5.2 Основ методики диагностики неплатежеспос-ти:

1. Согласно методич положениям по оценке фин состояния п\п и неудовл структуры баланса диагностика банкротства проводится на основе коэф-та тек ликв-ти и КОСС.

Если коэф. тек. ликв-ти имеет тенденцию к сниж-ю, то рассчит. коэф. утраты платежеспос-ти, если коэф. тек. ликв-ти имеет тенденцию к росту, то рассчит. коэф. восстан-я платежеспос-ти. Коэф восстан-я платежеспос-ти на 6 месяцев Квп = (Ктл (к.п.) + 6/12∆Ктл)/2. Если Квп>1, то у п\п имеется возм-ть восстановить платежеспос-ть в течение ближ. 6 мес. и наоборот. Коэффициент утраты платежеспособности К уп = (Ктл (к.п.) + 3/12∆Ктл)/2. Если Куп>1, то у п\п имеется возможность сохранить платежеспос-ть в течение ближ. 3 мес. и наоборот.

2. Диагностика банк-ва по методике У. Бивера

Показ-ль	Расчет	Значения показ-лей
		Благополучное п\п	Вероят-ть банк-ва в теч. 5 лет	Вероят-ть банк-ва в теч. года
Коэф Бивера	(ЧП+Аморт)/ЗК	Больше 0,4	≈ 0,2	До -0,15
Ктек ликв	ОА/тек обяз-ва	2≤L≤3,2	1≤L≤2	L≤1
Экон рентаб-ть	ЧП*100%/Баланс	6% и больше	2-5%	1-2%
Фин леверидж	ЗК/СК	Меньше 35%	40-70%	Больше 80%
КОСС	(СК-ВА)/ОА	0,4 и больше	0,1-0,3	Меньше 0,1

3. Методика зарубежных экономистов.

2хфакторная модель Z=0,3877-1,073Ктел ликв+0,0579Клевериджа

Z0 – вероят-ть банк-ва 50%; Z>0 – вероят-ть >50%; Z=0 – вероят-ть =50%.

5факторная модель Z=0,717Х1+0,874Х2+3,1Х3+0,42Х4+0,995Х5. Х1=(ОА-КО)/Активы. Х2=Нераспр.приб/А. Х3=Приб до уплаты нал. и проц/Активы. Х4=СК/ЗК. Х5=Выручка/А.

Z1,23 – вероят-ть банк-ва большая; Z>1,23 - вероят-ть банк-ва мала.

4. Метод оценки «А» (метод А-счета) основан на экспертных оценках рисков п\п. Отеч экономисты предложили А.И. Ковалев и В.П. Привалов предлагают критерии: неудовл структура имущ-ва; замедл-е оборач-ти ср-в п\п; наличие просроч КЗ; устойчивое падение значения коэф ликв-ти и др.

5. Метод анализа фин потоков (метод Ванхорна). Рассматриваются 4 группы показателей: поступления (полож ден поток), платежи (отриц ден поток), сальдо, сальдо нарастающим итогом. Если четверный показ-ль отриц-ный, то это первый признак неплатежеспос-ти.

6. Анализ дел. актив-ти п\п. Дел. актив-ть п\п – понятие, показатели оценки. 1 стр

В шир. смысле дел. актив-ть (ДА) означает весь спектр усилий, направл-х на продвижение п\п на рынках продукции, труда, капитала. ДА коммерч. орг-и проявляется в динамич-ти ее развития, достижении ею поставл-х целей, что отражают натур. и стоимост. пок-ли, в эффек-ом испол-и экон. потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

Анализ ДА позволяет охарактеризовать рез-ты и эффек-ть текущей основной произв-ной деят-ти. Качественная оценка ДА – сравн-е деят-ти данного п\п с родственными по сфере. Критерии: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация п\п и др. Количественная оценка ДА. 1 метод:

Темп измен-я совокуп капитала Тс = ((СК+ЗКотчет)*100%) / (СК+ЗКпрошл). Темп измен-я объема реал-и Тв = (Выручка от прод отчет*100%) / Выручка от прод прошл. Темп измен-я прибыли Тпр = ЧП отчет*100% / ЧП прошл.

Золотое правило экон-ки: Тпр>Тв>Тс>100%. Соблюд-е «золотого правила» означает, что экон. потенциал п\п возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

2 метод Коэффициент	Расчет	Значение
Коэф оборач-ти активов	Выручка/среднегод стоим-ть имущ-ва	Эффек-ть испол-я всех ресурсов, увел-е числа оборотов ведет к росту объема продаж на кажд влож-й руб
Коэф оборач-ти тек активов	Выручка/среднегод стоим-ть ОА	увел-е числа оборотов ведет к росту объема продаж на кажд влож-й руб
Коэф загрузки ОА, в руб	Среднегод стоим-ть ОА /Выручка	Сколько руб ОА приход-ся на 1 руб продаж, коэф загрузки ↓ => ↑ ДА
Коэф оборач-ти запасов	Выручка/среднегод стоим-ть запасов	коэф оборач-ти запасов ↑ => ↑ ДА, увел-сь выручка на кадж руб, влож в запасы
Коэф оборач-ти ДЗ	Выручка/среднегод стоим-ть ДЗ	Кдз ↑ => ↓ продажи в кредит, ↓ ДЗ.
Коэф оборач-ти КЗ	Выручка/среднегод стоим-ть КЗ	Ккз ↑ => ↓ величина КЗ, п\п ↓ финас-е за счет обяз-в перед кредиторами
Коэф оборач-ти ОС (фондоотдача), в руб	Выручка/среднегод стоим-ть ОС	Сколько приход-тя выручки на 1 руб ОС. Кф ↑ => ↑ эффек-ть испол-я ОС
Коэф оборач-ти собств ср-в	Выручка/среднегод стоим-ть СК	Низкие знач-я Кск говорят о бездействии собств ср-в. Слишком выс знач-я Кск говорят о превышении уровня продаж над СК, что влечет увел-е кредит ресурсов.
Период оборота	Продол-ть анализ периода / Коэф оборач-ти	Сколько дней продолжается оборот того или иного актива

Для коэф-тов ДА не сущ-ет нормативов, они рассчит-ся 1 раз за отчет. период, сравн-ся с пок-лями предыдущих периодов и с пок-ми для аналог-х п\п отрасли.

7. Анализ фин-х рез-тов деят-ти п\п.