90. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг.

Фин. инструмент - это договор, при кт одновременно возникает фин. актив у одной орг-ции и финансовое обязат-тво или долевой инструмент у др. орг-ции. Фин. инструменты подразд-ся на первичные (ден. ср-ва, ЦБ, КЗ и ДЗ по тек. операциям) и вторичные или производные (фин. опционы, фьючерсы, форвардные контракты, %ые свопы, валютные свопы).

Сущ-ет и более упрощенное понимание сущ-ти понятия фин. инструмент. В соот-вии с ним выделяют 3 основные категории фин. инструментов: ден. ср-ва (ср-ва в кассе и на р/счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участия в уставном кап-ле (акции и паи).

Фин. инструмент - это стандартный предмет торгов (объект сделок) в торговой с-ме.

Фин. инструмент - ЦБ или производный фин. инструмент. Производный фин. инструмент - договор, предусматривающий одну или неск-ко из след. обяз-тей:

1) обяз-ть стороны договора периодически уплачивать ден.суммы, в т.ч. в сл. предъявления требований др. стороной, в зав-ти от изменения цены, лежащего в основе дан. ЦБ биржевого актива.

2) обяз-ть сторон или стороны на условиях, опр-ных при заключении договора, в сл. предъявления требования др. стороной купить или продать ЦБ, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным фин. инструментом.

Основными фин. инструментами на РЦБ являются:

1) Акция – это эмиссионная ЦБ, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде див-дов, на участие в упр-нии АО и на часть им-ва, остающегося после его ликвидации.

Основные хар-ки акции:- бессрочность. - эмиссионность. - бездокументарность.- именная принадлежность. -обязательные реквизиты акции (наим-ие «акция», наим-ие АО и его юр. адрес, порядковый номер, вид акции, ном. ст-ть, размер УК АО, кол-во выпускаемых акций (в дан.эмиссии), имя владельца, сведения о див-дах (сроки, сп-бы выплаты), сведения о порядке регистрации, подписи и печать эмитента и др.)

Права акции (акционера):- право на дивиденд. -право на управление. - право на часть имущества. - право свободного распоряжения. - право на преимущественное приобретение новых эмиссий. - право на информацию.

2) Облигация – это эмиссионная ЦБ, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотр. в ней срок её ном. ст-ти или иного имуществ. эквивалента.

Основные характеристики:

- облигация – долговая ценная бумага

- носит эмиссионный характер

- явл-ся ист-ком фин-ния р-дов б-та, превышающих д-ды

- источник финансирования инвестиций АО

3) Вексель – это неэмисионная ЦБ, удост-щая ничем не обусловленное обязат-во векселедателя либо иного указанного в векселе плат-ка выплатить по наступдении предусмотр. векселем срока полученные взаймы ден. суммы.

Основные хар-ки:

- это абстрактное обязат-тво, т.е. возникнув в рез-те конкретной сделки, он м.б. передан любому лицу, кт не имеет никакого отношения к усл. его возникновения

- это безусловное обязат-во, т.е. платёж по векселю не зависит ни от каких условий.

- это ден. док-т со строго опр. набором реквизитов

- вексель отвечает солидарной ответ-ти, т.е. полная ответ-ть кажд. обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем.

- предметом вексельного обязат-ва м.б. только деньги

4) Банковский серт-ат – св-но обращающееся свид-во о депозитном вкладе в банке с обязат-вом последнего выплаты этого вклада и % по нему ч/з устан. срок.

5) Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указ.в нем сумму денег

6) Закладная – это именная ЦБ, кт удостоверяет права её владельца в соот-вии с договором об ипотеке на получение ден. обязат-ва или указанного в нём им-ва. Закладная имеет след. характ. кач-ва: долговая, документарная, срочная, выпускается на срок, на кт заключается договор об ипотеке, именная, неэмиссионная, доходная.

7) Складское свидет-во – это док-т, уд-щий принятие товара на хранение по договору складского хранения.

8) Коносамент – док-т стандартной формы на перевозку груза, уд-щий его покупку, перевозку и право на получение. Хар-ки: долговая, неэмиссионная, бездоходная, документарная, срочная предъявительская или именная, номинированная (в кач-ве номинала выступает кол-во перевозимого товара .

К производным финансовым инструментам относят:

1) Форвардный контракт – соглашение м/у 2 сторонами о будущей поставке базисного актива, кт закл-ся вне биржи. Предполагает обязательное исполнение, но не застрахован от его неисполнения.

2) Фьючерсный контракт – это соглашение м/у сторонами о будущей поставки базисного актива, кт заключается на бирже. Биржа сама разрабатывает условия контракта и они явл-ся стандартными для каждого базисного актива. Исполнение фьючерсного контракта гарантировано биржей, в этой связи фьючерсные контракты высоко ликвидны. После заключения контракт регистрируется в расчётной палате и с этого момента стороной по сделке как для продавца так и для покупателя выступает расчетная палата.

3) Опцион - это контракт, согл-но кт пок-ль согласен оплатить нект ден. сумму продавцу в обмен на право в нект. момент времени продать или купить по устан. цене зафиксир-ое кол-во ед-ц опр. тов.