1 Понятие и сущность финансового менеджмента

Финансы - система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота.

Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала

Под финансовым менеджментом - понимается управление средствами предприятия (активами) и источниками их образования (пассивами).

Под управлением понимается воздействие субъекта на объект с целью достижения определенного результата. В финансовом менеджменте под субъектами понимаются финансовые менед­жеры разных уровней, под объектами — средства предприятия и источники их образования. Финансовый менеджмент наряду с производственным, инве­стиционным, инновационным и организационным является со­ставной частью общего менеджмента предприятия. Поэтому це­ли финансового менеджмента подчинены общим целям управле­ния предприятием.

Основной целью финансового менеджмента - является повыше­ние благосостояния владельцев предприятия. которое может достигаться за счет:

1) увеличения части прибыли предприятия, направляемой на выплату дивидендов;

2) прироста курсовой стоимости акций.

К основным задачам финансового менеджмента можно отне­сти:

1) обеспечение формирования денежных средств в объеме, достаточном для покрытия потребностей предприятия;

2) обеспечение эффективного использования вложенных средств;

3) оптимизацию денежного оборота и расчетной политики предприятия;

4) максимизацию прибыли при допустимом уровне риска с учетом действующей политики налогообложения;

5) обеспечение устойчивого финансового положения пред­приятия.

Выполнение всех вышеперечисленных задач сводится к обес­печению наиболее эффективного потока денежных средств меж­ду предприятием и финансовыми (денежными) рынками. Ответственным за достижение целей и выполнение задач фи­нансового менеджмента является финансовый менеджер, дейст­вия которого сводятся к следующей схеме:

1) получение денежных средств на финансовых рынках (за счет продажи эмиссионных и других ценных бумаг предприятия, привлечения кредитов, получения прибыли от спекулятивных валютных операций и пр.);

2) вложения денежных средств в финансово-хозяйственную деятельность предприятия с целью извлечения прибыли;

3) возвращение ранее заимствованных денежных средств и пла­ты за их использование субъектам финансовых рынков;

4) повторное инвестирование (реинвестирование) получен­ных на финансовых рынках денежных средств в деятельность предприятия;

5) своевременное выполнение предприятием обязательств пе­ред бюджетом (уплата налогов и других обязательных платежей).

2 ФУНКЦИИ И ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ФМ

Результативность анализа во многом зависит от правильной его организации, которая должна соответствовать ряду требований. Она должна носить научный характер, строиться на плановой основе, основываться на новейших методиках, обеспечивать действенность и эффективность аналитического процесса.

Принципы:

четкое распределение обязанностей по проведению ана­лиза между отдельными исполнителями. От того, насколько ра­ционально распределены обязанности, зависит, с одной сторо­ны, полнота анализа, а с другой — предупреждается дублирова­ние одной и той же работы различными службами, более эффективно используется служебное время различных специа­листов.

обеспечение экономичности и эффективности аналити­ческого процесса, т.е. выполнение наиболее полного и всесто­роннего исследования при минимуме затрат на его проведение.

ориентация на запросы конкрет­ных пользователей анализа. Это дает возможность, с одной стороны, наиболее полно удовлетворять информационные запросы различных субъектов анализа, а с другой — минимизировать расходы на проведение анализа.

регламентация и унификация. Регла­ментация предусматривает разработку для каждого исполнителя обязательного минимума таблиц и выходных форм анализа. Унификация (стандартизация) анализа предполагает создание типовых методик и инструкций, выходных форм и таблиц, стандартных программ, единых критериев оценки, что обеспе­чивает сопоставимость, сводимость результатов анализа на более высоком уровне управления, повышает объективность оценки деятельности внутрихозяйственных подразделений, уменьшает затраты времени на анализ и в итоге способствует повышению его эффективности.

Основные функции финансового менеджмента как управляющей системы. 1. Функция разработки финансовой стратегии предприятия. 2. Организационная функция, обеспечивающая принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

3. Информационная функция, обеспечивающая обоснование нескольких возможных альтернативных вариантов управленческих решений.

4. Функция анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.

5. Функция планирования, обеспечивающая разработку системы стратегических текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом.

6. Стимулирующая функция, обеспечивающая систему стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

7. Функция контроля, обеспечивающая эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием:

1. Функция управления активами - выявление реальной потребности в отдельных видах активов, исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельности предприятия, и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Функция управления капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Функция управления инвестициями - заключается в определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них; формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций. 4. Функция управления денежными потоками заключается в формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов. 5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянного мониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства u1080 и при высоком уровне используются механизмы антикризисного финансового управления предприятием