8 Финановый план

8.1 Источники финансирования

Реализация проекта предполагает в качестве источника финансирования получение долгострочного кредита в размере 300 тыс.долл.

Приобретение пятикрасочной офсетной печатной машины «Сольна Плюс» и дополнительного оборудования предполагает получение рублевого кредита в размере эквивалента инвестиционных затрат на срок 1,5 года стоимостью 23% годовых. Предполагаемая схема погашения кредита - выплата долга равными долями, начало погашения – седьмой месяц с момента предоставления кредита, при ежемесячной уплате процентов. Планируемый кредит на финансирование проекта относится к категории кредитов на инвестиционные цели. В связи с этим проценты по указанному источнику финансирования не относятся на себестоимость продукции и не уменьшают налогооблагаемую прибыль (списываются за счет чистой прибыли).

В качестве источника финансирования текущей производственной деятельности выступают:

1) авансы покупателей за производство печатной продукции. Размер аванса за печатую продукцию составляет в среднем 50% от стоимости заказа и предоставляется в среднем на недельный срок. Размер данного источника финансирования составляет 11,222 тыс.долл.в месяц при производстве 440 тыс.оттисков.

2)текущая задолженность предприятия перед персоналом и бюджетом. Она составляет соответственно 1,5 тыс.долл 18,797 тыс.долл в месяц при производстве 440 тыс.оттисков или 100%-й загрузке мощностей.

Т.к проект планируется осуществлять на действующем предприятии, следует обратить внимание на денежные потоки по профильному производству. Анализ существующих денежных потоков осуществлялся на основании фактических результатов деятельности за последний 2011г и представлен в таблице 14 (без учёта проекта).

Таблица 14 – Результаты деятельности организаци за 2011г

Наименования позиций	Код стр.	Даты
		01.01.2011	01.04.2011	01.07.2011	01.10.2011		01.01.2012	01.04.2012
Выручка	2110	0	11 015	12 088	15 697		21 741	26 557
Себестоимость продаж	2120	0	8 265	9 237	12 729		17 630	21 536
Валовая прибыль (убыток)	2100	0	2 750	2 851	2 968		4 111	5 021
Коммерческие расходы	2210	0	160	151	299		299	299
Управленческие расходы	2220	0	0	0	0		0	0
Прибыль (убыток) от продаж	2200	0	2 590	2 700	2 669		3 812	4 722
Доходы от участия в других организациях	2310	0	0	0	0		0	0
Проценты к получению	2320	0	0	0	0		0	0
Проценты к уплате	2330	0	0	0	0		0	0
Прочие доходы	2340	0	290	570	611		611	611
Прочие расходы	2350	0	23	26	7		7	7
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	0	2 857	3 244	3 273		4 416	5 326
Текущий налог на прибыль	2410	0	571	649	655		883	1 065
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	0	0	0	0		0	0
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	0	0	0	0		0	0
Изменение отложенных налоговых активов	2450	0	0	0	0		0	0
Прочее	2460	0	0	0	0		0	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	0	2 286	2 595	2 618		3 533	4 261
Дополнительные данные
Заработная плата (за период)		0	0	0	0		0	0
Амортизация (нарастающим итогом)		0	0	0	0		3 632	7 265
Амортизация (за период)		0	0	0	0		3 632	3 632
Наименования позиций	Код стр.	Даты
		01.01.2011	01.04.2011	01.07.2011	01.10.2011		01.01.2012	01.04.2012
Выручка	2110	0	11 015	12 088	15 697		21 741	26 557
Себестоимость продаж	2120	0	8 265	9 237	12 729		17 630	21 536
Валовая прибыль (убыток)	2100	0	2 750	2 851	2 968		4 111	5 021
Коммерческие расходы	2210	0	160	151	299		299	299
Управленческие расходы	2220	0	0	0	0		0	0
Прибыль (убыток) от продаж	2200	0	2 590	2 700	2 669		3 812	4 722
Доходы от участия в других организациях	2310	0	0	0	0		0	0
Проценты к получению	2320	0	0	0	0		0	0
Проценты к уплате	2330	0	0	0	0		0	0
Прочие доходы	2340	0	290	570	611		611	611
Прочие расходы	2350	0	23	26	7		7	7
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	0	2 857	3 244	3 273		4 416	5 326
Текущий налог на прибыль	2410	0	571	649	655		883	1 065
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	0	0	0	0		0	0
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	0	0	0	0		0	0
Изменение отложенных налоговых активов	2450	0	0	0	0		0	0
Прочее	2460	0	0	0	0		0	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	0	2 286	2 595	2 618		3 533	4 261
Дополнительные данные
Заработная плата (за период)		0	0	0	0		0	0
Амортизация (нарастающим итогом)		0	0	0	0		3 632	7 265
Амортизация (за период)		0	0	0	0		3 632	3 632

На протяжении планируемых 1,5 лет компания не предполагает существенного увеличения объёмов производства по текущей работе, а значит не предвидится и существенных затрат на финансирования оборотного капитала по данной работе( чёрно-белая печать).

Не предполагается капитальных вложений, кроме данного проекта. Ранее привлеченные кредиты выплачены полностью. Текущая деятельность генерирует свободные денежные средства, что является дополнительной гарантией погашения привлекаемого инвестиционного кредита в 300 тыс.долл.

8.2 Доходы и затраты по проекту

Финансовый план составлен исходя из срока погашения кредита на период 1,5 лет; интервал планирования – месяц.

Доходы от реализации, в месяц ( при 100% загрузке мощности)

При загрузке производственных мощностей объем готовой продукции составляет: бумага при производстве печатной продукции - 23,6 т, оттисков – 440 тыс. ед.

