2 Операционный анализ
2.1 Анализ безубыточности и чувствительности изменения критических соотношений
Задание. Организация выпускает продукцию одного наименования, спрос на которую эластичен. В отчётном периоде было реализовано 5000 шт. по цене 500 руб. за единицу. Переменные затраты на единицу продукции составили 450 руб/шт. постоянные затраты составляют 105000 руб.
В планируемом периоде руководство организации предполагает увеличить объем продаж продукции. Как должна измениться выручка от продаж продукции, если предполагается увеличение прибыли в планируемом периоде на 34% (при условии, что цена продаж, переменные затраты на единицу продукции и постоянные затраты останутся на уровне отчетного периода)?
Затем следует определить влияние на точку безубыточности продаж планируемого периода:
- уменьшение цены продаж на 10%;
- уменьшение переменных затрат на единицу продукции на 10%;
- увеличение постоянных затрат на 10%
и определить объемы продаж, которые позволят сохранить исходную валовую прибыль планируемого периода при изменении каждого из факторов.
Также было проанализировано следующее предложение руководства организации: «Увеличить объем продаж на 20% относительно отчетного периода. Однако это потребует увеличения постоянных затрат на 40% и снижения цены продаж на 10%». Следует ли финансовому менеджеру поддержать данное предложение? Обоснуйте свой вывод.
Сделайте вывод по данному предложению и обоснуйте его.
Решение.
Составим отчет о прибылях и убытках организации на основе калькуляции по переменным затратам на основании имеющихся данных. Он представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Отчёт о прибылях и убытках организации на основе калькуляции по переменным затратам за отчётный период
Показатели |
Отчетный период |
|
Сумма, тыс. руб. |
в % к выручке-нетто от продаж |
|
Выручка-нетто от продаж |
2500 |
100 |
Совокупные переменные затраты |
2250 |
90 |
Валовая прибыль |
250 |
10 |
Постоянные затраты |
105 |
4,2 |
Операционная прибыль |
145 |
5,8 |
Рассчитаем показатели безубыточности для отчетного периода. Они представлены в таблице 2.2. Для расчета выручки от продаж была рассчитана доля валовой прибыли в выручке от продаж: α=250000/2500000 = 0,1
Таблица 2.2 – Показатели анализа безубыточности отчётного периода
Показатели |
Значение показателя |
Изменение операционной прибыли в планируемом году, тыс. руб. |
- |
Сила воздействия операционного рычага |
1,7 |
Выручка от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. |
1050 |
Пороговое количество продукции, шт. |
2100 |
Запас финансовой прочности: в абсолютном выражении тыс. руб. в относительном выражении, % |
1450 58 |
Из таблицы 2 видно, что СВОР равен 1,7. А так как по условию в планируемом периоде предполагается увеличение прибыли на 34%, то выручка-нетто от продаж увеличится на 20% и будет равна 3000 тыс. руб. Составим отчет о прибылях и убытках на планируемый период. Он представлен в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Отчёт о прибылях и убытках организации на основе калькуляции по переменным затратам на планируемый период
Показатели |
Планируемый период |
|
Сумма, тыс. руб. |
в % к выручке-нетто от продаж |
|
Выручка-нетто от продаж |
3000 |
100 |
Совокупные переменные затраты |
2700 |
90 |
Валовая прибыль |
300 |
10 |
Постоянные затраты |
105 |
3,5 |
Операционная прибыль |
195 |
6,5 |
Рассчитаем показатели безубыточности для планируемого периода. Они представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Показатели анализа безубыточности планируемого периода
Показатели |
Значение показателя |
Изменение операционной прибыли в планируемом году, тыс. руб. |
50 |
Сила воздействия операционного рычага |
1,53 |
Выручка от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. |
1050 |
Пороговое количество продукции, шт. |
2100 |
Запас финансовой прочности: в абсолютном выражении тыс. руб. в относительном выражении, % |
1950 65 |
Выручка от продаж в точке безубыточности не изменилось и составляет 1050 тыс. руб., что видно из таблиц 2 и 4. Запас финансовой прочности в планируемом периоде вырос с 1450 тыс. руб до 1950 тыс. руб. Пороговое количество продукции в обоих периодах равно 2100 шт.
Построим график безубыточности отчетного периода.
Данные для построения графика первым способом представлены в таблице 2.5. 1 способ заключается в определении точки безубыточности в денежном выражении.
Таблица 2.5 – Данные для построения графика безубыточности (1 способ)
Показатели |
Значение показателя |
|
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
|
||
Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. |
0 |
833,33 |
1666,67 |
2500 |
|
|
Валовая прибыль, тыс. руб. |
0 |
83,33 |
166,67 |
250 |
|
|
Постоянные затраты, тыс. руб. |
105 |
105 |
105 |
105 |
|
|
График безубыточности (1 способ) приведен на рисунке 2.1.
