6.3. Ліквідність та платоспроможність підприємства

Надзвичайно важливим етапом в процесі здійснення комплексної оцінки ДП «Сарненський лісгосп» є оцінка динаміки показників ліквідності балансу ДП «Сарненський лісгосп» за 2008-2010 рр., яку розглянуто в Додатку Д.

Аналіз ліквідності балансу державного підприємства « Сарненське лісове господарство» свідчать про те, що баланс підприємства не можна вважати абсолютно ліквідним, оскільки не забезпечується виконання всіх умов ліквідності балансу, а саме А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4. За досліджуваний період не виконувалася перша умова, тобто сума високоліквідних активів: грошових коштів та їх еквівалентів і фінансових інвестицій є меншою за суму поточних зобов’язань. Саме тому можна стверджувати, що у 2008 р. спостерігалася платіжна недостача – 1451 тис. грн., 2081 тис. грн. у 2009 р., та 2393 тис.грн. у 2010 році. При цьому рівень покриття зобов’язань був меншим 100%, демонструючи тенденцію до зменшення і становив 49,09% - в 2008 р., 18,07% - в 2009р., та 16,45 % - в 2010р. Що стосується зіставлень по іншим групах, то по параметрах А2  П2, а також А3  П3 баланс відповідає критеріям абсолютної ліквідності.

Так, у другій групі активів спостерігався платіжний надлишок у сумі 1686 тис. грн. у 2008 р., 2558 тис. грн. у 2009 р., та 1177 тис. грн.. у 2010 році, що спричинений відсутністю в підприємства зобов'язань по короткострокових кредитах банків, виданих векселях та поточною заборгованістю за довгостроковими зобов’язаннями протягом досліджуваного періоду 2008-2010 рр.

Поряд з цим у 2008-2010 рр. третя група активів також характеризувалася платіжним надлишком, що спричинено відсутністю в підприємства «Сарненський лісгосп» за аналізований період величини довгострокових зобов’язань. Зокрема, у 2008 році платіжний надлишок становив 1137 тис. грн.., в 2009 році – 1217 тис. грн, та в 2010 році – 2860 тис.грн.

За даний період спостерігалася платіжна недостача, як у 2008 р. – 1372 тис. грн., в 2009 р. у розмірі 1694 тис. грн., так і в 2010 р. – 1644 тис. грн., тому що сума постійних пасивів перевищувала суму необоротних активів.

А це є свідченням того, що на ДП «Сарненський лісгосп» дотримувалася мінімальна умова фінансової стійкості, тобто існування власного оборотного капіталу.

Наявний платіжний надлишок по цих групах, теоретично можна спрямувати на покриття нестачі коштів для погашення найбільш строкових зобов’язань. Однак на практиці без додаткового аналітичного обстеження поточних активів цього зробити не можна. Основна причина полягає в тому, що до складу дебіторської заборгованості та виробничих запасів входять також низьколіквідні їх елементи, такі як сумнівна дебіторська заборгованість, залежані виробничі запаси. Урівноважити ж активи групи 1 з пасивами аналогічної групи можна лише за рахунок дебіторської заборгованості підприємств зі стійким фінансовим станом, а також тих елементів виробничих запасів, які легко реалізуються.

Для детального аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства варто розрахувати коефіцієнти ліквідності підприємства (табл.. 6.4).

Таблиця 6.4

Динаміка коефіцієнтів ліквідності ДП «Сарненський лісгосп»

протягом 2008-2010 рр.

Показник	2008	2009	2010	Абсолютний приріст
				2009-2008	2010-2009
1. Коефіцієнт поточної ліквідності	1,46	1,63	1,55	0,17	- 0,08
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,08	1,18	0,59	0,10	- 0,58
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,47	0,17	0,16	- 0,29	- 0,01

Дані таблиці свідчать, що протягом 2008-2009 років спостерігалося зростання коефіцієнта поточної ліквідності, значення якого зросло на 0,17., проте вже в 2010 р. дане значення незначно зменшилося. Незважаючи на це коефіцієнт поточної ліквідності перебував в межах норми - [1 - 2]. Даний показник характеризує достатність оборотних активів підприємства для погашення своїх боргів та говорить про те, що підприємство є платоспроможним на період, тривалістю одного обороту оборотних активів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності, який ще називають коефіцієнтом «кислотного тесту» або «лакмусового папірця», враховує якість оборотних активів і є більш чітким показником ліквідності ніж інші. Однак в 2010 р. показник зменшився на 0,58 пункти і становив 0,59 досягнувши нормативного значення. Станом на 2009 р. даний показник дорівнював 1,18, та зріст в порівнянні з 2008 роком на 0,1пункти. Його значення є більшим за нормативне - [0,7 – 0,8], тому свідчить що підприємство є неплатоспроможним на середньострокову перспективу, тобто на період, що відповідає періоду обороту дебіторської заборгованості або коштів у розрахунках. Зростання коефіцієнта швидкої ліквідності було пов’язано в основному зі збільшенням величини невиправданої дебіторської заборгованості, то навряд чи така тенденція може бути охарактеризована як позитивна.

Протягом аналізованого періоду значення коефіцієнта абсолютної ліквідності постійно зменшувалося, що оцінюється досить негативно. Оскільки якщо в 2008 році 47 % своїх короткострокових боргів підприємство могло погасити в поточний момент, то в 2010 році лише 16%. Ось чому цей показник називають ще коефіцієнтом платоспроможності.

Отже, оцінивши аналіз абсолютних показників ліквідності балансу можна стверджувати, що він є ліквідним і якщо підприємство буде здійснювати поточні фінансові інвестиції та збільшить суму грошових коштів та їх еквівалентів, то забезпечить собі абсолютний рівень ліквідності балансу. При аналізі відносних показників ліквідності стало відомо, що лише показник поточної ліквідності відповідав нормативу і свідчить про те що у підприємства спостерігалася лише довгострокова платоспроможність, а на поточний і середньостроковий період підприємство є неплатоспроможним.