Глава 6 международный кредит

6.1. Сущность международного кредита, его функции

Международные кредитные отношения – явление широко распространенное в мировой экономике. Их участниками выступают многие страны. Значительное расширение сферы международного кредитования, повышение его роли в современной экономической системе обусловлено интенсификацией и усложнением мирохозяйственных связей, углублением международного разделения труда, усилением взаимозависимости национальных экономик, развитием всех форм международных экономических отношений.

Международный кредит – форма движения ссудного капитала в мировом хозяйстве, содержание которой заключается в предоставлении кредитором заемщику валютных и/или товарных ресурсов на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности.

Как и внутристрановые кредитные отношения, международный кредит опосредует различные виды экономического оборота: движение товаров, услуг, капиталов, являясь необходимым моментом воспроизводственного процесса на всех его стадиях, но только применительно к внешнеэкономической сфере. При этом он имеет большое значение в обеспечении непрерывного характера этого процесса.

Основное отличие международного кредита от внутристранового заключается прежде всего в том, что источники кредита и объекты кредитования разделены государственными границами, т.е. принадлежат различным странам.

Данные источники обладают спецификой и выступают в виде:

• временно свободных средств корпораций в валюте;

• валютных запасов (резервов) государства;

• аккумулируемых банками частных денежных накоплений в валюте.

Для различных секторов международного кредита различные источники имеют различное значение. Так, в межгосударственных отношениях основным источником ссудного капитала являются государственные средства, а частный капитал имеет вспомогательное значение, и наоборот.

Поскольку природа международного и внутристранового кредита одинакова, в их основе лежат одни и те же принципы:

1. срочность. Международный кредит выдается на определенный срок, обусловленный потребностями заемщика и зависящий от периода окупаемости финансируемого с его помощью проекта;

2. возвратность. Денежные средства передаются во временное пользование и должны быть обязательно возвращены. В этом заключается существенное отличие кредитования от безвозмездного финансирования;

3. платность. Денежные средства передаются во временное пользование на возмездной основе, поэтому они имеют цену, которая должна возместить кредитору затраты и принести прибыль. Обеспечивает дифференциацию условий предоставления кредита;

4. обеспеченность. Предполагает наличие определенного в качественном и количественном отношении обеспечения, которое гарантирует возврат предоставленных во временное пользование денежных средств;

5. целевой характер. Кредит предоставляется на реализацию конкретных проектов, сделок. Предполагает оценку их основных параметров, суммы кредита, кредитных и валютных рисков, условий погашения ссуды, приемлемого обеспечения.

Несложно заметить, что принципы международного кредита взаимосвязаны, дополняют друг друга, что делает их реальной основой движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

Природа международного кредита проявляется в выполняемых им функциях:

1. перераспределительная. Состоит в перераспределении ссудных капиталов между странами, благодаря чему удовлетворяются потребности расширенного воспроизводства, происходит выравнивание нормы прибыли в различных странах;

2. регулирующая. Заключается в регулировании внешней торговли, других процессов, имеющих место во внешнеэкономической сфере;

3. экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных инструментов платежа (чеков, векселей, депозитных сертификатов и др.);

4. ускорение концентрации и централизации капитала. Международное кредитование способствует расширению производства, превращению индивидуальных предприятий в акционерные общества, укрупнению капитала и на этой основе – усилению его концентрации и централизации.

Границы выполнения международным кредитом своих функций зависят от особенностей развития производства, действия распределительных механизмов, эффективности применения капитала. Данные факторы определяют потребности во внешних заимствованиях, объемы и источники кредитных ресурсов.

В мировом хозяйстве международный кредит играет двойственную роль. Как положительный фактор он способствует:

• внедрению новой техники и технологии как главного фактора повышения качества национального производства и роста его эффективности;

• продвижению товаров национального экспорта на внешние рынки;

• усилению конкурентных позиций страны на мировых рынках;

• расширению мировой торговли;

• решению проблем повышения качества жизни, прежде всего в развивающихся странах.

Отрицательное значение международного кредита может проявиться:

• в форсированном перепроизводстве и углублении диспропорций в мировой и национальной экономике;

• в нарушении стабильности функционирования мировой валютной системы, платежных балансов стран;

• в возникновении таких серьезных финансовых и социальных проблем у стран-заемщиков, как невозможность обслуживать внешний долг, дефолт, падение уровня жизни в случае привлечения чрезмерных внешних кредитов, нерационального их использования.

«Баланс» между положительным и отрицательным значением международного кредита в значительной мере зависит от политики его участников. Ее целью является оптимизация положения страны-кредитора и создание условий для своевременного погашения обязательств странами-заемщиками. Для оказания давления на страны, выступающие заемщиками на мировом кредитном рынке, применяется кредитная дискриминация и кредитная блокада.

Кредитная дискриминация направлена на ухудшение условий кредитования и в итоге – положения страны-заемщика на международном кредитном рынке. При этом применяются:

• кредитные ограничения;

• повышение процентных ставок;

• повышение комиссионных вознаграждений и сборов;

• сокращение всего срока и льготного периода кредитования;

• требование дополнительного обеспечения;

• внезапное уменьшение суммы кредита;

• обусловленность предоставляемой ссуды обстоятельствами экономического и политического характера.

Кредитная блокада представляет собой самый жесткий вариант кредитной дискриминации, который чаще всего применяется к странам-банкротам, отказавшимся платить по внешним долгам (объявление дефолта). Примером кредитной блокады могут служить действия США против Никарагуа в 1985 году.