4. Позиционная трендовая торговля

Данная инвестиционная методика подразумевает, что инвестор может, не закрывая позиции, держать у себя акции несколько дней, пока сохраняется стабильная ситуация на фондовом рынке. Такая стратегия является ярчайшим доказательством того, что чем выше планируемая доходность акций (а позиционная торговля позволяет «поднять» от 100 до 400%), тем больше времени и усилий инвестор должен затратить на биржевой анализ и тщательное отслеживание почасовой ситуации на рынке. Кроме того, позиционная трендовая торговля требует не только специального биржевого образования, но и приличного опыта «игры».

5. Внутридневная торговля ("Интрадей")

Такая инвестиционная стратегия является наиболее динамичным методом биржевой торговли. Игроки в этом случае получают доход в результате небольших колебаний цен акций в течение одной биржевой сессии. За одну биржевую сессию, которую иначе называют «дейтрейдинг», трейдеры могут совершать до нескольких десятков сделок купли-продажи акций. Такая спекулятивная методика является высокодоходной, но требует крайней степени концентрации, внимательности и чрезвычайно оперативного реагирования. Кроме того, в конце рабочей биржевой сессии происходит фиксирование прибыли трейдеров с целью недопущения резких ценовых колебаний. Чем большим количеством бумаг одновременно может оперировать трейдер, успевая отслеживать колебания цен и осуществлять сделки, тем выше оценивается его биржевой потенциал. Но в силу ограниченности человеческих возможностей, это число обычно не превышает трёх. К разновидностям “in-day” торговли относят маржинальную торговлю и скальпирование.

Маржинальная торговля представляет собой спекулятивные операции, в процессе совершения которых трейдер пользуется заёмными средствами брокера (так называемой «маржой»), которые предоставляются в качестве залогового кредита.

Скальпирование – это низкодоходная торговля, при которой позиции открывают и ликвидируют в течение считанных минут или даже секунд.

Фьючерсы и опционы простым языком

Иногда бывает нелегко разобраться в чем-то только потому, что это написано сложным и запутанным языком. Однако если изложить то же самое просто и доступно, все становится на свои места. Из этой статьи вы сможете узнать о том, как и для чего используют фьючерсы и опционы на примере простых ответов на простые вопросы.

Итак, начнем.

Вопрос №1. Зачем нужны фьючерсы и опционы? Ответ очень прост: чтобы заработать деньги.

Вопрос №2. Как фьючерсы и опционы помогают зарабатывать деньги? С помощью обычной игры на изменениях цен, то есть спекуляции. Например, можно купить партию шоколада по низкой цене, а затем перепродать по более высокой. Или реализовать шоколад по более высокой цене, чтобы потом купить такой же подешевле и в результате тоже получить прибыль.

Вопрос №3. Есть ли разница между фьючерсом на товар и самим товаром? (Иначе говоря, выгодно ли приобретать фьючерс на шоколад вместо самого шоколада?) Отличие состоит в том, что покупка фьючерса на товар не означает приобретения реального товара – это всего лишь игра с целью получить прибыль на изменении цены в будущем. Указанный во фьючерсе товар должен быть поставлен или оплачен не сразу, а только через какой-то промежуток времени. Это может быть несколько недель или даже месяцев. Если покупатель фьючерса не планирует на самом деле поставлять или приобретать товар, за это время он может просто продать данный фьючерс. При удачной сделке он заработает деньги, тогда как сам не потратит ни одной лишней копейки.

Например, покупатель предполагает, что цена на шоколад вырастет через два месяца. Если он хочет вложить деньги в реальный товар, ему нужно взять кредит в банке, который потом придется возвращать с процентами, и потратиться на перевозку шоколада и хранение его на складе. Если же он приобретет фьючерс, никаких дополнительных затрат не потребуется, а значит, он получит прибыль в полном объеме.

Вопрос №4. Можно ли использовать фьючерс для получения реального товара? Если вы большой любитель сладкого, вам нужно лишь оставить фьючерс у себя и, когда придет срок, получить свой шоколад.

Вопрос №5. В последнее время много говорят о Форексе. Есть ли у фьючерсов преимущества перед Форексом? Преимущества есть, и они очевидны. Фьючерс можно сравнить с большим супермаркетом в центре города, который предлагает несколько тысяч видов продукции. Форекс на его фоне кажется маленьким магазинчиком на окраине с ассортиментом в несколько десятков видов товаров, где вас к тому же могут обсчитать или обвесить. На бирже, торгующей фьючерсами, как и в крупном супермаркете, действует собственная служба контроля за порядком, называемая клиринговой системой. Ее сотрудники следят за установлением цен, соблюдением правил торговли, своевременным исполнением контрактов. Брокеры-нарушители могут обхитрить и наказать только самих себя.

Описанные выше преимущества можно отнести и к опционам, а потому следующий вопрос.

Вопрос №6. Что представляют из себя опционы? Наиболее подходящим сравнением будет страховой полис. Но если полис, например медицинский, страхует нас от болезней, то опцион страхует от неблагоприятного скачка цен.

Вопрос №7. Каким образом можно использовать опцион? Двумя путями. Воспользовавшись опционом как страховкой от роста или падения цен, можно предотвратить связанные с ними убытки. Брокеры называют такой способ хеджированием. Второй вариант применения опционов заключается в обычной спекуляции, целью которой является получение прибыли на изменениях цен на товары.

Вопрос №8. Можно ли подробнее описать процессы хеджирования и спекуляции? Пожалуйста. Начнем с хеджирования.

Например, нам нужно закупить нефть для нефтеперерабатывающего завода. Нам известно, что в данный момент цена на нефть немного упала и составляет $50 за баррель. Однако если верить прогнозам, то через некоторое время можно ожидать повышения цен на $10 за баррель. Если мы сейчас купим нефть и пометим ее на склад, а прогноз не оправдается и цены понизятся, мы потеряем часть денег. Если же мы застрахуем себя покупкой опциона, то окажемся в выигрыше независимо от того, упадет или вырастет цена. Объясним почему.

Допустим, мы купили опцион стоимостью $1000, по которому в течение 3 месяцев мы можем приобрести 6000 баррелей нефти по цене $55 за баррель. В случае повышения цены до $60 наша экономия составит: 6000 баррелей * $5 (разница в цене за 1 баррель) = $30000. С вычетом стоимости опциона общая прибыль составит $29000.

Если цена упадет ниже $55, мы просто купим нужное нам количество нефти на обычном рынке, а с опционом можем легко расстаться, поскольку его покупка не связывает нас никакими обязательствами.

Если же наша работа связана лишь со спекуляциями на ценах на нефть, то узнав о предстоящем росте цен, нам необходимо поспешить приобрести опцион как можно дешевле. Например, в купленном нами опционе стоимостью $800 стоит цена $56 за баррель. Дождавшись повышения цен до $58, мы сможем выручить за опцион на $2000 больше его первоначальной стоимости!

Вопрос №9. С чем связан рост цен на опционы? Целью покупки опциона часто является его последующая перепродажа, к моменту которой цена опциона меняется. Кроме того, цены зависят от периода времени, на который покупается опцион. Продолжая сравнение со страховыми полисами, можно заметить, что полис страхования автогражданской ответственности сроком на 1 месяц значительно дешевле полиса сроком на 1 год. Есть и другие причины, связанные с особенностями ценообразования и торговли опционами, но это тема уже другой статьи.

Если вас заинтересовали описанные перспективы, вы всегда можете приступить к более подробному изучению теории и практики торговли опционами и фьючерсами.