Однако учитывая необходимость во временных затратах на проведение рекламных мероприятий для привлечения заказчиков, в течение первых трех месяцев со дня ввода в действие основного оборудования рекомендуется разработать график загрузки производственных мощностей в соответствие с панируемым объемом сбыта. Начиная с четвертого месяца с момента ввода основного оборудования, планируется 100%-я загрузка производственных мощностей.

Предполагаемые объемы сбыта продукции можно определить исходя из условий заключенных контрактов и предварительных договоров на изготовление печатной продукции.

Потребность в сырье и материалах для производства многоцветной печатной продукции складывается из двух основных составляющих:

- потребность в бумаге офсетной,

- потребность в материалах для непосредственного выполнения печати.

Расчет проведен для объема производства, соответствующего 100% загрузке мощностей (23,6 т бумаги, оттисков – 440 тыс. ед. в месяц).

При определении потребности в бумаге необходимо учесть потери на брак в размере 5% от необходимого объема, поэтому при потребности 23,6 т объем потребности (закупки) должен составлять 25т.

Предполагается использовать бумагу двух типов: высшего и среднего качества. При этом опыт показывает, что доли заказов, выполняемых на каждом из типов бумаги приблизительно равны.

Таблица 15 - Текущие производственные затраты

ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ	10/ 2011	11/ 2011	12/ 2011			1/ 2012	2/ 2012
Прямые производственные расходы
Расходы на материалы и комплектующие	0	26 642	26 642			39 963	53 285
Зарплата основного производственного персонала	0	400	400			400	800
ЕСН на зарплату основного произв. персонала	0	136	136			136	272
Прочие прямые производственные расходы	0	0	681			1 022	1 362
Общие производственные расходы
Зарплата вспомогательного произв. персонала	400	400	400			400	400
ЕСН на зарплату вспомогательного произв. персонала	136	136	136			136	136
Амортизация	0	0	2 022			2 022	2 022
Прочие общие производственные расходы	2 700	2 700	2 700			2 700	2 700
Административные расходы
Зарплата административного персонала	1 000	1 000	1 000			1 000	1 000
ЕСН на зарплату административного персонала	340	340	340			340	340
Прочие административные расходы	0	0	0			0	0
Коммерческие расходы
Зарплата коммерческого персонала	800	800	800			800	800
ЕСН на зарплату коммерческого персонала	272	272	272			272	272
Прочие коммерческие расходы	0	0	0			0	0
Коммерческие расходы как % от продаж	0	0	0			0	0
= Итого: затраты в отчете о прибылях и убытках	5 236	28 350	30 949			42 527	54 641
= Итого: оплата текущих расходов	5 648	32 826	33 507			47 169	61 367

Инвестиционные затраты проекта складываются из капитальных вложений, направленных на создание условий для производства многоцветной печатной продукции, а также средств, необходимых для формирования чистого оборотного капитала.

Капитальные вложения

Общая величина капитальных вложений, необходимых для осуществления проекта составляет 251тыс. долларов – это затраты на приобретение оборудования для печати (включая НДС).

Капитальные вложения осуществляются в первом (98% общего объема капитальных затрат) и втором (2% общего объема инвестиционных затрат) месяцах реализации проекта.

Согласно предварительной договоренности, достигнутой с предполагаемым поставщиком печатной машины -  шведской компанией KMV Maskinservisei Goteborg AB - доставка, установка, монтаж,  пусконаладка и гарантийное обслуживание машины будет осуществляться данной компанией. Дополнительные предпроизводственные затраты не планируются.

Затраты на рекламную кампанию (3000 долл.) будут осуществляться равными частями в течение первого и второго месяцев с начала реализации проект, отражаться как расходы будущих периодов и списываться на текущие затраты в течение двух лет.

Оборотный капитал

Помимо инвестиций в постоянные активы организации необходимо создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу производства.

Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов.

В частности:

Расчет потребности в бумаге производится на основании периодичности поставки бумаги концерном “СканРоссия”. Объем запаса - 30 дней.

Запасы основных материалов ориентированы на режим поставки пленки и офсетных пластин. По условиям договоров ООО «Принт» с поставщиками материалов  срок поставки составляет 7-15 дней. Исходя из максимального по продолжительности срока поставки материалов объем запаса принимается равным 15 дням.

Период оборота незавершенной продукции принят равным 5 дням, исходя из фактической продолжительности выполнения заказа (цикла производства). Период выполнения заказа включает подборку, тиражирование, брошюровку, фальцовку и при необходимости изготовление оригинал-макета будущей продукции для заказчика.

Период пребывания готовой продукции на складе не превышает 1 дня (т.е. период отгрузки 1 день).

Условия оплаты печатной продукции является 50%-я предоплата. Средний срок  оплаты счетов с учетом существующей в ООО “Принт” практики расчетов с покупателями составляет 7 дней. Окончательный расчет осуществляется в течение 15 дней с момента передачи готовой продукции.

Условием поставки материалов для производства печатной продукции является полная предоплата. Средний срок авансовых платежей составляет 15 дней.

Частота выплат заработной платы составляет 2 раза в месяц.

Все инвестиционные затраты по проекту планируется финансировать за счет инвестиционного кредита, потребность в котором определяется исходя из их объема.

Поскольку кредит будет получен сроком на 1,5 года, период планирования определен в 18 месяцев, шаг планирования 30 дней, начало реализации проекта 01.10.11., валюта расчета долл. США (1 долл.=30 руб)