Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии = Собственный капитал/ Итог баланса

2010год=0,9

2011год=0,6

Коэффициент финансового левериджа = Заемный капитал/собственный капитал

2010год=1,3

2011год=1,6

Данный показатель должен быть меньше 1, т.к. за 2011год коэффициент выше нормы, можно сделать вывод о том, что предприятие все – таки находится в зависимости от долгосрочных займов.

Коэффициент структуры привлеченного капитала =краткосрочный заемный капитал /заемные средства

2010год=103116

2011год=233766

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности=Дебиторская задолженность/ Кредиторская задолженность.

2010год=2,9

2011год=2,1

Данный показатель попадает в норматив >1.Это значит, что у предприятия преобладает дебиторская задолженность, нежели кредиторская.

Показатели рентабельности.

Рентабельность продаж %. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия, иначе говоря, насколько эффективно налажена реализация продукции.

Рентабельность собственного капитала %. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

За период 2010-2011 годы показатель находился на низком уровне с некоторой тенденцией к росту, что положительно характеризует бизнес как объект инвестиций. Вместе с тем, следует отметить, что низкие значения показателя могут стать тормозом для осуществления инвестиций в компанию.

Рентабельность производства Позволяет определить эффективность производственной деятельности предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, инвестиций в производство.

За период 2010-2011 годы показатель находится на низком уровне с некоторой тенденцией к росту, что указывает на повышающуюся эффективность бизнеса и производственного процесса.

Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций). В отношении данного показателя возникла небольшая терминологическая путаница

Показатели деловой активности.

Оборачиваемость активов. Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

.Оборачиваемость основных средств. Характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

Оборачиваемость запасов. Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Оборачиваемость запасов за период 2010 - 2011 уменьшилась, что может констатировать о наличии избыточных запасов, а также о проблемах с реализацией продукции компании.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (продолжительность оборота дебиторской задолженности), дней. Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней. Показывает среднее число дней, требуемое для погашения задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее осуществляется погашения текущих обязательств.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности в течение анализируемого периода увеличилась, что свидетельствует о том, что увеличилось число дней, требуемое для погашения задолженности, следовательно, погашение текущих обязательств будет осуществляться медленнее.

Выводы. Исследование бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах, расчет финансовых коэффициентов и их сравнение с нормативными значениями позволили сделать следующие выводы.

• За период 2010-2011 годы валюта баланса выросла на 59749тыс. рублей. При этом отмечается рост показателя в последний год. За этот период отмечается: уменьшение долгосрочных активов и рост оборотных активов может являться следствием кризиса.

• Наибольшую долю в структуре актива занимают: основные средства; краткосрочные финансовые вложения; производственные запасы и дебиторская задолженность.

• За анализируемый период доля собственного капитала в структуре пассива незначительно выросла, что говорит о некотором снижении финансовых рисков.

• Доля себестоимости в выручке достаточно устойчива и высока, что характеризует стабильность бизнеса, его зрелый характер, но вместе с тем указывает на невысокий запас финансовой прочности.

• Высокие показатели покрытия и абсолютной ликвидности характеризуют высокую ликвидность имущества, также коэффициенты покрытия и платежеспособности указывают на отсутствие проблем с платежеспособностью.

• Показатели рентабельности находятся на довольно низком уровне, что является следствием недостаточно эффективно организованного производственного процесса и низким спросом на продукцию компании (услуги).

• Динамичный характер показателей деловой активности говорит о непостоянности экономических процессов на предприятии. Настораживает снижение показателя оборачиваемости запасов, что указывает на наличие избыточных для соответствующих объемов активов и снижение оборачиваемости активов, что указывает на незначительный спад производства.

16