6. Понятие и виды кредитных линий

Международные кредиты на правительственном уровне обычно предоставляются в виде открытия кредитных линий, а не одноразового кредита.

Кредитная линия открывается правительством одной страны (международной организацией) в интересах другой страны через уполномоченный банк и представляет собой такую форму кредита, при которой определяется максимальная сумма кредитования и срок действия кредита, а сам кредит выдается по мере обращения субъектов страны-заемщика на любую сумму, но в пределах имеющегося фонда.

Классификация кредитных линий представлена на схеме № 5.

Различают кредитные линии общего направления и специальные кредитные линии.

Специальные линии предусматривают кредитование определенных объектов, линии общего направления конкретного целевого характера не имеют.

Кредитные линии по типу кредита делят на правительственные и линии международных организаций.

В зависимости от характера гарантий различают:

• линии под гарантию национального правительства (наиболее распространены);

• линии без правительственных гарантий (очень редко используются);

• линии под гарантии международных организаций (по линии МИГА).

Среди государственных кредитных линий, открытых для РБ, можно назвать кредитные линии Германии, России, Австрии, США, Кувейта, Турции и др.

Предоставление кредита по кредитной линии в республике имеет следующие особенности:

• непосредственным получателем кредита является субъект хозяйствования, который должен разработать и представить в комиссию при МИД инвестиционный бизнес-план с расчетом срока окупаемости кредита;

• при одобрении представленного проекта субъект получает правительственные гарантии;

• выдача кредита осуществляется не на всю сумму, а в пределах 70% стоимости проекта, остальное заемщик должен профинансировать за свой счет, что является дополнительной гарантией его финансовой устойчивости;

• большинство межправительственных кредитных линий устанавливают требования по закупке необходимого для реализации проекта оборудования в той стране, которая предоставляет кредит. Обычно в этом случае проводится тендер;

• для обеспечения своевременности платежей создается Гарантийный фонд по иностранным кредитам, привлекаемым под правительственные гарантии. Многие правительственные кредитные линии предусматривают требование об обязательном страховании кредита.

7. Внешний долг и особенности международного кредитования рб

К основным особенностям кредитования РБ можно отнести следующие:

• основную массу кредитов получают субъекты хозяйствования по негарантированным кредитам;

• кредитование органов государственного управления по линии международных финансовых организаций практически отсутствует (за исключением кредитов по линии социальных и экологических программ);

• реализуется несколько кредитных линий Всемирного банка, направленных на развитие малого бизнеса, так называемое микрокредитование;

• наибольший удельный вес приходится на межправительственные кредитные линии, которые носят, в основном, связанный характер;

• постоянно происходит реструктуризация задолженности, так как значительная часть негарантированных просроченных кредитов переоформляется как внешний долг правительства для повышения инвестиционной привлекательности белорусской экономики.

Совокупный внешний долг РБ составил на 1 января 2005 года 4,3 млрд.долл. и вырос за год на более чем на 1 млрд.долл., т.е. прирост составил 29%.

Формируется внешний долг в основном за счет коммерческих кредитов и ссуд. Сумма привлечения коммерческих иностранных кредитов (кроме банков) составила на начало 2005 года 2,8 млрд. и за год выросла на 770 млн. долл. В общей сумме долга этот вид долговых обязательств составлял на начало года 60,8%, на конец - 64,8%.

На втором месте по величине задолженности находятся коммерческие банки РБ. Их задолженность составила на начало 2005 года 621,8 млн. долл. За 2004 год банки РБ увеличили свою задолженность перед внешним миром на 222 млн. долл. В структуре внешнего долга на долю банков приходилось на начало года 11,9%, на конец – 14,3%.

Из общей суммы задолженности на начало 2005 года около 11,3% (492,3 млн.долл.) привлечено республиканскими и местными органами государственного управления. Их задолженность за год выросла на 148,4 млн., а доля в структуре внешнего долга – на 1,1 % (составляла 10,2%).

Органами денежно-кредитного регулирования (Нацбанк) привлечено 1,8% финансовых средств, что в сумме составляет 76,8 млн.долл. Задолженность Национального банка снизилась за год на 206,9 млн.долл., а доля в структуре внешнего долга – на 6,6% (на начало года составляла 8,4%).

На долю межфирменных кредитов (между субъектами хозяйствования) пришлось на начало 2005 года 7,8%, в целом за год их доля в структуре долга снизилась на 0,9% (составляла 8,7%).

Кредитные ресурсы органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования формировались за счет кредитов Центрального банка РФ, ЕБРР и правительственных кредитных линий.

По форме кредитования структура иностранных кредитов имеет следующий вид: на долю краткосрочных обязательств приходится 69% (3,0млрд.) и 31% - долгосрочные кредиты. Такая структура означает, что внешние инвесторы и кредиторы оценивают риск сотрудничества с белорусскими субъектами как высокий, что соответствует спекулятивному рейтингу страны.

Сумма просроченной задолженности составила на начало 2005 года 369,6 млн. или 8,5% в сумме долга. Практически вся она – 369,1 млн. – сформирована субъектами хозяйствования. 0,5 млн. просроченной задолженности сформировано за счет органов государственного управления.

В то же время на начало 2004 года просроченная задолженность составляла 385 млн. (11,4%), в том числе органов государственного управления составляла 21,5 млн., а субъектов хозяйствования – 363,5 млн.

В совокупном внешнем долге выделяют государственный и негосударственный долг. Государственный долг образуется за счет обязательств правительства и субъектов хозяйствования под гарантии правительства. Его сумма на начало 2005 года составляла 601,5 млн. или 13,8% совокупного долга. В структуре внешнего государственного долга доля обязательств правительства составляет 60,1%, иностранные кредиты, полученные субъектами хозяйствования под гарантию правительства, — 39,9%.

Международная инвестиционная позиция страны составила на начало 2005 года 770,2 млн.долл. Особенностью МИП является то, что она формируется преимущественно (на 1 января 2005 года – 89,6%) за счет резервных активов в иностранной валюте и монетарного золота, т.е. ресурсы международных валютно-финансовых организаций не привлекаются.

Из событий 2005 года в области международного кредитования РБ можно следующие наиболее важные:

• Беларусь полностью погасила задолженность по ранее привлеченным кредитам Международного валютного фонда (МВФ). Последний платеж по кредитам фонда проведен 1 февраля 2005 года.

• Министерство финансов Беларуси в 2005 году планирует осуществить первый синдицированный займ на сумму 15 млн.долл. сроком на 364 дня (с возможностью пролонгации по индивидуальному соглашению с каждым кредитором). Маржа составит 4,25% годовых. Погашение должно осуществляться единовременно одной суммой. Привлеченные средства предполагается использовать для финансирования различных статей республиканского бюджета. Ведущими организаторами синдицированного займа назначены российский Внешторгбанк, белорусский Приорбанк и австрийский “Райффайзен Централбанк Остеррайх АГ”.

• Министерство экономики РБ планирует значительно увеличить внешнюю задолженность банковского сектора, белорусским банкам установлено задание по привлечению в текущем году иностранных банковских кредитов в объеме 1 млрд. USD. Самую большую часть кредитов должен обеспечить Беларусбанк — 250 млн. USD.