Прогноз бюджета наличности фирмы "Аквамарин" на 1995 г.

(млн руб.)

Продаи	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
	5000	4000	7000	6000
Источники наличности Сбор (инкассо) по счетам к оплате Остатки после выплаты налогов А. Общие источники наличности Использование наличности Оплата материалов Оплата труда Амортизация и др затраты Проценты Налоги Капитальные затраты Дивиденды	5600 0 5600 1600 1650 1100 500 300 0 200	4300 200 4500 2800 1650 1100 200 0 1000 200	6600 500 6600 2400 1650 1100 200 0 200 200	6300 0 6300 2200 1650 1100 200 1200 0 200
B. Общее использование наличности C. Чистый «кеш-флоу» (поток наличности)=А-В D. Начальный баланс наличности E. Конечный баланс наличности =C+D F. Минимально необходимый баланс наличности G. Потребности в финансовых накоплениях	5050 550 600 1150 1000 -150	6950 -2450 1150 -1300 1000 2300	5750 850 -1300 -450 1000 1450	6550 250 -450 -200 1000 1200

Правила составления планового бюджета наличности

Закупки материалов фирма определяет в соответствии с про­гнозом продаж. Оплата за материалы, которые потребуются в сле­дующем квартале, осуществляется в предыдущем квартале. Напри­мер, для того чтобы продать продукции на 4000 млн руб. во II квартале, фирма должна приобрести материалов на 1800 млн руб. Оплата их производится в I квартале. Закупки материалов оцени­ваются приблизительно в 40% годовых продаж.

Затраты на труд обычно составляют около 30% годовых про­даж, прочие затраты (амортизация, электроэнергия, администра­тивные расходы) - около 20% годовых продаж. Раздел "труд+остальные затраты" в бюджете наличности не изменяется в течение года. Так, запланировав определенную численность работ­ников в начале года, фирма затем не изменяет ее до конца года.

Проценты и налоги выплачиваются в конце квартала.

Закупки нового оборудования (капитальные затраты) фирма производит перед началом нового сезона ношения зимней одежды, в ожидании потребительского бума.

Выплаты квартальных дивидендов составляют около 75% рас­считанного в прогнозном отчете о прибылях и убытках чистого дохода.

При составлении бюджета наличности исходят из предположе­ния, что 70% доходов от продаж может быть собрано в текущем квартале и 30% - в следующем. Так, сборы по счетам к оплате во II квартале составляют 5000 х 0,3 + 4000 х 0,7 = 4300 млн руб.

Строка G в бюджете показывает потребности фирмы в финан­сировании. Отрицательная величина потребностей в квартале гово­рит о том, что у фирмы есть избыточные фонды. Положительные величины потребностей в капитале означают дефицит наличных средств и необходимость дополнительного финансирования за счет внутренних и внешних источников. Особенно велик дефицит на­личности во II квартале, когда фирма нуждается в серьезных де­нежных поступлениях для подготовки к новому сезону.