Глава 2. Работа с литературой

Одна из самых известных стратегий на фондовом рынке которая была мной изучена стратегия Александра Элдера.

Стратегия трех экранов Элдера

Стратегия относится к трендовым торговым системам в которой используется технический анализ. По некоторым оценкам более 40% профессионалов так или иначе пользуются данной системой. Более того, это самая простая и известная из общедоступных систем. Стратегия создана Александром Элдером в 1985 году и с тех пор,  фактически, не претерпела серьёзных изменений, что говорит о ее надежности и широкой применимости. 

Главная проблема трейдинга состоит в том, что один и тот же индикатор может давать противоречивые сигналы в различных масштабах времени. Например, он может указывать на восходящий тренд на дневном графике и нисходящий тренд на часовом графике. Другими словами, показания индикаторов становятся противоречивыми, а торговые сигналы зависящими от временного периода графика.

Решение проблемы предложенная Элдером: разбить принятие решений на несколько этапов, анализируя различные промежутки времени с помощью различных инструментов. Лучший способ четко подойти к такому разделению дает метод трех экранов. Строится 3 графика и последовательно анализируется.  Первым выбирается «средний» экран - этот тот масштаб времени, которому наиболее соответствует длительность сохранения открываемой позиции. 

Далее выбираются долгосрочный и краткосрочный масштабы, которые на порядок отличаются от среднего.

 Анализ в системе «тройного экрана» начинается с долгосрочного графика. Система относится к трендовым, и первая задача, которая здесь стоит - определение основного долгосрочного тренда, в направлении которого стоит открывать сделку, и его состояния - начало, середина или окончание. Соответственно, на этом графике необходимо применять трендовые индикаторы, основным из которых является MACD-гистограмма.  Направление тренда определяется соотношением двух последних штрихов или точек гистограммы: восходящая гистограмма, когда последняя точка выше предыдущей, указывает на повышательный тренд, нисходящая гистограмма указывает на необходимость открывать позицию на продажу. 

Следует учитывать, что:

• поворот или спад гистограммы говорит об окончании и развороте тенденции. 

• повороты вверх, происходящие ниже нулевой линии, подают более сильные сигналы на покупку, чем повороты выше этой линии.

• повороты вниз, происходящие выше нулевой линии, подают более сильные сигналы на продажу, чем повороты ниже нулевой линии. 

Рекомендуется использовать сразу несколько индикаторов тенденций для исключения ложных сигналов. Базовое правило: открывать позиции только в направлении тенденции, выявленной на первом долгосрочном «экране».   Если гистограмма МАКД находится в положительной области и повышается. На втором среднем экране необходимо выявить движение против основного тренда – «волну, которая бежит против течения». При основной тенденции к повышению на первом экране, например, четырех часовом графике, часовые спады указывают на возможность покупки, при недельной тенденции к понижению дневные подъемы указывают на потенциальную возможность продажи в конце выявленной коррекции.

На втором экране необходимо использовать осцилляторы, такие как RSI, Stochastic и др. 

При этом: 

• сигнал на покупку подается, если на первом экране тренд восходящий, а осциллятор на втором экране, например RSI, упал, ниже линии перепроданности 20% и начинает восстанавливаться; 

• сигнал на продажу подается, если на первом экране тренд нисходящий, а RSI на втором экране поднялся выше линии перекупленности 80% и начинает падать. 

«Третий экран» даже не является графиком - это метод размещения ордера на покупку или продажу в зависимости от расположения индикаторов на двух предыдущих графиках. Элдер называет его «скользящим приказом».  Итак, если основная тенденция идет вверх, а коррекция - вниз, то скользящие сигналы на покупку улавливают момент верхних прорывов уровня сопротивления. Метод скользящего приказа о покупке срабатывает, когда, например, для долгосрочного экрана недельная тенденция идет наверх, а осциллятор на втором дневном экране падает. Следует разместить приказ о покупке чуть выше максимума предыдущего дня. При подъеме цен позиция на покупку должна быть открыта, как только цена поднимется выше гребня предыдущего дня до выставленного уровня. Если же спад цен продолжится, он не затронет приказ о покупке. Тогда следует опустить приказ на следующий день на один тик выше последнего максимума котировок. Так продолжать, пока он не окажется, затронут, или пока недельный индикатор, развернувшись вниз, не отменит сигнал о покупке.

Если основная тенденция идет вниз, а коррекция - вверх, то скользящие сигналы на продажу улавливают момент нижних прорывов уровня поддержки. При недельной тенденции к понижению следует подождать, пока подъем дневного осциллятора не задействует метод скользящего приказа о продаже. Разместив приказ на продажу немного ниже минимума последнего дня. Как только рынок повернет вниз, автоматически откроется позиция на понижение. Если рост цен продолжится, следует ежедневно сдвигать уровень приказа о продаже на несколько тиков ниже минимума последней свечки. Цель метода скользящего приказа о продаже — уловить момент внутридневного нижнего прорыва. Приказ вступает к силу, когда дневная тенденция к повышению обрывается, и недельная тенденция к понижению опять вступает в свои права.

Стоп-ордер на фиксацию убытка при позиции на повышение следует ставить немного ниже минимума данного или предыдущего торгового дня - у наименьшего из двух.

Стоп-ордер на фиксацию убытка при позиции на понижение следует ставить немного выше максимума данного или предыдущего торгового дня - у наибольшего из двух. 

Далее ордера можно сдвигать по ходу рынка.