41. Ликвидность активов. Платежесп-бность орг-ий.

Платежесп-ть (ликвидность) - это сп-ть возвратить в срок и в полном объеме полученные в кредит ден. ср-ва или сп-ть об. активов превращаться в ден. наличность, необходимую для нормальной ФХД.

Оценка платежесп-ти производится по данным бух-го баланса на основе хар-ки ликвид-ти об. активов.

Ликвид-ть об. активов хар-ся временем, необходимым для превращения их в ден. ср-ва. Чем меньше время, необходимое для превращения дан. вида активов в ден. наличность, тем выше его ликвид-ть.

По ст-ни ликв-ти все активы п/п подраздел-ся:

1гр неликвидные (труднореализуемые) активы - внеоборотные активы (1раздел)

2гр ликвидные активы - оборотные активы (2р).

Об. А. по ст-ни ликв-ти подразд-ся на 3 гр-пы:

1)наименее ликвидные активы (запасы)

2)оборотные активы ср. ст-ни ликвид-ти (краткосроч дебит зад-ть)

3)наиболее ликвидные активы (краткосрочные фин. вложения и ден. ср-ва)

Платежесп-ть оцен-ся с помощью 3ех коэф-тов, кт хар-ют ст-нь покрытия краткосрочных обязат-тв п/п разными группами тек. активов.

1. Коэф-т абс. ликвид-ти показ-ет какую часть краткосрочной задолж-ти п/п может реально погасить в ближайшее время

Кл=(250+260)/(610+620+630+660)>=0,2 (на момент составления баланса п/п должно погасить 20% своих обязат-тв)

2)Коэф-т критической ликвид-ти показ-ет прогнозную платежесп-ть п/п при условии своевременного проведения расчета с дебиторами

Ккр=(250+260+240)/краткоср обяз. >=0,7, 0,8

3)Коэф-т тек. ликвид-ти позволяет дать обобщающую хар-ку платежесп-ти. Хаар-ет достаточность об. активов для нормальной ФХД и возмож-ти погашения краткоср. обязат-тв. Дан. коэф-т показывает прогнозную платежесп-ть п/п, оцениваемую при условиях не только проведения своевременных расчетов с дебиторами, но и пр-жи в сл. необх-ти др элементов мат., оборотных ср-тв.

Ктл=2раздел/краткоср обяз

Критерии: 1) Ктл<1, платежесп-ть не обеспеченная

2)1<Ктл<2 а)если коэф-т ум-ся и стремиться к 1, то платежесп-ть считается слабообеспеченной; б) если ув-ся и стремиться к 2а предыдущие два коэф-та имеют норм. значение, то платеж-ть считается обеспеченной.

3)Ктл>=0, то платеж-ть считается хорошо обеспеченной.

Ликвидность баланса – опр-ся как ст-нь покрытия обязат-тв п/п его активами, срок превращения кт в ден. форму соот-ет сроку погашения обязат-тв. Анализ ликвидности баланса закл-ся в сравнении ср-тв по активу, сгруппированных по ст-ни их ликв-ти и росполож-х в порядке убывания ликв-ти, с обязат-ми по пассиву, сгруп-ми по срокам их погашения и росполож-ми в порядке возрастания сроков. Абсолютно ликвидным баланс считается когда:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

А1 – ДС и КФВ; А2 – ДЗ в теч 12 мес.; А3 – запасы, НДС, проч.); А4 – внеоб. активы.

П1 – КЗ; П2 – краткосрочн. заемн. и проч. краткосрочн. пассивы; П3- долгосрочн. кредиты и займы, д-ды буд пер, резервы пред. р-ов;П4 – пост. пассивы.

От ст-ни ликвид-ти баланса зависит платежесп-ть.

42. Понятие, показатели оценки финансовой устойчивости организации.

Фин. уст-ть - это незав-ть п/п от внешних заемных источников при условии, что собственных ср-тв больше чем заемных и достаточная вел-на собственных ср-тв вложенна в оборотные активы.

Фин. уст-ть оценивается рядом показ-лей: абсолютных; относительных.

Относительные показатели

1. Коэф-т незав-ти (автономии):

Кн=III/итог Б >= 0,5

Показ-ет долю собственных ср-тв в общей вел-не источников. Дан. коэф-т важен инвесторам, кредиторам, собственникам, т.к. п/п реализовав 50% своего имущ-ва сможет рассчитаться по краткосрочным обязат-вам.

2)Коэф-ты соотношения собственных и заемных ср-тв: Кз/с = (4+5)/3 <= 1

Показ-ет сколько заемных ср-тв привлекло п/п на 1 руб вложенных в активы собственных ср-тв. Позволяет дать общую оценку фин. незав-ти п/п. Рассчитывается на нач и кон период.

3)Коэф-т маневренности собств ср-тв:

Км=(3-1)/3 >=10%

Км=(3+4-1)/3 >=30%

Данный коэф-т показ-ет какая часть собственных ср-тв нах-ся в наиболее мобильной форме. Если на п/п отсутствуют об ср-ва то Км не рассчитывается

4)Коэф-т обеспеченности собств ср-ми:

Коб = (3-1)/2 >=0,1

Показ-ет достаточность собственных обор. ср-тв, необходимых для норм. ФХД, т.е какая часть Об активов обеспечена собственными источниками. Если об ср-ва отсутствуют, то коэф-т не расчит-ся.

6)К-т реальной ст-ти осн. и мат. об ср-тв в имущ-ве: К осн им= (120+211+213)/итог Б>50%

Пок-ет долю имущ-ва производственного назначения в общей вел-не имущ-ва.

К имущ-ву производственного назначения относят активы, принимающие непоср-твенное участие в производственном процессе: ОС, сырье и материалы, НЗП. Если торговое п/п, то еще относят: ГП, товары для перепродажи.

7) К-т реальной стоимости ОС в имущ-ве п/п:

К реал ст=120/итог Б стремиться к 50%

Данный коэф-т явл-ся частным случаем предыдущего коэф-та. Показ-ет уд вес ОС в имущ-ве п/п.

8) К-т долгосрочного привлечения заемных ср-тв:

Кз.ср=4/3+4 критерий не имеет

Показ-ет сколько долгосрочных займов привлекало п/п для долгосрочного фин-ния активов наряду с собственными ср-ми. Если нет долгосрочных привлечений, то коэф-т не рассчитывается.

Абсолютные показатели:

1. СОС – это та часть собственных ср-тв п/п, кт остается у него после покрытия внеоб активов

СОС= 3-1 или 3+4-1

2. Функционир. кап-л = 3+4-1

3. Общая вел-на основных источников формирования запасов и затрат: ВИ= 3+4+610-190

3ех компонентный показ-ль

S(Ф) = 1, Ф>0 ;

0,Ф<0

1. Фсос=СОС-запасы (210)

2. Ффк=3+4-1-запасы

3. Фви=ВИ-запасы

S = (1,1,1) – абс. устойчивое фин. состояние

S=( 0,1,1) – нормальное устойчивое фин. состояние и гарантированная платежесп-сть

S=(0,0,1) – неуст-ть фин. состояния, сопряженное с нарушением платежесп-ти, при кт все же сокращает возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников ср-тв, ум-ет дебиторской задолж-ти и ускорение оборачиваемости запасов.

S=(0,0,0) – кризисное финансовое состояние, п/п на стадии банкротства, тк ден. ср-ва и дебиторская задолж-ть не покрывает даже кредит. задолж-ть.