15. Финансовое планирование и прогнозирование

Финансовое планирование – разработка и корректировка плана, включающие предвидение, обоснование, конкретизацию и описание деятельности хозяйственного объекта на ближайшую и отдаленную перспективу.

Цели финансового планирования:

1) обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования (т.е. обеспечение производственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами);

2) соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

3) гарантия выполнения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами;

4) выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов;

5) контроль рублем за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Планирование финансов производится через управление балансом доходов и расходов, планом поступления финансовых ресурсов за счет различных источников, регулирование использования средств.

Финансовый план – это документ, обеспечивающий взаимоувязку показателей развития предприятия с имеющимися ресурсами.

Стратегические планы определяют важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений, т.е. это генеральный план развития бизнеса и долгосрочной структуры организации. Он составляет коммерческую тайну. Дают «макроструктуру» финансовых ресурсов.

Текущие планы разрабатываются на основе перспективных путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или отчислений с источником финансирования. Хаар-ют эф-ть каждого из возможных ист-ков финансирования, финансовую оценку основных направлений деятельности и путей получения дохода.

Оперативные планы – краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы.

Финансовое прогнозирование – основа для финансового планирования (т.е. составления стратегических, текущих, оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов).

Отправной точкой прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов, конечной точкой и целью – расчет потребностей во внешнем финансировании.

Существуют 2 метода финансового прогнозирования: бюджетный (основан на концепции денежных потоков); «метод процента от продаж (метод формулы)» (показывает, потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы, темп прироста выручки и норма распределения ЧП на дивиденды, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и чистая рентабельность реализованной продукции).

11. Государственный кредит, его сущность, виды, методы управления и роль в экономике

Государственный кредит п.с. совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическим лицами – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Главная форма кредитных отношений – когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно выступает как кредитор, предоставляя средства юридическим и физическим лицам на возвратной и платной основе. Когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

Как экономическая категория госкредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита и имеет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства.

Особенности госкредита:

1. Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

2. На общегосударственном уровне госзаймы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как заимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность.

3. Средства привлекаются государством на заранее определенный срок (по Закону РФ «О государственном внутреннем долге РФ» №3877-1 от 13.11.92г. предусматривается, что любое долговое обязательство РФ погашается в сроки, определенные конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет).

Функции госкредита:

1. Распределительная. Через нее осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Они стали 2-м после налогов методом финансирования р-дов бюджета.

Т.о., положительное воздействие этой функции заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, взимаемые в период финансирования расходов за счет госзаймов, не увеличиваются. Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения % по задолженности. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием госдолга.

2. Регулирующая. Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень %-ых ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя госкредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

3. Контрольная.

- тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованных фондов денежных средств;

- охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, т.к. предполагает возвратность и возмездность полученных средств;

- осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными учреждениями.

В основном контролируется целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты %.

Классификация госзаймов:

1. По эмитентам: займы, размещаемые центральными; местными органами управления.

2. В зависимости от места размещения: внутренние; внешние.

3. В зависимости от обращения на рынке: рыночные (свободно продаются и покупаются); нерыночные (не могут свободно менять своих владельцев, не подлежат обращению на РЦБ, выпускаются для привлечения определенных инвесторов).

4. В зависимости от срока привлечения: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (1-5); долгосрочные (>5).

5. В зависимости от обеспеченности: закладные (обеспечиваются чем-то конкретным, н-р определенное имущество или доходы); беззакладные (не обеспечиваются ничем определенным, н-р, все имущество государства).

6. По характеру выплачиваемого дохода: выигрышные; процентные, с нулевым купоном.

7. В зависимости от метода определения дохода: с твердым доходом; с плавающим доходом.

8. В зависимости от обязанности заемщика твердо соблюдать сроки погашения займа: с правом долгосрочного погашения; без права долгосрочного погашения.

Мобилизация огромных финансовых ресурсов как следствие дает большую государственную задолженность (государственный долг – вся сумма выпущенных, но не погашенных займов с начисленными по ним % на определенную дату или за определенный срок). Госдолг – вся сумма выпущенных, но не погашенных госзаймов с начисленными по ним % на определенную дату или за определенный срок. Может быть внешним или внутренним.

В широком смысле: Под управлением государственным кредитом понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

В узком смысле: Под управлением государственным кредитом понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ц.б., обслуживанию и погашению госдолга, предоставлению кредитов и гарантий.

В процессе управления госкредитом решаются следующие задачи:

1. Минимизация стоимости долга для заемщика;

2. Недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;

3. Эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;

4. Обеспечение своевременного возврата кредита;

5. Максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Управление госкредитом осуществляют органы управления, финансовые и кредитные институты. Оперативное управление госкредитом под руководством Правительства РФ осуществляет Минфин РФ, Казначейство совместно с ЦБ РФ.