Глава III. Разработка мероприятий, обеспечивающих укрепление финансовой и рыночной устойчивости ооо "Мираж"

3.1 Оценка и диагностика доминирующих тенденций и факторов, выявленных при анализе финансового состояния ООО "Мираж" (2006 - 2008 гг.).

ООО "Мираж" демонстрирует высокие темпы роста: по выручке - 22.6%, по прибыли от продажи - 45%, по чистой прибыли - 28,9%.

Совокупный показатель ликвидности активов составил в 2008 г. 0.793, что существенно превышает среднестатистические данные российских предприятий.

По западным методикам ООО "Мираж" располагает высоким коэффициентом критической оценки ("лакмусовая бумажка"), который составил в 2008 г. 89,9%. Это значит, что при наступлении форс-мажорных обстоятельств, предприятие более чем на 90% может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сократить достигнутые объемы деятельности в ближайшей перспективе.

Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера) составляет 0,141 или 14,1%, т.е. предприятие имеет высокий риск потери платежеспособности.

По итогам 2008 г. предприятие полностью профинансировало своим собственным капиталом внеоборотные активы К=0,99 (99%). Кроме того, предприятие продолжает финансировать значительные объемы незавершенного строительства. По мере сдачи готовых объектов в эксплуатацию, ожидается существенный прирост стоимости основных средств К=0,08.

ООО "Мираж" имеет высокий уровень перманентного капитала (0,518).

Формула Альтмана (2006) и формула Таффлера (2008) не дают оснований прогнозировать ухудшение финансовой ситуации, чреватой банкротством для предприятия. По формуле Альтмана вероятность банкротства незначительная, а формула Таффлера диагностирует хорошие долгосрочные финансовые перспективы.

Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия позволяет отнести его к группе "неудовлетворительно". Следует отметить, что уровень кредитоспособности страдает от недостаточной платежеспособности.

Вместе с тем, по предприятию наблюдается ряд негативных моментов. Три базовых показателя платежеспособности ("абсолютный показатель" в 2008 году равен 0,467, в 2006 году - 0,489 (норма - 1,00), "текущий показатель" в 2008 году равен 1,017, в 2006 году- 1,037 (норма - 2,00), "быстрый показатель" в 2008 году равен 0,095, в 2006 году (норма 0,25)). По данным 2008г. в 2 и более раза отличаются от нормативных значений. Причем к 2008 году эти показатели изменяются в сторону уменьшения.

К сожалению, наметилась понижательная тенденция по состоянию текущих активов предприятия, что приводит к перерасходу оборотных средств (I_коб=0,688).

ООО "Мираж" располагает собственными оборотными средствами (0,45 млн.руб.), но они не играют существенной роли, как источник финансирования текущих активов:

а) коэффициент устойчивости структуры оборотных активов составил 0,002 при нормативе 0,10;

б) за счет чистого оборотного капитала предприятие в состоянии профинансировать 0,004 своих запасов или 0,4%;

в) несмотря на то, что предприятие является высокорентабельным, "плечо финансового рычага" (0,260) можно считать недостаточным;

г) к сожалению, в обороте краткосрочные займы и кредиты, тогда как "длинные" существенного влияния на финансирование активов не оказывают;

На протяжении всего исследуемого периода 2006-2008 гг. генерирует все финансовые потребности в значительных объемах. Тенденция устойчиво тяжелая. Причина состоит в том, что источники спонтанного финансирования (кредиторская задолженность) не справляется с финансированием не денежных оборотных средств (запасов, дебиторские задолженности). Это ставит текущую деятельность предприятия в зависимость от краткосрочных банковских займов и кредитов.

Несмотря на негативные тенденции, преобладание позитивных позиций дает основание считать, что предприятие демонстрирует хорошую финансовую устойчивость (по данным 2008г.).