Кумулятивний геп

Розрахунок кумулятивного гепу дає змогу не лише аналізувати співвідношення чутливих активів і зобов'язань у певний момент ча­су (статичний аналіз), а й водночас враховувати часовий компонент (динамічний аналіз). Для цього в кожному з інтервалів, на які поді­лено досліджуваний період (часовий горизонт), зіставляються чут­ливі активи та зобов'язання й обчислюється розмір гепу. Алгебраїч­на сума (з урахуванням знака) гепів у кожному з періодів являє собою кумулятивний (нагромаджений) геп. Отже, кумулятивний геп — це різниця між загальним обсягом чутливих активів і зобов'язань, які протягом часового горизонту можуть бути переоцінені.

Кумулятивний геп — інтегральний показник, що відбиває сту­пінь ризику відсоткових ставок, на який наражається банк протягом розглянутого часового горизонту. Банк може управляти цим ризи­ком, установлюючи ліміт гепу як максимально допустимий його розмір та приводячи структуру чутливих активів і зобов'язань у від­повідність з установленим лімітом. При оцінюванні ризику відсот­кових ставок обчислюється коефіцієнт гепу як відношення чутливих активів до чутливих зобов'язань:

Н= ЧА:ЧЗ.

Якщо коефіцієнт гепу більший за одиницю, то це означає, що додатний, якщо менший — то геп від'ємний. Якщо коефіцієнт рівний одиниці, то геп нульовий.

Індекс відсоткового ризику ІВР дорівнює відношенню кумулятивного гепу кGАР в кожному з періодів до розміру працюючих активів і виражається у відсотках: ІВР= (кGАР / ПА)*100

Індекс відсоткового ризику показує, яка частина активів (якщо геп додатний) чи пасивів (якщо геп від'ємний) наражається на ризик зміни відсоткової ставки і може змінити свою вартість, а отже. вплинути на загальний прибуток банку. Установлюючи ліміт індек­су відсоткового ризику, банк обмежує рівень ризику відсоткової ставки, який він вважає за доцільне на себе взяти.

Інший напрямок використання методу кумулятивного гепу поля­гає в тому, щоб наближено обчислити, як очікувані коливання від­соткових ставок ۵r вплинуть на рівень маржі банку. Абсолютна ве­личина зміни маржі (прибутку) ۵П визначається базовим спів­відношенням:

۵П = ۵г • кGАР.

Додатне значення ۵П вкаже на збільшення прибу­тку і буде результатом підвищення ставок при додатному геп і або зниження ставок при від'ємному гепі. Від'ємне значення ۵П озна­чатиме зниження процентного прибутку банку, зумовлене підви­щенням ставок при від'ємному гепі або їх зниженням при додатному гелі.

Метод кумулятивного гепу дає змогу виконувати не лише осно­вне завдання — зважено управляти активами та зобов'язаннями з метою максимізації прибутку за допустимого рівня ризику, а й кон­тролювати рівень ризику ліквідності. Рі­вень ліквідності визначається співвідношенням активів та зобов'язань банку, термін дії яких закінчується протягом одного й того самого проміжку часу. Якщо активи та зобов'язання згруповані за термінами виконання, то додатне значення кумулятивного гепу покаже, що ри­зик ліквідності відсутній у розглядуваному періоді. Від'ємний геп означає, що зобов'язання, термін виконання яких настає в цьому пері­оді, перевищують розмір активів, які будуть повернені до банку в той самий час. Через це можуть додатково знадобитися ліквідні кошти, а отже, підвищитися рівень ризику ліквідності.

У практичній роботі банків геп-менеджмент має базуватися на використанні обчислювальної техніки, що дає змогу точніше доби­рати та зменшувати тривалість часових інтервалів, виконувати точні розрахунки в будь-який час та прогнозувати майбутню діяльність.