2. Понятие и структура мирового рынка ссудных капиталов

Одной из важнейших категорий рыночной экономики является понятие финансового рынка или рынка ссудных капиталов. Финансовый рынок представляет собой экономический механизм, обеспечивающий трансформацию временно свободных денежных средств в ссудный капитал и эффективное распределение денежных капиталов между участниками воспроизводственных отношений.

Развитие финансового рынка началось первоначально в индустриально развитых странах мира, когда деньги стали регулярно продаваться как особый товар с целью получения %-го дохода.

Окончательно рынок сформировался в конце 19 столетия, когда процесс вывоза капитала и его перераспределения между странами стал регулярным и массовым явлением. В настоящее время рынок ссудного капитала обеспечивает возможность быстрого увеличения ресурсов, ускорения развития производства и экономии времени. Финансовый рынок выполняет следующие функции:

1. Он позволяет аккумулировать капитал в кратчайшие сроки и перераспределять его в кратчайшие сроки между отдельными отраслями, странами, регионами во всемирном масштабе;

2. Формирует цены ссудного капитала;

3. Обеспечивает субъекту хозяйствования возможность выбора наименее затратной формы заимствования капитала;

4. Регулирует сбережения, потребление, инфляцию, занятость и другие макроэкономические показатели отдельных стран.

Основными субъектами финансового рынка являются:

1. заемщики и кредиторы (эмитенты и инвесторы), в том числе физические и юридические лица);

2. коммерческие и инвестиционные банки;

3. страховые и траст-компании;

4. пенсионные, инвестиционные, взаимные фонды;

5. фондовые биржи;

6. государство;

7. международные экономические организации.

Участников 2-5 категории называют профессиональными участниками финансового рынка.

Вмешательство государства в деятельность финансового рынка может происходить в виде двух форм воздействия – управляющего и развивающего.

Государство может управлять рынком, используя законы. Правила и специальные органы, чтобы обеспечить честное, эффективное и стабильное функционирование рынка.

Одновременно государство применяет средства, направленные на развитие финансовых рынков, используя стимулы и принуждение, с целью обеспечения доступа всех участников на рынок.

Мировой финансовый рынок имеет определенную географическую локализацию. Он включает целый ряд международных финансовых центров. Ведущим финансовым центром является Нью-Йорк – особенно велико его значение для фондового рынка (рынка ценных бумаг).

Главным европейским центром является Лондон. Он занимает первое место в мире по объему валютных, депозитных и кредитных операций.

К европейским центрам можно также отнести Цюрих и Франкфурт-на-Майне (долгосрочные займы), Люксембург (краткосрочные и среднесрочные кредитные операции).

Растет значение Токио как международного финансового центра. Развиваются финансовые центры в Сингапуре, Бахрейне, Панами, Багамских островах и других оффшорных сервисных зонах.

Рынок ссудных капиталов (финансовый рынок) представляет собой совокупность национальных и международного рынка ссудных капиталов.

Национальный рынок – это совокупность ссудных операций, проводимых резидентами данной страны в национальной (или иной разрешенной) валюте на территории страны ее происхождения в рамках национальной системы регулирования.

Национальные рынки также подразделяют на: собственно национальные; иностранные.

Собственно национальные охватывают только внутренние операции.

Иностранные рынки – охватывают операции внешнего кредитования, но проводимые на национальных рынках в соответствии с национальным законодательством. На иностранных рынках осуществляется первичное перераспределение капитала между государствами.

Международный рынок – совокупное заемных и других финансовых операций в различных валютах, осуществляемых вне стран происхождения этих валют и не подлежащих прямому государственному регулированию со стороны национальных законодательств.

Международный рынок часто называют еврорынком. Это понятие возникло в середине 50-х гг., когда в Европе стали развиваться финансовые отношения в осевших там долларах США, а позже – в европейских валютах, но за пределами страны их происхождения.