых инвестиций наблюдалось в 108 странах из 195 анализируемых.

Однако структура инвестиций изменилась незначительно. По-прежнему инвестирование носит перекрестный характер, т.е. одни и те же страны одновременно выступают и инвесторами, и заемщиками на финансовых рынках. Основными инвесторами остаются промышленно развитые страны (87,2%), они же получают наибольший приток инвестиций (64,5%). Следовательно, сохраняется и такая тенденция, как концентрация потоков ПИИ. При этом для США нетто-баланс практически нулевой, Страны Евросоюза являются нетто-экспортерами. Наиболее активным получателем ПИИ является Восточная Европа, где отток и приток капитала соотносятся как 1 : 6,5.

Происходит смена отраслевых приоритетов в динамике ПИИ. Снизилась инвестиционная привлекательность обрабатывающей промышленности и отдельных секторов рынка услуг (финансовый сектор, транспорт, складские услуги, коммуникации). Аналогичная тенденция возникла в автомобильном, металлургическом, машиностроительном и аэрокосмическом секторах.

Стабильный приток инвестиций сохраняется в здравоохранении и социальной сфере. Наблюдается некоторое увеличение ПИИ в таких сферах, как горнодобывающая, нефтяная промышленность, фармацевтическая отрасль, электроника.

По методике ЮНКТАД инвестиционный потенциал страны оценивается по индексу динамики ввоза ПИИ (к ВВП) и индексу потенциала (он рассчитывается как комплексный показатель на основе динамики ВВП, в том числе на душу населения, экспортной квоты страны, доли расходов на НИОКР в ВВП, ряда социальных показателей, а также уровня странового риска).

По этим индексам все страны разделены на 4 группы:

1 группа: Страны-лидеры с высокими показателями индексов (США, Китай, Франция, Венгрия, Германия).

2 группа: страны, повысившие свои инвестиционные показатели (Бразилия, Казахстан, Марокко, Вьетнам) – имеют низкий потенциал, но высокие показатели динамики ПИИ.

3 группа: Страны, не реализующие свой потенциал (Беларусь, Япония, Саудовская Аравия, РФ, Корея) – потенциал высок, а динамика ввоза ПИИ низкая.

4 группа: Страны с низкими инвестиционными показателями (Бангладеш, Эфиопия, Индия, Индонезия).