52. Оценка потенц. Банкротства предприятия

Одна из важнейших задач фин менеджмента- своевременное выявление признаков банкротства организации. Процесс банкротства означает признание организации неплатежеспособной. Данный процесс регулируется государством посредством специально издаваемых законодательных актов.

В РФ основной такой документ – закон РФ от 08.01.980- “О несостоятельности(банкротстве) предприятия”.В соответствии с этим законом предприятие может быть признано банкротом, если оно не выполняет своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг истечение трех месяцев со дня наступления даты платежа.

Эти сроки дают основание поставщикам, кредиторам, кредитным организациям предъявить через суд иск предприятиям –неплательщикам.

Неудовлетворительное состояние предприятия следует постоянно держать под контролем фин менеджера и руководство предприятия.

Прежде всего необходимо обратить внимание на след моменты:

-убытки от основной деятельности, -недостаток оборотных средств, -затруднение в получение кредита, -уменьшение поступления денежных средств от хоз операций, -падение рыночной цены ценных бумаг, -неспособность погасить срочные обязательства

Для определения количественных параметров фин состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного баланса рассчитать и проанализировать такие отличия фин показателей:

-отношение чистой прибыли к сумме всех активов предприятия

-отношение оборотных активов к сумме всех активов

-отношение всех пассивов к сумме всех активов

-поступление денежной наличности по операциям от основного вида деятельности

-отношение чистой прибыли к процентам по кредиту

-отношение заемных средств к собственным средствам

-отношение оборотных денежных средств к стоимости запасов

53. Управление кризисным состоянием предприятия

Рыночная система хозяйствования обладает механизмом естественного отсева нерентабельно работающего предприятия, что достигается через механизм банкротства и несостоятельности.

Институт банкротства в нашей стране позволяет решить 2-е задачи:

-обеспечить предприятию должную защиту от кредиторов и -обеспечить защиту кредиторов от должников.

Закон о банкротстве предприятия определяет банкротство как неспособность предприятия удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам, по обязательным платежам, в течение 3-х месяцев с момента даты их исполнения.

Дело в банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к юр лицу в совокупности составляют не менее 100 руб. Банкротство может быть объявлено должником добровольно или по решению арбитражного суда.

Если предприятие признают банкротом к нему могут быть применены 2-а вида процедур-реорганизация, -ликвидация. Реорганизация- меры, принимаемые предприятием с целью выгоды из кризисной ситуации. Ликвидация- раздел имущества предприятия между кредиторами

Реорганизация предлагает след меры:

-наблюдение- проводится мероприятия, направленные на выявление экономич состояния предприятия и разрабатывают способы решения его дальнейшей судьбы, при этом руководство предприятия не отстраняется, хотя ряд его прав можно реализовать только с согласия временного управляющего.

Временный управляющий изучает состояние активов предприятия, наличие дебит задолженности, состав имущества предприятия. В соответствии с ФЗ, введенным в 2002 году к должнику применяется процедура фин выздоровления.

-внешнее управление- руководство предприятия устраняется , его место занимает внешний управляющий вводится мораторий, на удовлетвор требований кредиторов (от 6 до 12 месяцев)

-конкурсное производство- процедура банкротства, принимаемая к должнику, объявленному банкротом в целях соразмерного удовлетворения требованиям кредиторов. Назначается конкурсный управляющий, кот принимает свое ведение все имущество, проводит его инвентаризацию, оценку, осуществляет поиск и возврат имущества, предъявляет 3-им лицам иски и взыскание долгов.

Все имущество предприятия должника реализуется на открытых торгах, а вырученные средства используются для удовлетворения требований кредиторов, в след порядке:

-покрываются судебные расходы; -удовлетворяются требования граждан перед которыми должник несет ответственность за нанесение вреда жизни и здоровью; -проводится оплата выходных пособий; -удовлетворения требования кредитора по обязательным платежам( долги за воду, газ электричество); -проводятся платежи в бюджет; -проводятся расчеты с др кредиторами.

Антикризисное управление предприятием может осуществляться как на стадии внешнего управления, так и на стадии внешнего управления. При этом можно выделить срочные меры (тактические)и стратегические.

К срочным мерам можно отнести смену руководства предприятия, сокращение аппарата управления, изменение орг структуры предприятия, установление жесткого контроля затрат, переподготовка кадров, запуск новой продукции, перепрофилирование производства, усиленный маркетинг, закрытие нерентабельных производств, продажа части имущества, уступка прав требования должникам.

Наряду со срочными, так называемыми пожарными методами оздоровления, могут применяться и стратегические методы, которые основаны на тщательном анализе всех организационных структур предприятия.

Стратегия фин оздоровления включает в себя с одной стороны определения путей решения проблемы накопившейся задолженности, а с другой стороны- опредление путей дальнейшего развития предприятия.

Анализу должны быть подвергнуты такие оси блоки функционирования предприятия как:

-основные фонды, их состав структура, изношенность; -материальные запасы; -незавершенное производство; -нематериальные активы; -кадровый состав предприятия; -долгосроч и краткосрочные вложения; -дебиторы и кредиторы предприятия должника; -сеть товаропродвижений; -система управления предприятия

Наиболее распространенным методом анализа в таких ситуациях является swot-анализ.

Swot-анализ- один из первых этапов стратегического планирования. В ходе анализа глубоко изучаются силы предприятия, т.е. его конкурентные преимущества (цена товара, насколько прогрессивна технология, квалификация кадров, стоимости используемых ресурсов, возраст основных фондов, инфраструктура).

На втором этапе swot- анализа изучаются слабые стороны предприятия.

На третьем этапе изучаются факторы макросреды (политические, экономические) для прогнозирования стратегии угроз для предприятия.

На четвертом этапе изучаются стратегические возможности предприятия (капитал и активы предприятия)

Исходя из проведенного анализа, разрабатывается план финансового оздоровления предприятия.

В качестве основных разделов плана финансового оздоровления могут быть след:

-план чрезвычайных мероприятий по преодолению неплатежеспособности предприятия (продажа активов, смена руководства, изменение номенклатуры продукции, переподготовка кадров)

-план работ по срокам и затратам по месяцам

-план финансирования с указанием источника финансирования

-расчеты ожидаемой эффективности(варианты расчета при возникновение рисков)