3.3 Лизинг как инструмент финансирования воспроизводства основных фондов и нематериальных активов

Важной организационно-экономической формой предпринимательской деятельности, направленной на финансирование средств также может быть лизинг. Он создает благоприятные условия для получения необходимого оборудования без значительных едино разовых затрат, а также позволяет избежать издержек, связанных с моральным старением техники.

В последнее же время отмечается тенденция к широкому внедрению лизинга в производственную деятельность предприятий, что подтверждается большим количеством статей периодической печати, в которых рекомендуется использовать этот инструмент, как эффективный источник финансирования для обновления основных фондов.

Лизинг - это предпринимательская деятельность, направленная на финансирование собственных или привлеченных средств и заключающаяся в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, которое является собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.

Т.е. лизинговая операция осуществляется в такой последовательности: лизингополучатель находит фирму, производящую (продающую) необходимые ему машины и оборудование, изучает их технические характеристики, устанавливает соответствие своим требованиям, и, в случае их соответствия, заключает предварительное соглашение о сделке. Затем лизингополучатель обращается в банк или лизинговую компанию с предложением приобрести у производителя (продавца) для последующей передачи ему на условиях аренды (уплаты периодических лизинговых платежей).

Лизинговая сделка может заключаться также и только между двумя сторонами, т.е. без лизингодателя, при условии, что продавец сам выступает в его роли. Такой лизинг получил название "прямой лизинг". Однако эта форма лизинга не получила широкого распространения на практике.

Таким образом, в лизинговой сделке берут участие, в основном, три субъекта:

· 1. лизингодатель - это, по законодательному определению, субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковское или небанковское финансовое учреждение, передающее в пользование объекты лизинга по договору лизинга;

· 2. лизингополучатель - субъект предпринимательской деятельности, получающий в пользование объекты лизинга по договору лизинга;

· 3. продавец лизингового имущества - субъект предпринимательской деятельности, который производит имущество (машины, оборудование и т.п.) и (или) продает собственное имущество, которое является объектом лизинга.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, которое может быть отнесено к основным фондам по законодательству, в том числе продукция, произведенная государственными предприятиями, имущество, которое не запрещено для свободной продажи на рынке и по которому нет ограничений о передаче его в лизинг.

Существует два вида лизинга:

· Финансовый лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга не срок, не меньше срока, в течение которого амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. Сумма отчислений стоимости объекта лизинга в составе лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна включать не меньше 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день составления договора. По истечении срока договора объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости;

· Оперативный лизинг - это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньше срока за который амортизируется 90% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. По истечении договора оперативного лизинга он может быть продолжен или объект лизинга подлежит возвращению лизингодателю и может быть повторно передан в пользование другому лизингополучателю по договору лизинга.

Таким образом, в случае финансового лизинга лизингополучателю правомочия собственника передаются поэтапно: в момент заключения договора правомочия владения и пользования, по окончании срока договора правомочие распоряжения; а в случае оперативного лизинга осуществляется только частичная передача прав собственности: передаются только права по владению и пользованию имуществом.

Существует три формы лизинга:

· Обратный лизинг - это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у владельца и передачу этого имущества ему в лизинг(эта форма лизинга очень выгодна для предприятий, которые попадают в сложную экономическую ситуацию);

· Паевой лизинг - это совершение лизинговой сделки с участием субъектов лизинга на основе составления многостороннего договора и привлечения одного или нескольких кредиторов, которые принимают участие в лизинговой сделке, инвестируя свои денежные средства. При этом сумма инвестируемых кредиторами денежных средств не может превышать больше 80% приобретенного в лизинг имущества;

· Международный лизинг - это договор лизинга, совершающийся субъектами лизинга, которые находятся под юрисдикцией разных стран или в случае, если имущество или платежи пересекают границы.

Итак, в условиях экономического кризиса с постоянным ожиданием роста инфляции, когда практически отсутствуют среднесрочные и долгосрочные кредиты, лизинг при определенных условиях дает реальную возможность решения проблемы финансирования в техническое переоснащение предприятий.