Методы управления валютным риском.

Для снижения уровня валютного риска банк может использовать различные инструменты хеджирования, в т.ч.:

1) заключение форвардных валютных контрактов. Форвардный валютный контракт – это срочное соглашение между банком и клиентом о купле-продаже иностранной валюты при фиксации суммы сделки и форвардного обменного курса. При этом различаются форвардные сделки двух видов:

-фиксированные, совершаемые в строго определенный день

-с опционом – при этом предполагается возможность выбора клиентом даты совершения сделки в течение определенного периода в будущем.

Форвардный контракт обязателен для исполнения и поэтому сам связан с определенным риском: если клиент не сможет выполнить обязательство по контракту, то банк окажется не способным совершать следующую торговую сделку, которую вынужден будет отодвинуть и соответственно нести потери…

2) валютные фьючерсные контракты – представляют собой соглашение о купле-продаже иностранной валюты в фиксированный период в будущем. Отличие от форварда:

-фьючерсные контракты могут пересматриваться и трансформироваться в другие финансовые инструменты

-на мировом рынке фьючерсные контракты обращаемы, т.е. их можно продать или купить.

3)валютные опционы. Валютный опцион дает его владельцу право, но не обязательство купить (продать) определенное количество иностранной валюты по фиксированному курсу в оговоренный период.

Процентный риск, его характеристика, методы оценки и управления.

Процентный риск – это риск, который возникает в результате неблагоприятных колебаний процентных ставок.

Процентный риск проявляется как в чисто банковских операциях, так и в операциях на других сегментах финансового рынка. Он существует для банков и других субъектов рынка, проводящих операции, связанные с выплатой или получением процентов.

Процентный риск включает в себя следующие виды риска:

1. Риск переоценки является основным видом процентного риска. Он возникает в следующих случаях:

1) из-за разрыва срочности активов и пассивов при фиксированных ставках. Данное обстоятельство вытекает их базовой функции коммерческого банка – посредничество в кредите,

2) в результате несимметричной переоценки при разных видах применяемой ставки – плавающей или фиксированной – по активам с одной стороны и обязательствам с другой.

2. Базисный риск возникает при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов по отдельным видам инструментов, которые при прочих равных условиях имеют одинаковые ценовые характеристики.

3. Опционный риск связан с тем, что отдельные виды активов, обязательств и внебалансовых статей имеют возможность выбора различных вариантов завершения ситуации. Например: Банк открывает для своего клиента кредитную линию с фиксированной процентной ставкой. Если ставки на рынке имеют тенденцию к росту, то клиент с большей вероятностью использует эту кредитную линию.

4. Управленческий риск связан с неверным прогнозом кривой доходности по отдельным видам финансовых инструментов.

Оценка процентного риска - GAP –метод (от англ. gap – разрыв).

В рамках ГЭП-метода процентный риск зависит от следующих факторов: