23. Лизинг: понятие, сущность, виды. Проблемы развития лизинга рб

Лизинг — это форма долгосрочного договора аренды. Особенность лизинговых операций состоит в их двойствен­ной природе. По существу это нечто среднее между догово­ром аренды и договором о предоставлении кредита, где присутствуют и те и другие признаки.

В соответствии с действующим на территории Республи­ки Беларусь Положением о лизинге, под лизинговой де­ятельностью понимается деятельность, связанная с при­обретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и пере­дачей его другому субъекту хозяйствования на сроки и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Объектом лизинга может являться любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты.

Субъекты лизинговых отношений подразделяются на прямые (непосредственные) и косвенные. В качестве пер­вых выступают: лизингодатель — юридическое лицо, осу­ществляющее лизинговую деятельность; лизингополучатель — субъект хозяйствова­ния, получающий объект лизинга в пользование по догово­ру лизинга.

Косвенными субъектами лизинговых отношений явля­ются:

• продавец лизингового имущества — предприятие-из­готовитель машин и оборудования или другое юридиче­ское лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга;

• банк, финансирующий приобретение лизингодателем имущества;

• страховая компания, обеспечивающая страхование имущества участников лизинговой сделки и предоставляе­мых кредитов.

В соответствии с продолжительностью сделки, условием возмещения затрат и перехода права собственности выде­ляют финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг характеризуется тем, что для ли­зингодателя срок, на который имущество передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его полной амортизации. При этом полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущест­ва. После завершения срока контракта лизингополучатель может приобрести объект сделки, но по остаточной стои­мости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой ком­пании.

Оперативный лизинг представляет собой переуступку оборудования (имущества) на срок меньший, чем период его службы. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл. Лизинговый договор заключается на 2—5 лет. Риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

• внутренний лизинг, когда все участники сделки представля­ют одну страну;

• международный лизинг, если одна из сторон или все сторо­ны одновременно принадлежат разным странам.

В зависимости от эксплуатации объекта лизинга различают:

• начальный лизинг, когда объект лизинга не был до этого в эксплуатации;

• остаточный лизинг, когда объект лизинга был в эксплуатации.

По объему обслуживания передаваемого в лизинг оборудова­ния выделяют:

• чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в ли­зинг имущества возлагается на лизингополучателя;

• «мокрый» лизинг, если обслуживание оборудования берет на себя лизингодатель.

В зависимости от состава участников сделки различают:

• прямой лизинг, при котором собственник имущества (по­ставщик) самостоятельно сдает имущество в лизинг (двухсторон­няя сделка);

• косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг про­исходит через посредника.

За 10 лет развития лизинга в Беларуси основным достижением явилось создание законодательной базы, которая предоставляет значительные налоговые льготы участникам лизинговой сделки: отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции и свободная норма амортизации. В свое время это стало основным стимулом для развития лизинга за рубежом.

Распределение лизинговых сделок осуществляется по двум основным направлениям: лизинг недвижимости (15%) и лизинг оборудования (85%). Операции по лизингу недвижимости относятся к наиболее сложным и капиталоемким. Это новый быстроразвивающийся рынок лизинговых услуг. В Республике Беларусь на протяжении уже нескольких лет проводятся операции такого рода. Пионером в этой области стал “Приорлизинг”. В 1994 г. был заключен первый лизинговый договор на строительство офисного здания “Приорбанка”.

В Беларуси лизинговые операции в общем объеме инвестиций в 2003 г. составили около 2,5% . Такой темп развития лизинговой отрасли значительно ниже западноевропейского. С учетом имеющихся возможностей в законодательной базе республики количество лизинговых вложений могло быть и большим, если бы устранялись препятствия для новых компаний при вхождении в лизинговую отрасль. К наиболее существенным барьерам можно отнести низкую платежеспособность предприятий, а также проблему инфляции, возможные трудности и ограничения при регистрации, недостаточную подготовку кадров.

По итогам 2007 г. в Беларуси лизин­говую деятельность осуществляло 151 предприятие, из них 109 - в Мин­ске. Больше всего объектов в лизинг передают частные предприятия (око­ло 90% в общей численности лизин­годателей), совсем немного - госу­дарственные (менее 1% по данным за 2007 г.).

Лизингополучателями в Беларуси в первую очередь являются частные предприятия, большинство из кото­рых составляют малые и средние. Основными объектами лизинговых сделок в Беларуси являются маши­ны и оборудование, транспорт. В пос­ледние годы наметился значитель­ный рост доли транспортных средств (с 21% в 2005 г. до 48% в 2007 г.) и уменьшение доли машин и оборудо­вания (с 70% до 40% соответствен­но). По мнению экспертов, это объяс­няется высокой ликвидностью транс­портных средств как объектов лизин­га и высокой их окупаемостью

По оценкам экспертов, рынок лизин­говых услуг в Беларуси еще не насы­щен. Спрос превышает предложе­ние. Это связано в основном с огра­ниченностью финансовых ресурсов в целом, а также с негибкостью круп­нейших поставщиков лизинговых ус­луг (лизинговых компаний), их ориен­тацией в основном на крупные и сверхкрупные проекты. В настоящее время разви­тие рынка идет по пути насыщения его наиболее крупного сегмента. Практически отсутствует предложе­ние в сегменте мини-кредитования. Бо­лее того, рост самих лизинговых ком­паний сдерживается ограниченнос­тью их финансирования банками, даже под высокодоходные и высоко обеспеченные проекты.