14. Мониторинг и прогнозирование кризиса. Критерии оценки и алгоритм прогноза финансового состояния предприятия.
Целями постоянного мониторинга являются:
Продление «фазы зрелости» жизненного цикла предприятия;
Предотвращение утраты контроля над происходящими процессами;
Прогнозирование и подготовка к возможному кризису.
У предприятия, находящегося в состоянии финансового кризиса наблюдаются:
1. Низкие показатели деловой активности;
2. Низкая рентабельность;
3. Низкая отдача имеющихся активов
У предприятия, которое находиться под угрозой банкротства наблюдается убыточность финансово-хозяйственной деятельности, но это не означает, что убыточное предприятие должно тут же обанкротиться. Убыточность может быть временной, и не исключено, что менеджеры найдут выход и выведут предприятие из кризиса. С другой стороны наличие высокой рентабельности не исключает вероятности банкротства.
Таким образом, при прогнозировании и диагностике банкротства необходимо проанализировать в комплексе следующие показатели:
1. ликвидности и платежеспособности;
2. финансовой устойчивости
3. деловой активности
Часто эти показатели взаимосвязаны, следовательно, их нужно рассматривать как систему.
Аналитик превращает серию этих коэффициентов в динамический ряд, позволяющий определить наиболее важные рычаги управления, необходимые для управления компанией.
Финансовое состояние предприятия всегда оценивается с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы.
Критерии оценки финансового состояния предприятия
Периоды |
Краткосрочная перспектива |
Долгосрочная перспектива |
Критерии
|
Ликвидность и платежеспособность |
Финансовая устойчивость, которая рассчитывается на основе соотношения собственного и заемного капитала |
Результат и эффективность текущей деятельности характеризуется показателями деловой активности предприятия. |
||
Алгоритм прогноза финансового состояния предприятия:
1. Провести детальный анализ текущего финансового состояния предприятия, уделив особое внимание коэффициентам ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Если они совпадают с нормативами, то делаем вывод об устойчивом финансовом положении предприятия, о его ликвидности, платежеспособности, об эффективной производственной деятельности. Говорить о банкротстве данного предприятия рано.
В этом случае задача руководства: поддержание финансового состояния предприятия (соотношение статей баланса предприятия) на прежнем уровне.
2. В случае ненормативного значения данных коэффициентов необходим более детальный анализ причин этого факта. Руководство должно стремиться к изменению соотношения статей баланса для достижения нормативных значений показателей, при необходимости пересмотреть финансовую политику и стратегию предприятия.
15. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система экономических показателей. Рассмотрим важнейшие из них:
Платежеспособность – способность предприятия рассчитывается по своим долгосрочным обязательствам (рекомендуемое значение 0,05-0,2)
Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время – (рекомендуемое значение 0,2-0,5)
,
где А1 – наиболее ликвидные активы, П1 – наиболее срочные обязательства, П2 – краткосрочные пассивы.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – соотношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений (рекомендуемое значение 0,8 – 1,0).
Коэффициент текущей ликвидности (к-т покрытия) – отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.( рекомендуемое значение 2-2,5, НО В условиях политической или финансовой нестабильности, целесообразно считать нормальным значение от 1,0).
КТЛ=
Оборотный капитал = Текущие расходы - Краткосрочные обязательства.
Характеризует ликвидность предприятия. Предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или пока оно ликвидное).
Коэффициент маневренности – отношение денежных средств к функционирующему капиталу. Какая часть собственных источников средств вложена в оборотные активы. (Рекомендуемое значение 0-1,0).