1.2.2.Сбережения, инвестиции и финансовые рынки в модели кругооборота.

В двухсекторной модели кругооборота продуктов и доходов расходы домохозяйств (С) равны величине доходов (Y), Y=C. В действительности же, поточные расходы домохозяйств в среднем являются меньшими, чем величина их доходов, поскольку определённую часть доходов домохозяйства сберегают.

Та часть дохода (Y), которая не использована на поточное потребление (С), является сбережениями домохозяйства (S). И тогда получаем равенство Y=C+S.

Наиболее распространенными формами сбережений являются накопления в виде наличных денег, депозиты в банках, приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг.

С другой стороны, фирмы в среднем расходуют больше, чем получают от реализации своей продукции. Это объясняется тем, что, кроме платежей за ресурсы, которые необходимы для поддержки объёма производства, фирмы должны осуществлять инвестиции (I).

Под инвестициями понимают все расходы, которые способствуют росту величины накопленного в экономике капитала. Инвестиции состоят из двух компонентов. Первый – это инвестиции в основной капитал, т.е. приобретение производственного оборудования, компьютеров, строений производственного назначения (цех, склад) и т.д. Второй – инвестиции в товарно-материальные запасы, которыми являются запасы сырья для его использования в производственном процессе, а также накопленный запас нереализованной продукции.

Таким образом, поскольку домохозяйства, как правило, расходуют ежегодно меньше в сравнении с величиною своих доходов, тогда как фирмы расходуют ежегодно несколько больше, чем получают от реализации своей продукции, в модели кругооборота появляются финансовые рынки.

Под финансовыми рынками понимают совокупность рыночных институтов, которые направляют поток денежных средств от собственников к заёмщикам. Они преобразовывают их в инвестиции. Другая часть денег перемещается непосредственно от домохозяйств к фирмам в процессе приобретения акции, облигации и других ценных бумаг.

Модель кругооборота продуктов и доходов с учётом таких процессов, как сбережения, инвестиции и финансовые рынки, показана на рис.2

совокупные расходы расходы на национальный продукт

инвестиционные расходы

сбережения инвестиционные средства

национальный доход плата за ресурсы

Рис.2 Сбережения, инвестиции и финансовые рынки в модели кругооборота

Таким образом, в данном случае можно составить уравнение: Y=C+S=C+I

Эта модель кругооборота упрощена, ибо: не все фирмы берут денег в долг (берут кредит); не все домохозяйства делают сбережения; собственниками источников сбережений могут быть и агенты за границами данной системы.

Мы допускали, что домохозяйства сразу расходуют весь свой доход. Но теперь возникают две отдельные группы лиц, которые принимают решение относительно инвестиции и сбережений. Можно ли при этих условиях считать, что инвестиции равны национальному продукту? Экономическая система может стать неравновесной. Роль баланса при этом выполняют инвестиции в товарно-материальные запасы:

если S>I, то увеличиваются незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы;

если S<I, то уменьшаются незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы.

Таким образом, поскольку учитываются инвестиции в товарно-материальные запасы, то инвестиции всегда равны сбережениям и, соответственно, национальный продукт всегда будет равен величине фактических расходов.