Финансовые рынки и институты: сущность и их виды Финансовые институты: их виды и функции

Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов.

Основное назначение финансового института — организация посредничества, т. е. эффективного перемещения денежных средств от сберегателей к заемщикам. Первые представляют собой, образно говоря, обладателей «мешка денег», т.е. они готовы передать их за вознаграждение лицу, испытывающему финансовый голод; вторые имеют в портфеле выгодный инвестиционный проект, но не располагают достаточными для его реализации источниками финансирования.

К финансовым институтам относятся банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и т. и. Финансовый институт призван обеспечить согласование различных потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заинтересованы прежде всего в надежном и относительно безрисковом размещении собственных средств, подразумевающем (а) ликвидность, т. е. легкость доступа к своим денежным средствам в случае необходимости, и (б) получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые — в возможности мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления различных инвестиционных программ и текущих расходов.

Финансовые институты выполняют следующие функции:

1) сбережение финансовых ресурсов, 2) собственно посредничество, 3) финансовая трансформация, 4) передача риска, 5) организация валютных операций. 6) содействие ликвидности, 7) организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний.

Сущность и виды финансовых рынков

Финансовый рынок – это рынок, на котором покупаются и продаются финансовые активы: иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные финансовые инструменты.  Финансовый инструмент– это любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной организации и финансовых обязательств долгового или долевого характера другой организации. Виды финансовых рынков: 1) Валютный рынок – это рынок, на котором товаром являются: иностранная валюта, ценные бумаги, драг. металлы; 2) Рынок золота – это сфера экономических отношений, связанная с куплей-продажей золота, как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для промышленного потребления; 3) Рынок капитала – это рынок, на котором покупаются и продаются финансовые инструменты со сроком обращения более одного года; рынок капитала подразделяется на: - рынок банковских ссуд; - рынок долговых ценных бумаг (облигаций); - рынок долевых ценных бумаг (акций); - ипотечный рынок; 4) Денежный рынок – это рынок, на котором покупаются и продаются финансовые инструменты со сроком обращения менее одного года. Сегменты денежного рынка: • дисконтный рынок, на котором покупаются и продаются векселя; вексель – это неэмиссионная долговая ценная бумага, которая дает право векселедержателю требовать уплаты в установленный срок определенной суммы денег от плательщика по векселю; • рынок межбанковских кредитов, на котором коммерческие банки кредитуют друг друга; • рынок депозитных сертификатов. 5) Рынок ценных бумаг, на котором выпускаются и обращаются ценные бумаги и их заменители (сертификаты, купоны и др.). Участниками рынка ценных бумаг являются: • эмитенты – лица, выпускающие ценные бумаги с целью привлечения денежных средств; • инвесторы – лица, покупающие ценные бумаги с целью получения дохода, а также имущественных и неимущественных прав; • посредники – это лица, оказывающие услуги эмитентам и инвесторам по достижению ими своих целей. 6) Страховой рынок – это рынок купли-продажи страховых продуктов (страховых полисов).

Классификация фин. Рынков. ●В зависимости от длительности предоставляемых ресурсов различают рынки долгосрочного и краткосрочного капиталов. В последнем случае обычно говорят о денежных рынках, на них заключаются сделки сроком до 1 года.

●Денежные рынки подразделяются на кредитные и валютные рынки.

К денежным рынкам могут быть отнесены также операции по покупке и продаже краткосрочных финансовых инструментов – векселей, казначейских обязательств и облигаций и подобных им ценных бумаг.

На валютных рынках осуществляется купля-продажа крупных партий иностранной валюты. Непосредственными участниками таких рынков являются в основном банки, имеющие соответствующую лицензию ЦБ.

●Рынки долгосрочного капитала можно разделить на банковский и фондовый. На банковском рынке предприятие может получить долгосрочный кредит. Фондовый рынок в настоящее время стал основным источником долгосрочного капитала для предприятий. По видам привлекаемого капитала его можно разделить на рынок собственного и заемного долгосрочного капитала, а также рынок гибридных инструментов (совмещающих в себе свойства как собственного так и заемного капиталов).

●По содержанию совершаемых на нем сделок выделяют первичный и вторичный фондовый рынок. По способу организации торговли различают организованный и неорганизованный (через прилавок) рынки.

●Долгосрочный заемный капитал формируется путем эмиссии облигаций. Рынки облигаций также делятся на первичные и вторичные. Особенностью этих рынков является заметное присутствие на них наряду с предприятиями государства, муниципальных органов, а также различных правительственных агентств. Долгосрочные государственные облигации рассматриваются как наиболее надежные, поэтому корпорациям приходится повышать цены на привлекаемый ими долгосрочный заемный капитал.