Кредитний ризик в системі фінансових відносин

Кредитний ризик — це ризик несплати позичальником основ­ного боргу та процентів за ним.

Кредитний ризик можна визначити як невпевненість кредитора в тому, що боржник матиме змогу і ба­жання виконати свої зобов'язання щодо умов та термінів кредитної угоди. Боржник може з незалежних від нього зовнішніх умов (еко­номічних, політичних) не забезпечити відповідного грошового пото­ку в майбутньому. Може також існувати невпевненість у майбутній вартості та якості застави під кредит. Можуть статися зміни в діловій репутації позичальника. В цілому кредитний ризик залежить від параметрів позики та позичальника. Приймаючи рішення про на­дання позики, кредитор повинен оцінити ризики, що виникнуть при наданні позики даному позичальнику. Під кредитний ризик пере­важно підпадають ті суб'єкти ринку, що займаються кредитуванням, та ті, що інвестують кошти в боргові зобов'язання.

Управління кредитним ризиком банку здійснюється на двох рівнях відповідно до причин його виникнен­ня — на рівні кожної окремої позики та на рівні кредитного порт­феля в цілому.

Основні причини виникнення кредитного ризику на рівні окре­мої позики:

• нездатність позичальника до створення адекватного грошового потоку;

• ризик ліквідності застави;

• моральні та етичні характеристики позичальника.

До чинників, які збільшують ризик кредитного портфеля банку, належать:

• надмірна концентрація — зосередження кредитів в одному із секторів економіки;

• надмірна диверсифікація, яка призводить до погіршення якості управління за відсутності достатньої кількості висококваліфікова­них фахівців зі знаннями особливостей багатьох галузей економіки;

• валютний ризик кредитного портфеля;

• структура портфеля, якщо він сформований лише з урахуван­ням потреб клієнтів, а не самого банку;

• рівень кваліфікації персоналу банку.

Var методика в системі управління фінансовими ризиками комерційного банку

Var в основі:

- ймовірностна оцінка подій

- параметри ризику розглядаються як мах можливий розмір втрат вартості банку за визначений період часу за заданою імовірністю

- застосовується для оцінки ризику ринкового портфеля

- дає можливість виявити взаємозв’язок валютних курсів, % ставок

Var метод передбачає підрахування середніх і середньо квадратичного відхилення параметрів ризиків з наступним застосуванням закону нормального розподілу.

Схема виміру окремих видів ризиків банку за допомогою Var методу:

1. визначення ризик параметру

2. розрахунок стандартного відхилення ризик параметру

3. визначення показнику ризику через фіксацію довірчого інтервалу з вибором Z значення

4. розрахунок ризик фактора

5. визначення обсягу операції, що підпадають під ризик

6. розрахунок Value at Risk

Var = корень квадратний із (вектор ризику* транспонований вектор ризику* матриця коефіцієнтів кореляції)

Зовнішньо орієнтований підхід:

Сума неочікуваних втрат розраховується як добуток обсягу ризикової позиції, коефіцієнта ризику активу та коефіцієнта Кука

Бета-ризик. Економічний зміст, якісна характеристика

Аналіз та оцінка співвідношення ризику та доходу відіграє ключову роль під час прийняття обґрунтованих рішень щодо інвестицій у цінні папери тощо. Один із основних показників, що використовуються під час аналізу фінансових ризиків, - показник систематичного ризику чи коефіцієнт чутливості бета (В). Бета-коефіцієнт – індекс чутливості доходності по відношенню до доходності в середньому на ринку цінних паперів. Систематичний ризик акцій пов’язаний з імовірністю подій, що впливають на весь фондовий ринок у цілому, і, отже, його неможливо уникнути шляхом диверсифікації портфеля цінних паперів. Показник бета характеризує змінюваність доходів за певною акцією відносно доходів по “середньому”, повністю диверсифікованому портфелеві, котрим в ідеальному випадку є весь ринок цінних паперів. Якщо показник систематичного ризику для “середньої” акції, динаміка доходів за якою співпадає з динамікою ринку цінних паперів у цілому, дорівнює одиниці (В=1). Величина бета-коефіцієнт систематичного ризику і-го активу характеризує щільність зв’язку між біржовим курсом акцій і-ої компанії та загальним станом ринку:

β=Соv(K_i,K_m)/σ²(K_m)=(r(K_i,K_m)*σ(K_i))/σ(K_m),

де K_i,K_m – дохідність і-ого виду акцій і середньоринкова дохідність акцій,

Соv(K_i,K_m), r(K_i,K_m) - відповідно коваріація і коефіцієнт кореляції,

σ²(K_m) - дисперсія середньоринкової доходності акцій,

σ(K_i), σ(K_m) - відповідно середньоквадратичне відхилення відповідно і-ого виду акцій і середньоринкової доходності акцій,

K_i,K_m - дохідність і-ого виду акцій і середньоринкова дохідність акцій.

Значення бета коливається від 0,5 до 2. При β=0 – ризик відсутній, 0< β <1-ризик нижче за середньоринковий, β=1-ризик на рівні середнього по ринку для даного виду вкладення, β=2-ризик вищий за середньоринковий.