Раздел V. Комплексная оценка финансовой и рыночной устойчивости предприятия

Z = 1,2 К₁ +1,4 К₂ + 3,3 К₃ + 0,6 К₄ + К₅

К₁

1,2К₁

К₂

1,4К₂

К₃

3,3К₃

К₄

0,6К₄

К₅

К₅

Вероятность банкротства в течение двух лет……….

Z = 0,53 К₁ + 0,13 К₂ + 0,18 К₃ + 0,16 К₄

К₁

0,53К₁

К₂

0,13К₂

К₃

0,18К₃

К₄

0,16К₄

Z – счет

расчеты:

к

38

Z = 0,063 Х₁ + 0,057 Х₂ + 0,092 Х₃ + 0,001 Х₄

Х₁

0,063Х₁

Х₂

0,057Х₂

Х₃

0,092Х₃

Х₄

0,001Х₄

Z – счет

расчеты:

критерий:

R = 2К₀ +0,1 К₁ + 0,08 К₂ + 0,45 К₃ + К₄

К₀

2 К₀

К₁

0,1 К₁

К₂

0,08 К₂

К₃

0,45 К₃

К₄

К₄

Критерии

финансового

благополучия

Алгоритм расчет

Формула

Абсолютные значения

по периодам

Нормативные

значения

_ _ _

факт

_ _ _

оценка

_ _ _

прогноз

Критерий ликвидности

более 1,0

К ритерий платежеспособности

более 1,0

Критерий финансовой самодостаточности

более 1,0

Критерий формирования чистого оборотного капитала

более 1,0

Критерий самоокупаемости

более 1,0

Наименование

Норма-

тив

_ _ _ _ _ год

Тенденция

К_СОВ

Совокупный пока-затель ликвидности

1,0

К_АКТ

Коэф. актуальной ликвидности

1,0

К_БСР

Быстрая ликвидность

1,0

К_ТКЩ

Текущая ликвидность

2,0

К_ЛАК

«Лакмусовая

бумажка»

1,0

К _БИВЕР

Коэффициент

Бивера

0,4

К_ИНВ

Коэф. инвестирования

1,0

К_УСТ

Доля СОС в оборотных активах

0,10

К_ЗАП

Коэф. обеспечен-ности запасов СОС

0,6

К _АВТ

Коэф. автономии

0,5

К_ПЕР

Коэф. перманент-ного капитала

0,6

К_ТЗ

Коэф. текущей задолженности

0,3

Ф_РИСК

Финансовый риск

1,0

К_САМ

Уровень

самоокупаемости

1,0

№ п/п

Признаки благополучного

бухгалтерского баланса

Оценочные суждения

позитив (+)

негатив (-)

1.

Валюта баланса, характеризующая финансовые ресурсы и имущество предприятия, должна иметь повы-шательную тенденцию

2.

Темпы роста текущих активов должны обгонять темпы роста основного капитала (внеоборотных активов)

3.

Доля собственного капитала должна доминировать в структуре валюты баланса, причем темпы роста собственного капитала должны обгонять темпы роста привлеченных финансовых источников

4.

Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть равновеликими

5.

Предприятие должно располагать чистым коммерческим кредитом, позволяющим на спонтанной основе финансировать производственные запасы

6.

Доля чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) в текущих активах предприятия не должна снижаться менее десяти процентов

7.

Чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% запасов, необходимых для обеспечения годовой производственной программы

8.

Не менее половины чистой прибыли должно направляться на реин-вестиции, обеспечивающие развитие и совершенствование активов предприятия

9.

Предприятие ежегодно должно поддерживать экономический рост, обеспечивая соблюдение «Золотого привила бизнеса»

№ п\п

Финансовые

критерии

Стр.

Доминирующие тенденции, выявленные при финансовом анализе

Позитивные (положительные)

тенденции

Негативные (отрицательные)

Тенденции

1

2

3

4

5

Качество баланса

Ликвидность

Платежеспособность

Состояние основных средств

Состояние оборотных активов

Финансовая

устойчивость

Рыночная

устойчивость

Текущая финансовая потребность (ТФП)

1

2

3

4

5

Чистый оборотный капитал

Дефицит (избыток) финансирования

Чистый коммерческий кредит

Вероятность

банкротства

предприятия

Финансовое

равновесие

предприятия

Баланс

Наименование

Формула

1

2

3

АКТИВЫ: (имущество)

Недвижимое имущество

(А₁₂₀+А₁₃₀)

Запасы с НДС

(А₂₁₀+А₂₂₀)

Дебиторские задолженности

(А₂₃₀+А₂₄₀)

Денежная наличность и эквиваленты ликвидности

(А₂₅₀+А₂₆₀)

Финансовые вложения

(А₁₄₀+А₂₅₀)

Работающие активы

[А₃₀₀ – (А₁₃₀+А₁₄₀+А₂₅₀)]

ПАССИВ: денежный капитал,

финансовые ресурсы

Капитализированная чистая прибыль

П₄₇₀

Перманентный капитал предприятия

(П₄₉₀+П₅₉₀)

Платные кредитные ресурсы (банковские заимствования)

(П₅₉₀+П₆₁₀)

Финансовые издержки по обслуживанию долга

d (П₅₉₀+П₆₁₀)

Краткосрочные долговые обязательства

(П₆₁₀+П₆₂₀)

Совокупные долговые обязательства

(П₅₉₀+П₆₉₀)

Чистый коммерческий кредит (ЧКК)

[П₆₂₀-(А₂₃₀+А₂₄₀)]

Инвестиции в реальные активы

(П₄₇₀+П₅₉₀)

Совокупные вложения в активы

[(П₄₇₀+П₅₉₀)+П₆₁₀]

Текущие финансовые потребности (ТФП)

[(А₂₉₀-А₂₆₀)-П₆₂₀]

Чистый оборотный капитал (ЧОК)

[(П₄₉₀+П₅₉₀)-А₁₉₀]

Собственные оборотные средства (СОС)

(А₂₉₀-П₆₉₀)

Дефицит финансовых ресурсов (ДС)

ДС = СОС - ТФП

Потенциал самофинансирования

(QП_ЧСТ +Амор)