Тема 4 Анализ оборотных средств

Задача 4.1 По данным табл. 4.1 проанализируйте динамику и структуру оборотных активов промышленного предприятия за отчетный год.

Таблица 4.1

Показатели состава и динамики оборотных активов

по ОАО «Тамбовчанка» за 2008 год

Виды средств	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4	5	6	7
Запасы В том числе: Сырье и материалы Незавершенное производство Готовая продукция Животные на выращивании и откорме Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты Налоги по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность долгосрочная Дебиторская задолженность краткосрочная В том числе: Покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Итого	92794 29975 61662 497 484 176 - 6221 - 43743 23974 - 2525 145401	152929 47895 76385 27252 643 754 754 10200 - 50127 37440 - 1737 214993	+60135 +17920 +14723 +26755 +159 +578 +754 3979 - +6384 +13466 - -788 +69592	63.8 20.6 42.4 0.3 0.3 0.12 - 4.3 - 30.1 16.5 - 1.7 100	71.1 22.3 35.5 12.7 0.3 0.35 0.35 4.7 - 23.3 17.4 - 0.8 100	+7.3 +1.7 -6.9 +12.4 0 +0.23 +0.35 +0.4 - -6.8 +0.9 - -0.9 -

Решение. Как видно из табл. 4.1, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На начало года запасы составляли 63,8 %, а на конец года — 71,1 % оборотных активов, что связано в основном с тем, что специалисты предприятия не уделяют серьезного внимания вопро­сам нормирования оборотных активов. Остаток производственных запасов увеличился за счет создания предприятием большого объема запаса шерстяной, хлопчатобумажной и синтетической пряжи на следующий год с целью увеличить производство трикотажного полотна и изделий из него. К концу года значительно уменьшилась сумма денежных средств с 2525 тыс. руб. до 1737 тыс. руб. или на 31,2 %, что привело к снижению их доли в общей сумме оборотных активов на 0,9 %. Сократилась доля незавершенного производства на 6,9 %. Доля живот­ных на выращивании и откорме осталась почти без изменения. В то же время увеличилась сумма краткосрочной деби­торской задолженности на 6384 тыс. руб., при этом ее доля в оборотных активах уменьшилась на 6,8 %. В целом динамику и структуру оборотного капитала ООО «Тамбовчанка» следует признать положительной, так как наметились позитивные тенденции сокращения удельного веса дебиторской задолженности, незавершенного производства.

Задача 4.2 По данным табл.4.1 составьте группировку оборотных средств по степени их ликвидности и проанализируйте изменения. Сделайте выводы.

Решение.

Таблица 4.2

Группировка оборотных активов ОАО «Тамбовчанка»

по степени ликвидности за 2008 год

Оборотные активы	На начало периода тыс. руб.	На конец периода тыс. руб.	Изменения
			Тыс. руб.	%
1.Высоколиквидные активы: денежные средства	2525	1737	-788	68,8
краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
2. Быстрореализуемые активы: готовая продукция	497	27252	26755	5483,3
животные на выращивании и откорме	484	643	159	132,9
Товары отгруженные	-	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	43543	50127	6384	115,1
Итого по второй группе	44524	78022	33298	175,2
3.Медленно реализуемые активы Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через12 месяцев	-	-	-	-
Производственные запасы, включая налоги	36514	58095	21581	159,1
Незавершенное производство	61662	76385	14723	123,9
Расходы будущих периодов	176	754	578	428,4
Итого по третьей группе	98034	135234	37200	137,9
Итого оборотных активов	145401	214993	69592	147,9

Данные таблицы 4.2 позволяют сделать следующие выводы:

- высоколиквидные активы представлены только денежными средствами, сумма которых на конец периода снизалась на 788 тыс. руб. или на 31,2%. Их доля в общей сумме оборотного капитала уменьшилась с 1,7 % до 0,8%. Этот факт нельзя признать положительным;

- быстро реализуемые активы выросли за отчетный период на 33298 тыс. руб. или на 75,2 %;

- медленно реализуемые активы также увеличились за 2008 год на 37200 тыс. руб. или 37,9 %. Как видим, темпы роста последних отстают от темпов роста быстро реализуемых активов.

В целом оборотный каптал анализируемого предприятия увеличился за отчетный год на 69592 тыс. руб. или на 47,9 %.

Задача 4.3 Проведите анализ оборачиваемости оборотных активов в целом и по его составляющим, используя данные табл. 4.2. Сумма оборотного капитала по предприятию на начало года составляла 193511 тыс.руб., а на конец года – 293857 тыс.руб.

Решение. Для анализа соствим таблицу 4.3.

Таблица 4.3

Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	193511	294857	+101346
В том числе: в запасах:	92794	152929	60135
в дебиторской задолженности	43773	50127	6384
в денежной наличности	2525	1737	-788
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	147804	284023	136219
Однодневный оборот, тыс. руб.	411	789	378
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дней	471	374	-97
В том числе: в производственных запасах	226	194	-32
в дебиторской задолженности	107	64	-43
в денежной наличности	6,1	2,2	-3,9

Данные табл.4.3 показывают, что продолжительность оборота капитала, вложенного в текущие активы, уменьшилась на 98 дней, в том числе в производственных запасах – на 32 дня, в денежной наличности – на 3,9 дня. Значительно снизилась продолжительность оборота дебиторской задолженности - на 43 дня, что следует признать положительным фактом.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = Однодневный оборот (фактический) х Прирост

продолжительности оборота = 789 х (-97) = 76533 тыс. руб.

В связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 97 дней высвобождено из оборота капитала на сумму 76533 тыс. руб.