Фінансові ризики в системі фінансових відносин

Фінанси і ризик невіддільні, тому що фінанси включають у себе обмін грошей на обіцянку заплатити у невизначеному майбутньому. Для того щоб управляти ризиком, потрібна інформація; ринкова економіка і командна економіка використовують цю інформацію по-різному. Фінансовий аналіз сприяє раціональному прийняттю рішень за умов лібералізації фінансових ринків.

Управління ризиком потребує інституціональних заходів, які б зменшили ризик, надавши інформацію, що допомогла б добровільно розподілити ризик між різними сторонами, які пред'являють різноманітні класи претензій, і яка б дала стимули до виконання умов контракту. У фінансах управління ризиком починається зі скептичного і вимогливого підходу, спрямованого на виявлення й усунення можливих проблем.

Найбільш очевидне визначення банківської справи - банки виступають у ролі посередників при переміщенні коштів або здійснюють грошові операції. Депозити, отримані від одних, трансформуються в кредити для інших. Цьому процесу притаманна величезна влада й усі уряди, інші організації і люди вишукують різноманітних способів контролю за ним. Дуже часто цей процес розглядається як найбільший внесок фінансового сектора в ринкову економіку та її розвиток.

За грошовими операціями стоїть не менш важливий, а можливо, у довгостроковій перспективі і важливіший процес: посередництво у прийнятті ризику. Ризик може бути просто визначений як нестабільність прибутків чи як нездатність досягнення фінансових цілей або виправдання

очікування. Посередництво між вкладниками і позичальниками не може виникнути без посередництва у прийнятті ризику.

У перетворенні депозитів на кредити переклад ризику є річчю делікатною і складною. Для того, щоб проілюструвати даний коментар, уявіть, що вкладник - це приватна особа, а позичальник — підприємство. Вкладник вважає, що вкладення грошей у банк несе в собі менше ризику, ніж зберігання їх удома або в схованці. Вкладник думає: його гроші в банку в безпеці, захищені від крадіжки і менше ризику, що вони будуть витрачені безцільно, і банкір буде дотримуватися таємниці вкладу за винятком тих випадків, коли держава вимагатиме надати таку інформацію.

Банкір ринкової економіки знає, що при кредитуванні комерційних клієнтів існує певний ризик. Ризик банкіра у кредитуванні юридичних осіб включає в себе можливість недосягнення мети, з якою надається кредит, і що банкір залишить позичальника без коштів, які він міг би витратити на погашення кредиту. Клієнт може також спробувати уникнути погашення кредиту навіть за наявністю в нього необхідних коштів. Але є також і інший елемент перекладу ризику. Власники підприємств самі вкладають гроші в компанію, і ці засоби піддаються ризику. У випадку банкрутства підприємства власники втрачають частину або усі свої кошти, інвестовані в підприємство. Якщо підприємство фінансується тільки за рахунок коштів його власника, то ризик, які несе власник щодо цих інвестицій, дорівнює ризику, із яким стикається підприємство. Але якщо власник бере кредит для свого підприємства, то його ризик зростає, тому що прибутки тепер непостійні.

Це пов'язане з тим, що кредитор очікує і має, за законом, право на постійні або фіксовані прибутки від кредитів у вигляді процентних платежів і погашення основної суми боргу. Це зменшує дохід власника підприємства за несприятливих умов, коли грошові потоки малі, і це контрастує з тим, що в кращі часи дохід, отриманий від використання кредиту, перевищує вартість кредиту. Таким чином, кредити збільшують ризик власника, тому що їхні прибутки не такі постійні, як прибутки підприємства. Та до того ж

кредитори дуже часто встановлюють визначені умови кредиту. І це може збільшити витрати позичальника і призвести до втрати гнучкості в управлінні підприємством.