Показатели ликвидности и платежеспособности.

Дополнительную информацию о финансовом состоянии предприятия с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив можно получить из анализа экономических коэффициентов. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Методика финансового анализа, как правило, состоит из следующих блоков:

• анализ показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность предприятия;

• анализ показателей финансовой устойчивости;

• анализ рентабельности;

• анализ деловой активности предприятия.

Показатели ликвидности. Считается, что если предприятие может погасить свои внешние обязательства, то оно платежеспособно, если краткосрочные обязательства, то оно ликвидно. Ликвидность актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого эта операция может быть осуществлена. В данном блоке мы рассчитали следующие основные относительные показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности . Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

= (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства.

2011год=0,9

2010год=0,1

При расчете показателя используются средние значения переменных за период. Рекомендуемые значения: 0,2 – 0,5.

В анализируемом периоде значение коэффициента значительно выше рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательств

Коэффициент срочной ликвидности. Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств и их эквивалентов и запланированных поступлений денежных средств) к краткосрочным обязательствам.

= (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность)/Текущие обязательства.

Рекомендуемые значения: 0,5– 1. При расчете показателя используются средние значения переменных за период

на конец 2010 = 1,98

на конец 2011 = 2,99

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, имеющихся у предприятия в наличии и замороженных в расчетах с покупателями, а также реализации краткосрочных финансовых вложений, иначе говоря, за счет планируемых поступлений. В начале анализируемого периода коэффициент превышал нормативное значение, что характеризует предприятие как платежеспособное, а к концу анализируемого периода его значение увеличилось еще сильнее, что отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) . Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

= Текущие активы/Текущие обязательства.

При расчете показателя используются средние значения переменных за период. Рекомендуемые значения: 2 - 3.

2010год=1,6

2011год=3,3

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Показатель в анализируемом году колебался значительно и находится выше минимальной границы нормативного значения, что говорит о способности предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом- находится как соотношение собственного оборотного капитала с оборотных активов предприятия.

=(Текущие активы - Текущие обязательства)/Оборотные активы

2010год=0,4

2011год=0,5

Превышает установленный норматив(>0,1), что показывает полную независимость предприятия от кредиторов.