зона убытков
зона прибыли
Рисунок 2.1 – график безубыточности (1 способ)
Из графика видно, что как и было рассчитано ранее выручка-нетто от продаж в точке безубыточности составляет 1050 тыс. руб. Точкой безубыточности является точка, где пересекаются прямые валовой прибыли и постоянных затрат, и их значения в этой точке составляют 105 тыс. руб.
Данные для построения графика вторым способом представлены в таблице 2.6. 2 способ показывает точку безубыточности в натуральном выражении.
Таблица 2.6 - Данные для построения графика безубыточности (2 способ)
Показатели |
Значение показателя |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Объем продаж, шт. |
0 |
1666 |
2100 |
3333 |
5000 |
Совокупные переменные затраты, тыс. руб. |
0 |
750 |
945 |
1500 |
2250 |
Постоянные затраты, тыс. руб. |
105 |
105 |
105 |
105 |
105 |
Суммарные затраты, тыс. руб. |
105 |
855 |
1050 |
1605 |
2355 |
Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. |
0 |
833,3 |
1050 |
1666,67 |
2500 |
График безубыточности, построенные вторым способом, приведен на рисунке 2.2.
зона прибыли
зона убытков
Рисунок 2.2 – график безубыточности (2 способ)
Из графика видно, что суммарные затраты равны выручке-нетто от продаж при объеме продаж в 2100 шт. В точке безубыточности суммарные затраты составляют 1050 тыс. руб., так же, как и выручка-нетто.
Проведем анализ чувствительности критических отношений планируемого периода. Результаты анализа приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Анализ чувствительности критических соотношений
Показатели |
Значение показателя |
Изменение показателя |
Цена продаж, руб./шт.: первоначальная новая |
500 450 |
-50 |
Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - Δα |
-0,1 |
- |
Новые пороговые значения: выручки-нетто от продаж, тыс. руб. объема продаж, шт. |
- |
- |
- |
||
- |
||
Исходная валовая прибыль, тыс. руб. |
250000 |
- |
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. |
- |
- |
Средние переменные затраты, руб./шт.: первоначальные новые |
450 405 |
|
|
||
-45 |
||
Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - Δα |
0,09 |
- |
Новые пороговые значения: выручки-нетто от продаж, тыс. руб. объема продаж, шт. |
|
|
552,631 |
-497,369 |
|
1105 |
-995 |
|
Исходная валовая прибыль, тыс. руб. |
250000 |
- |
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. |
2631 |
-3369 |
Постоянные затраты, тыс. руб.: первоначальные новые |
105 115,5 |
|
- |
||
10,5 |
||
Новое значение выручки-нетто от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. |
2365,5 |
265,5 |
Новая величина валовой прибыли, тыс. руб. |
115,5 |
-134,5 |
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. |
2310 |
-3690 |
При снижении цены продаж на 10% нельзя определить объём продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, так как организация находится в точке безубыточности и прибыль не получает. Таким образом, снижение цены продаж на 10% приведёт к тому, что организация не будет получать прибыль.
При уменьшении средних переменных затрат на 10%, объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, уменьшится, как и при увеличении постоянных затрат на 10%.
Для анализа была рассчитана доля валовой прибыли в выручке от продаж при изменении:
цены α’=α+Δα=0,1-0,1=0;
средних переменных затрат Δα=-AVC/цена α’=α+Δα=0,1+0,09=0,19
Для анализа предложения руководства об увеличении объёма продаж на 20%, постоянных затрат на 40% и снижения цены продаж на 10%, сформируем отчет о прибыли и убытке. Он представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Отчет о прибылях и убытках
Показатели |
Отчетный период |
Планируемый период |
Сумма, тыс. руб. |
Сумма, тыс. руб. |
|
Выручка-нетто от продаж |
2500 2250 250 105 145 |
2700 2700 0 147 -147 |
Совокупные переменные затраты |
||
Валовая прибыль |
||
Постоянные затраты |
||
Операционная прибыль |
Из таблицы 2.8 видно, что при снижении цены на 10% и при увеличении объёма продаж на 20%, увеличении постоянных затрат на 40% валовая прибыль становится равной 0, а операционная прибыль становятся отрицательной, следовательно финансовому менеджеру не стоит поддерживать данное предложение.
На основании произведенных расчетов можно сделать выводы о финансово-хозяйственной деятельности организации в отчетном и планируемом периоде.
По результатам отчётного периода выручка от продаж в точке безубыточности составила 1050 тыс. руб., запас финансовой прочности в относительном выражении составил 58%, что говорит о стабильности и надёжности организации. Сила воздействия финансового рычага составила 1.7, что говорит о не очень высокой доле постоянных затрат в общих затратах организации. В планируемом периоде сила воздействия финансового рычага уменьшается, т.е. уменьшилась доля постоянных затрат, т.е снизился риск, а запас финансовой прочности увеличился на 7%. Организации не стоит уменьшать цену на 10% и выше, так как она попадает в точку безубыточности и не получает прибыли. Уменьшение переменных затрат на 10%, объём продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, уменьшается почти в 2 раза. Предложение руководства принимать не стоит, так как организация не получает валовой прибыли, а операционная становится отрицательной.